原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年11月7日星期二 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于623.00元/桶，跌4.12%，持仓量增加1903手。 【重要资讯】 1、美国能源部周一表示，美国正寻求购买至多300万桶石油以补充 该国的战略石油储备，这批原油将于2024年1月交付。这是2024年 1月交付的第二次招标。美国政府在上月曾表示，希望购买600万桶 原油，在12月和明年1月交付。 2、一家分析油轮移动卫星图像的公司提供的数据显示，伊朗10月的 石油出口量连续第二个月下降。上月该国每天装载143万桶原油和凝 析油，这比9月减少了19.4万桶/日，是7月份以来的最低水平。3、据知情人士透露，在美国放松对委内瑞拉的制裁后，委内瑞拉国有石油公司PDVSA正在与当地和外国油田公司进行谈判，以租用设备和服务，使其能够恢复低迷的产量。不过消息人士称，由于在反对派总统初选的争论中，许可证不再续期的风险增大，PDVSA的当务之急是寻找石油服务公司，重新启用存放在委内瑞拉或因缺乏零件而闲置的钻井平台。 4、中国海关总署数据显示，随着炼油商利用新的进口配额加大采购力度，以及节假日期间国内燃料需求扩大，中国10月份原油进口量 同比增长13.52%。10月中国的原油进口总量为4897万吨，即1153 万桶/日，略高于9月份的1113万桶/日。 【市场逻辑】 宏观面及原油供需面对油价的支撑均在弱化，排除地缘政治因素，盘面累积了较大的下行压力。 【交易策略】 巴以冲突热度持续下降，地缘局势影响弱化，而宏观面及原油供需面转弱在盘面走势中逐步兑现，短线面临进一步回调风险，SC原油技术上关注600附近支撑。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌，主力合约收于3689元/吨，跌 1.42%，持仓量减少8615手。 现货市场：周一中石化个别地区沥青价格下调30-50元/吨，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3980元/吨，山东3760元/吨，华南3890元/吨，西北4425元/吨，东北4115元/吨，华北3750元/吨，西南4250元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2023-11-1日当周，国内 81家样本企业炼厂开工率为37%，环比下降1.7%。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨，11月排产量为284.8万吨，环比减少14.1万吨或4.7%，同比去年11月份实际产量减少9.7万吨或3.3%。 2、需求方面：随着气温的骤降，北方地区需求接近尾声，沥青道路需求逐步萎缩，南方等地仍有项目赶工需求，但基本按需采购为主，且优先消耗社会库，市场成交氛围一般。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-11-6当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库 存为83.8万吨，环比下降0.3万吨，国内76家主要沥青样本企业 社会库存为94.4万吨，环比减少4.5万吨。 【市场逻辑】 沥青原料成本抬升，同时现货市场供需矛盾有限，但原油走跌压制盘面。 【交易策略】 第2页 沥青原料成本增加支撑沥青盘面走势，但原油近期表现偏弱，沥青盘面承压，前期多单建议了结，暂时观望。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/桶） 收盘价 （元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 647.00 623.00 639.00 -26.80 -4.12 22.97 3.00 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 81.13 80.92 80.82 0.41 0.51 25.10 29.96 Brent原油主连 85.55 85.21 85.18 0.32 0.38 23.92 50.00 2023/10/27 2023/10/20 迷你图 2023/11/7 2023/11/6 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 421893 421120 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 3.10 1.70 美国汽油库存（千桶） 223522 223457 WTI1-2行 0.28 0.30 美国馏分油库存（千桶） 111295 112087 Brent1-2行 0.49 0.60 美国库欣库存（千桶） 21498 21226 Brent-WTI 4.36 4.38 美国炼厂开工率（%） 85.4 85.6 Brent-SC -5.35 -5.83 美国原油产量（千桶/日） 13200 13200 NYMEXRBOB裂解价差 13.09 11.93 美国原油出口量（千桶/日） 4897 4833 NYMEX取暖油裂解价差 43.18 42.29 美国活跃钻机数（座） 496 504 ICE柴油裂解价差 35.02 33.32 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3740 3710 3723 -45 -1.20 0.94 3.02 BU2401 3725 3689 3709 -53 -1.42 23.31 25.37 国产沥青价格 （元/吨） 2023/11/7 2023/11/6 迷你图 2023/11/7 2023/11/6 迷你图 国产华东 3980 3980 价差（元/吨） 基差 238 233 国产山东 3760 3765 Bu2401-Bu2403 87 67 国产华南 3890 3890 沥青-燃料油 488 454 国产西北 4425 4425 沥青-SC原油 -937 -942 国产东北 4115 4115 期货注册仓单（吨） 仓库 24360 29240 国产华北 3750 3740 厂库 0 0 国产西南 4250 4250 合计 24360 29240 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 44.14 43.14 新加坡进口-华东 610 610 沥青/SC原油 5.80 5.76 开工率 （周度，%） 2023/11/1 2023/10/25 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/11/1 2023/10/25 迷你图 西北 27.4 29.9 西北 6.4 6.3 东北 21.7 23.5 东北 7.4 6.4 华北 49.5 50.3 山东 41.5 40.5 华东 49.4 42.1 华东 15.3 17.0 华南 17.3 17.8 华南 6.5 7.5 山东 39.9 49.0 华北 5.8 5.7 全国 37.0 38.4 全国 83.8 84.1 二、原油市场要闻综述 1、美国能源部周一表示，美国正寻求购买至多300万桶石油以补充该国的战略石油储备，这批原油将 于2024年1月交付。这是2024年1月交付的第二次招标。美国政府在上月曾表示，希望购买600万桶原 油，在12月和明年1月交付。 2、一家分析油轮移动卫星图像的公司提供的数据显示，伊朗10月的石油出口量连续第二个月下降。 上月该国每天装载143万桶原油和凝析油，这比9月减少了19.4万桶/日，是7月份以来的最低水平。 3、据知情人士透露，在美国放松对委内瑞拉的制裁后，委内瑞拉国有石油公司PDVSA正在与当地和外国油田公司进行谈判，以租用设备和服务，使其能够恢复低迷的产量。不过消息人士称，由于在反对派总 统初选的争论中，许可证不再续期的风险增大，PDVSA的当务之急是寻找石油服务公司，重新启用存放在委内瑞拉或因缺乏零件而闲置的钻井平台。 4、中国海关总署数据显示，随着炼油商利用新的进口配额加大采购力度，以及节假日期间国内燃料需求扩大，中国10月份原油进口量同比增长13.52%。10月中国的原油进口总量为4897万吨，即1153万桶/ 日，略高于9月份的1113万桶/日。 三、沥青市场要闻综述 周一中石化个别地区沥青价格下调30-50元/吨，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3980元/吨，山东3760元/吨，华南3890元/吨，西北4425元/吨，东北4115元/吨，华北3750元/吨，西南4250元/吨。 供给方面，根据隆众资讯的统计，截止2023-10-25日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为38.4%，环比增加0.7%。下周山东、东北等地炼厂有开工计划，但华东主力炼厂间歇性生产，整体供给预计变化不大。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨，11月排产量为284.8万 吨，环比减少14.1万吨或4.7%，同比去年11月份实际产量减少9.7万吨或3.3%。 需求方面，随着气温的骤降，北方地区需求接近尾声，沥青道路需求逐步萎缩，南方等地仍有项目赶工需求，但基本按需采购为主，且优先消耗社会库，市场成交氛围一般。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-11-6当周，国内 54家主要沥青样本企业厂库库存为83.8万吨，环比下降0.3万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存 为94.4万吨，环比减少4.5万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 2015201620172017201820192019202020212021202220232023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 千桶 美国原油库存 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 135791113151719212325272931333537