贵金属日度报告

贵金属日度报告 贵金属 日度报告 兴证期货.研究咨询部林玲 内容提要 2023年11月6日星期一 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903周立朝 从业资格编号：F03088989投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝 电话：0591-38117689 邮箱：zhoulc@xzfutures.com 伦敦现货黄金收于1994.45美元/盎司，现货白银收于 22.64美元/盎司；COMEX黄金期货收于1989.00美元/盎司， COMEX白银期货收于22.64美元/盎司。美联储11月议息会议暂停加息符合市场预期，鲍威尔认为美联储可能需要 进一步加息，目前完全没有考虑降息，也没有讨论过降息。美联储在这次加息周期中取得了很大进展，接近周期结束。美股市场连续反弹大涨，VIX恐慌指数下降，避险情绪缓 和。美元指数与避险情绪共同回落，同时对贵金属价格产生多空影响。国内方面，万亿国债利多市场，国内经济回暖，人民币汇率有望反弹，国内金价创阶段新高后，上方阻力较大。 从长期来看，在美债收益率倒挂背景下，欧美经济潜在的慢衰退风险问题长期存在，构成了黄金价格支撑。国际避险资金寻求黄金避险功能，全球部分央行增持黄金储备，中国央行连续11个月增持黄金，中国9月末黄金储备 规模为7046万盎司，环比增加84万盎司，前值为6962万盎司。仅供参考。 日度报告 行情图表 图表1：黄金、白银期现行情 贵金属 收盘价 涨跌 涨跌幅度 近五日收盘均值 近五日涨跌幅 COMEX黄金 1989.00 7.5 0.38% 1986.18 0.43% COMEX银 22.64 -0.29 -1.26% 22.85 0.27% SHFE黄金 478.20 -0.52 -0.11% 478.25 0.02% SHFE银 5800.00 -21 -0.36% 5809.00 -1.19% 伦敦现货黄金 1994.45 10.85 0.55% 1991.78 0.58% 伦敦现货白银 22.64 -0.395 -1.71% 22.94 -0.51% 上金所黄金T+D 476.47 0.44 0.09% 476.08 0.20% 上金所白银T+D 5784.00 -23 -0.40% 5808.20 -0.86% 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表2：相关资产表现 其它品种 收盘价 涨跌 涨跌幅度 近五日收盘均值 近五日涨跌幅 美元指数 105.05 -1.09 -1.02% 106.14 -1.43% 十年美债收益率 4.57 -0.10 -2.14% 4.75 -5.58% 标普500指数 4358.34 40.56 0.94% 4254.92 5.85% 标普500波指 14.91 -0.75 -4.79% 17.07 -29.90% 布伦特原油 87.05 0.28 0.32% 87.42 -2.08% 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表3：伦敦现货黄金（美元/盎司）图表4：伦敦现货白银（美元/盎司） 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 2015-01-02 0.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 2015-01-02 2016-01-02 2017-01-02 2018-01-02 2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02 0.00 2016-01-02 2017-01-02 2018-01-02 2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 2015-09-22 2016-09-22 2017-09-22 2018-09-22 2019-09-22 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 2020-09-22 2021-09-22 2022-09-22 2023-09-22 500.0000 450.0000 400.0000 350.0000 300.0000 250.0000 200.0000 2020-01-02 2020-05-02 2020-09-02 2021-01-02 2021-05-02 2021-09-02 2022-01-02 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 2022-05-02 2022-09-02 2023-01-02 2023-05-02 图表10：金油比 2023-09-02 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 2016-01-04 日度报告 图表5：COMEX黄金（美元/盎司） 图表7：SHFE黄金（元/克） 2017-01-04 2018-01-04 2019-01-04 2020-01-04 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 2021-01-04 2022-01-04 2023-01-04 图表9：金银比 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2015-07-29 2016-07-29 2017-07-29 2018-07-29 2019-07-29 2020-07-29 2021-07-29 2022-07-29 2023-07-29 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 2020-01-02 2020-06-02 2020-11-02 2021-04-02 2021-09-02 2022-02-02 2022-07-02 2022-12-02 2023-05-02 2023-10-02 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2016-01-04 图表6：COMEX银（美元/盎司） 图表8：SHFE白银（元/千克） 2017-01-04 2018-01-04 2019-01-04 2020-01-04 2021-01-04 2022-01-04 2023-01-04 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图表11：美国:国债收益率:10年图表12：美元指数 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 2012-03-28 2013-03-28 2014-03-28 2015-03-28 2016-03-28 2017-03-28 2018-03-28 2019-03-28 2020-03-28 2021-03-28 2022-03-28 2023-03-28 2012-09-10 2013-09-10 2014-09-10 2015-09-10 2016-09-10 2017-09-10 2018-09-10 2019-09-10 2020-09-10 2021-09-10 2022-09-10 2023-09-10 70.00 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表13：SPDR:黄金ETF持有量（吨）图表14：SLV:白银ETF持仓量（吨） 1,600.00 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 2012-06-26 2013-06-26 2014-06-26 2015-06-26 2016-06-26 2017-06-26 2018-06-26 2019-06-26 2020-06-26 2021-06-26 2022-06-26 2023-06-26 2012-04-20 2014-04-20 2016-04-20 2018-04-20 2020-04-20 2022-04-20 0.00 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表15：COMEX黄金净多持仓（手）图表16：标准普尔500波动率指数(VIX) 400,000.00 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 -50,000.00 2012-09-11 2014-09-11 2016-09-11 2018-09-11 -100,000.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2020-09-11 2022-09-11 2012-05-30 2013-05-30 2014-05-30 2015-05-30 2016-05-30 2017-05-30 2018-05-30 2019-05-30 2020-05-30 2021-05-30 2022-05-30 2023-05-30 0.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 图表17：美国CPI数据图表18：美国失业率:季调 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 2000-09 2002-08 2004-07 2006-06 2008-05 2010-04 2012-03 2014-02 2016-01 2017-12 2019-11 2021-10 4.00 2.00 2012-01 2012-12 2013-11 2014-10 2015-09 2016-08 2017-07 2018-06 2019-05 2020-04 2021-03 2022-02 0.00 美国:CPI:当月同比% 美国:核心CPI:当月同比% 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表19：美新增非农就业人数（千人）图表20：美债收益曲线结构（10年期-2年期） 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 0.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 1990-09-12 1993-09-12 1996-09-12 1999-09-12 2002-09-12 2005-09-12 2008-09-12 2011-09-12 2014-09-12 2017-09-12 2020-09-12 2023-09-12 -1.50 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表21：美国PMI图表22：美国:联邦基金目标利率 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 2000-01 2002-01 2004-01 2006-01 2008-01 2010-01 2012-01 2014-01 2016-01 2018-01 2020-01 2022-01 4.00 2.00 1982-09-27 1986-09-27 1990-09-27 1994-09-27 1998-09-27 2002-09-27 2006-09-27 2010-09-27 2014-09