晨会纪要

2023第（197）期 发布日期：2023-11-06 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、第六届中国国际进口博览会11月5日在上海开幕。国家领导人致信称，中国将始终是世界发展的重要机遇，将坚定推进高水平开放，持续推动经济全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展。希望进博会加快提升构建新发展格局的窗口功能，以中国新发展为世界提供新机遇；充分发挥推动高水平开放的平台作用，让中国大市场成为世界共享的大市场；更好提供全球共享的国际公共产品服务，助力推动构建开放型世界经济，让合作共赢惠及世界。 2、国务院总理李强出席第六届进博会开幕式并发表主旨演讲。李强强调，中国将持续推进“市场机遇更大”的开放，积极扩大进口，实施全国版和自贸试验区版跨境服务贸易负面清单，继续为世界创造巨大市场红利。持续推进“规则对接更好”的开放，打造自由贸易试验区、海南自由贸易港等更多高能级开放平台，积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》，进一步放宽市场准入，依法保护外商投资权益。 3、商务部表示，将继续按照党中央、国务院决策部署，进一步放宽外资准入，推动制度型开放，提升服务水平，优化营商环境，持续打造“投资中国”品牌，不断提升利用外资水平，让中国始终成为投资的热土。 4、第六届进博会开幕，航空工业举行重点进口采购项目集中签约仪式，围绕航空制造、航空生产性服务、电子信息等重要领域，组织有关企业与外国供应商签署多项采购协议和合同，金额近5亿美元。 5、快递业从11月开始迎来业务旺季，四天快递揽收量超20亿件。今年快递业务旺季从11月1日开始，到2024年春节前夕结束，时长102天。 6、俄罗斯副总理诺瓦克表示，在2023年12月底之前，俄罗斯将继续自愿削减30万桶/日的石油供应和石油产品出口；将在下个月对自愿减产决定进行审议，考虑进一步减产或增加石油产量。 7、10月份中国大宗商品指数为102.8%，环比回落0.8个百分点。分项指数中，供应指数、库存指数双双上升，销售指数则有所下降。其中，大宗商品供应指数为103.9%，上升0.5个百分点，指数三连升至近期高点。 8、俄罗斯天然气工业股份公司表示，继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，11月5日输送量为4020万立方米。 【策略建议】 【核心观点】 周五欧美股市收盘涨跌不一，美股全线上涨，道指涨0.66%，标普500指数涨0.94%，纳指涨1.38%。中概股普遍上涨，欧洲三大股指多数收跌，英国富时100指数跌0.39%。 【分析逻辑】 宏观上，公布的10月财新服务业PMI录得50.4，较9月上升0.2个百分点，表明在十一长假带动下，中国服务业景气度小幅回暖。此前公布的10月财新中国制造业PMI回落1.1个百分点至49.5，再度落至荣枯线以下。制造业景气度下降幅度大于服务业景气回升幅度，10月财新中国综合PMI下行0.9个百分点至50.0。 美联储最新议息会议表态偏鸽，但鲍威尔强调联储当前没有思考或者谈论降息，尚未决定12月会议是否加息，不排除未来加息的可能性。联储加息与否主要取决于金融条件、增长动能、通胀预期以及劳工市场等。近期数据均不支持联储继续加息。美国10月季调后非农就业人口增加15万人，预期增18万人，前值自增33.6万人修正至增29.7万人；失业率为3.9%，创去年1月来高位，预期3.8%，前值3.8%。 11月3日，Wind数据显示，北向资金全天净买入71.08亿元，连续2日净买入。本周，北向资金合计净买入5.56亿元。 【配置建议，仅供参考】 证监会正在酝酿多项改革举措以落实金融工作会议要求，持续改善市场预期，如将配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面，研究推动新的若干重要举措，包括出台《资本市场投资端改革行动方案》等；国家安全机关要对金融领域国家安全风险密切监测、准确预判、有效防范，依法打击惩治金融领域危害国家安全的违法犯罪活动；市场反弹的氛围逐渐形成。操作上，现货指数基本完成短线修复，随着北向资金开始小碎步进场，中线行情持有期指在30分钟MACD回0轴下方后参与反弹头寸，防守期价维持在10天均线上方为宜，目标以本轮低点上看10%-13%。期权11月3日A股三大指数集体收涨，上涨股票超过3800只。市场成交额达到8095亿元，北向资金大幅净买入超70亿元。行业板块多数收涨，机器人执行器概念股爆发，电机、半导体、电子化学品、仪器仪表、电子元件、专用设备板块涨幅居前，铁 路公路、房地产开发板块跌幅居前。上周指数区间震荡，北向资金一周累计净买入5.57亿元（其中沪股通净买入8.67亿元，深股通净卖出3.1亿元）。沪深300指数周线二连阳，三彩K线指标转为蓝色，日线三彩K线指标转为红色。IF期货当月合约期现基差升水标的缩小，次月合约升水当月合约扩大。沪深300股指期权持仓量回升，成交量放大，期权成交量PCR先升后降，期权持仓量PCR平稳，期权隐含波动率降低。标的沪深300指数在看涨、看跌期权最大持仓量行权价格内运行。中证1000指数站上5日、20日均线，重返5900点，三彩K线指标维持红色，周线二连阳，重返5周均线上方，三彩K线指标维持蓝色。IM期货当月合约期现基差贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约缩小。中证1000股指期权MO成交量放大，持仓量回升，期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，期权隐含波动率降低。中证1000股指标的在看涨、看跌期权最大持仓量行权价格内运行。趋势投资者等待二次探底后再买入牛市看涨价差。波动率投资者指数上涨时卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619