铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2023 年 11 月 8 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 11 月 7 日，铁矿石期货主力合约 2401 震荡偏弱，开盘后震荡运行，午盘震荡回升后再度回落，尾盘跌幅略有收窄。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至 11 月 6 日，62%普氏铁矿石价格指数为 127.1 美元/吨，环比前一交易日上涨 0.3 美元/吨；11 月 7 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石价格以下滑为主（环比前一交易日早间-4 至+6 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格较前一交易日下滑 2 元/吨至 960 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差小幅收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差小幅走扩（环比+1 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差小幅收窄（环比+2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差转为大幅收窄（环比+8 元/吨）。 技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标自前一交易日死叉后继续下行；铁矿石 2401 合约日线 MACD 指标红柱连续 3 个交易日小幅收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，11 月 7 日，商务部官网发布通知，修订了 2021 年制定的《大宗农产品进口报告统计调查制度》并更名为《大宗产品进出口报告统计调查制度》，将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》，将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》。进口、出口上述产品的对外贸易经营者应履行有关进出口信息报告义务。商务部委托中国五矿化工进出口商会负责上述新增 5 类能源资源产品报告信息的收集、整理、汇总、分析和核对等日常工作。 消息面上，据大连商品交易所通知，自 2023 年 11 月 8 日交易时（即 11 月 7日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货 I2401、I2402、I2403、I2404 和 I2405 合约上单日开仓量不得超过 1,000 手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过 2,000 手。自 2023 年 11 月 9 日交易时（即 11 月 8日夜盘交易小节时）起，对铁矿石期货相关合约手续费费率进行调整，I2401、I2402、I2403、I2404、I2405 合约日内交易手续费率自 1‱上调至 2‱，非日内交易手续费率保持 1‱不变。 基本面上，需求端，铁水日均产量有所回落，但目前仍处于较高水平，钢厂并未出现大面积减产，考虑到钢厂控亏减产的可能，铁水产量或将逐进一步回落，但受焦炭价格提降落地的影响，钢厂利润有明显修复，减产压力有所减弱，铁水产量回落趋势或将减慢，回落幅度有限。供应端，上周到港量小幅回升，发货量有所回落。库存端，上周港口库存小幅回升，但总体仍处于 5 年来低位，钢厂库存维持在 18 天，处于年内平均水平，由于现货价格高企，短期内钢厂仍以按需采购为主，但随着利润小幅修复，后续或有补库可能。 需求端维持较强水平，港库的相对低位又给予了一定的价格支撑。在商务部《大宗产品进出口报告统计调查制度》的实施与大商所铁矿石期货合约限仓、手续费调整的影响下，市场情绪降温，矿价短期内或将偏弱运行。但考虑到基本面偏强，且期价贴水现货较深，预计矿价回落幅度有限，随后或仍回归偏强态势。 二、行业要闻 海关数据显示，以美元计价，中国 10 月出口同比下降 6.4%，10 月进口同比增长 3%，10 月贸易顺差 565.3 亿美元。以人民币计价，中国 10 月出口同比下降 3.1%，10 月进口同比增长 6.4%，10 月贸易顺差 4,054.7亿元。 海关总署最新公布的数据显示，1-10 月份，中国进口铁矿砂及其精矿（铁矿石，下同）9.8 亿吨，同比增 6.5%。进口额 1091.3 亿美元，同比降 0.1%。据此测算进口均价为 111.8 美元/吨，同比降 6.1%。10 月份，中国进口铁矿石 9938.5 万吨，环比降 1.8%，同比增 4.6%；进口额 112.2亿美元，环比增 3.9%，同比增 22.1%；进口均价为 112.9 美元/吨，环比增 5.8%，同比增 16.6%。 海关总署最新公布的数据显示，2023 年 1-10 月份，中国钢材进口量 636.6万吨，同比降 30.1%；进口额为 106.4 亿美元，同比降 27.0%。据此测算，1-10 月中国钢材进口均价为 1670.7 美元/吨，同比增 4.5%。10 月份，中国进口钢材 66.8 万吨，环比增 4.4%，同比降 13.5%；进口额为 10.1亿美元，环比降 3.1%，同比降 23.2%；进口均价为 1517.1 美元/吨，环比降 7.1%，同比降 11.2 %。 11 月 7 日，据中指研究院监测，2023 年 10 月房地产企业债券融资总额276.4 亿元，同比大幅下降 46.2%，环比下降 19.5%。行业债券融资平均利率 3.49%，同比上升 0.19 个百分点，环比下降 0.22 个百分点。2023年 1-10 月房地产企业债券融资总额为 5875.1 亿元，同比下降 8.9%，降幅较上个月扩大 3.2 个百分点。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
