第三季度业绩显著改善，云战略加速落地

2023年三季度财报总结

营收与利润表现

• 前三季度：公司总收入为57.08亿元，同比增长2.0%。归属于母公司股东的净亏损为10.30亿元，扣除非经常性损益后的净亏损为11.36亿元。
• 第三季度：收入达23.38亿元，较去年同期增长13.6%。归属于母公司股东的净亏损为1.85亿元，扣除非经常性损益后的净亏损为1.96亿元。

经营业绩亮点

• 订单增长：前三季度新签合同总额53.4亿元，同比增长10.3%。第三季度新签合同额22.2亿元，同比增长22.3%，显示订单量持续加速增长。
• 云服务增长：云服务收入持续高增长，合同负债和订阅合同负债分别增长13.7%和40.6%。各细分市场如大型企业、中型企业、小微企业及政府市场均实现了稳健增长，特别是小微企业市场的云订阅收入增长25.8%。
• 员工持股计划：公司推出8000万股员工持股计划，以每股9.08元的价格发行，旨在增强员工对公司的信心。

预测与建议

• 调整后预测：考虑到宏观经济影响、组织结构调整和研发投入增加，预计公司2023年至2025年的收入分别为106.81亿、130.50亿和163.15亿元，净利润分别为3.25亿、7.46亿和13.00亿元。
• 投资建议：鉴于公司业绩的持续增长潜力和当前较低的PS估值水平，建议给予“买入”评级。

风险提示

• 业务发展风险：公司面临业务发展可能不达预期的风险。
• 政策落地风险：政策的实施速度可能低于预期，影响公司运营效率和盈利能力。