政策专题报告：历届全国金融工作会议回顾

仅供机构投资者使用证券研究报告|政策专题报告 2023年11月14日 历届全国金融工作会议回顾 分析师 分析师：顾洋恺邮箱：guyk@hx168.com.cnSACNO：S1120522090002联系人：童安格邮箱：tongag@hx168.com.cn 政策专题报告 ►1997年第一次金融工作会议 第一次全国金融工作会议提出力争用3年左右时间大体建立与社会主义市场经济发展相适应的金融机构体系。该会议指出，当时的金融体制还不能适应经济改革和发展新形势的要求，从根本上解决好这些问题，是当前和今后一个时期搞好改革、发展和稳定的关键。 ►2002年第二次金融工作会议 第二次全国金融工作会议强调坚定金融深化改革的理念，要进一步完善现代金融机构体系、市场体系、监管体系和调控体系。该次会议指出，进入新世纪，我国全面实施“十五”计划，加入了世界贸易组织，金融业发展的机遇和挑战并存。因此必须把金融工作放在更加突出的重要位置上。 ►2007年第三次金融工作会议 第三次全国金融工作会议目标统一思想认识，明确今后时期金融业改革发展的总体思路、主要任务和政策措施，部署新形势下的金融工作。此次会议是对过去金融改革的继承与推进，会议强调要进一步增强做好新形势下金融工作的紧迫感，做好新形势下的金融工作。 138360 ►2012年第四次金融工作会议 第四次全国金融工作会议目标全面推动金融改革、开放和发展，形成种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健的现代金融体系。该会议对金融工作的各个方面都提出了具体的要求和指导方向，指出今后一个时期金融改革发展任务十分繁重，要把握时机、突出重点、统筹兼顾、有序推进。 ►2017年第五次金融工作会议 第五次全国金融工作会议强调回归本源，把为实体经济服务作为金融工作的出发点和落脚点，引导金融业发展同经济社会发展相协调。该会议强调为实体经济服务是金融的天职，同时要防范化解系统性金融风险，深化金融机构改革，并扩大金融对外开放。 ►2023年中央金融工作会议 2023年10月30日，中央金融工作会议召开，会议由“全国”升格“中央”，体现了加强党中央对金融工作的集中统一领导，将金融工作上升到了新的战略高度。此次会议的总基调与2017年会议相同，着重强调金融为实体服务的“初心”。我们预计，今后中央金融工作将延续过去坚定扶持实体经济、坚持金融对外开放、不断推进金融现代化的定位，持续推出相关金融政策。 风险提示 地缘风险、海外黑天鹅事件等。 正文目录 1.1997年第一次金融工作会议3 2.2002年第二次金融工作会议3 3.2007年第三次金融工作会议4 4.2012年第四次金融工作会议5 5.2017年第五次金融工作会议6 6.2023年中央金融工作会议8 7.风险提示9 图表目录 图1第一次金融工作会议后部分政策3 图2第二次金融工作会议后部分政策4 图3第三次金融工作会议后部分政策5 图4第四次金融工作会议后部分政策6 图5第五次金融工作会议后部分政策7 图6历届全国金融工作会议7 图7中央金融工作会议重点9 1.1997年第一次金融工作会议 第一次全国金融工作会议于1997年11月17日至19日召开，提出力争用3年左右时间大体建立与社会主义市场经济发展相适应的金融机构体系。1997年亚洲金融危机爆发，对亚洲各国金融业造成巨大的损失。时值97年我国消费投资增速放缓，国有银行存在资本充足率不足、负债水平过高等问题。为抵御亚洲金融危机的影响，同时推进金融工作深化改革，第一次全国金融工作会议作为十五大之后的首个全国性会议在北京举办。 该会议指出，当时的金融体制还不能适应经济改革和发展新形势的要求，从根本上解决好这些问题，是当前和今后一个时期搞好改革、发展和稳定的关键。工作会议后，1998年央行决定施行机构改革，撤销31个央行省级分行，成立九大区行，增强央行权威性与监管能力。同年11月，中国保险监督管理委员会成立，对金融业进行分业经营、分业管理。1999年，国务院决定成立东方、信达、华融、长城四大资产管理公司，用于处置银行业内存在的不良资产，提高其抗风险能力。 图1第一次金融工作会议后部分政策 时间 事件/文件 主要内容 1998年1月1日 央行取消对国有商业银行贷款规模的限额控制 中国人民银行从1月1日起，取消对国有商业银行贷款规模的限额控制，逐步推行资产负债比例管理和风险管理。 1998年6月22日 中共中央金融工作委员会正式成立 金融机构系统党委同时成立。中央金融工委是党中央的派出机关。成立这一机关，是为了保证金融机构建立垂直领导的体制，保证金融安全、高效、稳健运行。 1998年9月7日 央行印发《人民银行省级机构改革实施方案》 撤销人民银行省级分行，根据地域关联性、经济金融总量和金融监管的要求，在9个中心城市设立分行。 1998年11月18日 中国保险监督管理委员会成立 中国保险监督管理委员会在北京成立，负责全国商业保险市场的监管工作。 1999年7月21日 组建资产管理公司 为了防范和化解金融风险，依法处置国有商业银行的不良资产，加强对国有商业银行经营情况的考核，组建中国华融等三大资产管理公司，对国有大行进行不良资产剥离。 资料来源：中国政府网，人民网，华西证券研究所 2.2002年第二次金融工作会议 第二次全国金融工作会议于2002年2月5日至7日召开，强调坚定金融深化改革的理念，要进一步完善现代金融机构体系、市场体系、监管体系和调控体系。2001年我国加入世贸组织，使得对金融业的现代化发展需求越来越高。政府当时承诺在加入世贸组织3年后开放外资银行的境内人民币业务；5年后开放外资银行的境内零售人民币业务。如何在保持金融稳定的前提下快速发展成为金融改革工作的难点。 该次会议指出，进入新世纪，我国全面实施“十五”计划，加入了世界贸易组织，金融业发展的机遇和挑战并存。因此必须把金融工作放在更加突出的重要位置上，确保金融安全、高效、稳健运行。会后，相关的改革措施陆续出台。2003年3月国务院机构改革设立中国银监会，形成了金融监管央行、银监会、保监会、证监会“一行 三会”的格局。随后2003年底汇金公司成立，代表国家对中国的商业银行、证券公司等金融机构进行股权管理。2004年初，国务院决定对中国建设银行和中国银行实施股份制改造试点，两家银行分别于2005、2006年在中国香港挂牌上市。 图2第二次金融工作会议后部分政策 时间 事件/文件 主要内容 2002年11月28日 《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》 规范合格境外机构投资者在中国境内证券市场的投资行为，维护中国外汇市场的稳定和国际收支的平衡，标志着QFII制度在中国拉开了序幕。 2003年3月10日 设立中国银行业监督管理委员会 第十届人大第一次会议批准设立中国银行业监督管理委员会，金融监管“一行三会”格局行程，标志着我国“分业经营、分业监管”的金融体系。 2003年6月27日 《深化农村信用社改革试点方案》 以法人为单位，改革信用社产权制度，明晰产权关系，完善法人治理结构，区别各类情况，确定不同的产权形式；改革信用社管理体制，将信用社的管理交由地方政府负责。 2003年12月16日 汇金公司成立 按照党中央、国务院关于金融体制改革的总体部署，汇金公司成立，负责向国有重点金融机构注资，并以出资额为限依法行使出资人权利、履行出资人义务。 2004年1月6日 国务院决定中国银行和中国建设银行实施股份制改造 按照现代商业银行要求，建立规范的公司治理结构和严明的内部权责制度，形成良好的财务约束和内在风险防范机制，同时要进行相应的财务重组，加快处置不良资产、充实资本金，建立良好的财务基础和严格的财务标准。为之后海外上市作准备。 资料来源：中国政府网，华西证券研究所 3.2007年第三次金融工作会议 第三次全国金融工作会议于2007年1月19日至20日召开，目标统一思想认识，明确今后时期金融业改革发展的总体思路、主要任务和政策措施，部署新形势下的金融工作。2007年初正处于美国次贷危机的前夕，2007年2月，大量次级按揭贷款违约，引发了大型金融机构巨额减值，汇丰控股为此增加了18亿美元的坏账拨备。短短几周后，美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司宣告濒临破产，美股开始大跌。随后的政策出台也受到当时环境的重大影响。 此次会议是对过去金融改革的继承与推进，会议强调要进一步增强做好新形势下金融工作的紧迫感，做好新形势下的金融工作。2007年6月全国人大通过了财政部发行1.55亿人民币特别国债的提案，作为成立中国投资有限公司的资金来源。同年 9月中投公司成立，专门从事外汇资金投资业务。2008年10月，国常会审议通过了 《农业银行股份制改革实施总体方案》，完成了对国有四大行的股份制改革。2009年 10月创业板开板上市。 图3第三次金融工作会议后部分政策 时间 事件/文件 主要内容 2007年6月29日 全国人大批准发行15500亿元特别国债 全国人大常委会批准财政部发行特别国债购买外汇及调整2007年末国债余额限额的议案。根据这一议案，财政部拟发行特别国债15500亿元人民币，购买约2000亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。 2008年10月21日 《农业银行股份制改革实施总体方案》 农业银行改革要以建立完善现代金融企业制度为核心，以服务“三农”为方向，稳步推进整体改制，成为资本充足、治理规范、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和国际竞争力强的现代化商业银行。 2008年12月16日 国家开发银行股份有限公司正式成立 国家开发银行股份有限公司承继原国家开发银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工，注册资本为三千亿元人民币。国开行股份有限公司的正式成立，标志着国开行改革发展进入了新阶段，中国政策性银行改革取得重大进展。 2009年3月31日 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》已经2009年1月21日中国证券监督管理委员会第249次主席办公会议审议通过，现予公布，自2009年5月1日起施行。 资料来源：中国政府网，中新网，华西证券研究所 4.2012年第四次金融工作会议 第四次全国金融工作会议于2012年1月6日至7日召开，目标全面推动金融改革、开放和发展，形成种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健的现代金融体系，开创金融改革发展新局面。2012年欧债危机的影响还未完全褪去，全球经济依然处于恢复阶段。而此时国内“四万亿”经济刺激的效果逐渐消退，地方债务等问题开始出现。做好金融工作，开拓国内金融业新局面成为愈发重要的环节。 该会议对金融工作的各个方面都提出了具体的要求和指导方向，指出今后一个时期金融改革发展任务十分繁重，要把握时机、突出重点、统筹兼顾、有序推进。2013年央行创设了常备借贷便利（SLF）以及中期借贷便利（MLF），拓宽了央行政 策利率的市场化传导渠道，强化了中央对流动性、市场预期的调控能力。同年7月央行全面放开金融机构贷款利率管制，完成了贷款利率市场化改革，利率市场化改革不断推进。2014年底，《存款保险条例（征求意见稿）》公布，金融市场制度日趋完善。 图4第四次金融工作会议后部分政策 时间 事件/文件 主要内容 2013年1月1日 中国人民银行创设常备借贷便利 常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行。期限为1-3个月。利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。 2013年7月19日 全面放开金融机构贷款利率管制 取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限，由农村信用社根据商业原则自主确定对客户的贷款利率