环保公用行业行业周报：独立储能报量报价参与现货市场，开辟储能市场化新路径

行业周报●环保公用行业2023年11月5日 独立储能报量报价参与现货市场，开辟储能市场化新路径 核心观点 行业观点： 日前，南方电网梅州宝湖独立储能电站在南方（以广东起步）电力现货市场顺利完成首个月份31天的交易，标志着我国独立储能首次成功以“报量报价”的方式进入电力现货市场，开辟了独立储能价格机制和商业模式的市场化新路径。 11月2日，四川省发展和改革委员会发布《关于开展新型储能示范项目遴选工作的通知》（川发改能源〔2023〕538号）。《通知》指出，落实新能源项目配储。对2023年7月20日后核准或备案的单独开发的风电、集中式光伏项目，原则上按照不低于装机容量10%、储能时长2小时以上配置新型储能。新能源开发企业可以在省内异地采取独立建设、联合建设、市场租赁（购买）等方式落实配建新型储能容量要求。 投资策略及推荐关注标的： 公用：独立储能报量报价参与现货市场，开辟储能市场化新路径。今年9月，国家能源局南方监管局、广东省能源局印发《广东省独立储能参与电能量市场交易细则（试行）》，为独立储能入市提供机制支撑。10月1日 起，梅州宝湖储能电站（70MW/140MWh）在国内率先以“报量报价”方式进入电力现货市场，目前已经完成首个月份31天的交易，标志着我国独立储能首次成功以“报量报价”的方式进入电力现货市场，开辟了独立储能价格机制和商业模式的市场化新路径。随着储能参与市场价格机制日趋完善，有利于储能在电力市场中获得足够的回报并增强投资积极性，提升地区电力供应能力，保障电网安全稳定运行。 公用事业行业，建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、 环保公用行业 推荐维持评级 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130523070002 行业数据2023.11.3 芯能科技（603105.SH）、广宇发展（000537.SZ）、太阳能（000591.SZ）、 中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、华电国际（600027.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.11.3 协鑫能科（002015.SZ）、长江电力（600900.SH）、华能水电（600025.SH）、 川投能源（600674.SH）、中国核电（601985.SH）、中国广核（003816.SZ）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。 环保行业，建议关注：龙净环保（600388.SH）、景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、安车检测（300572.SZ）、蓝晓科技（300487.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、 路德环境（688156.SZ）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、我国独立储能首次“报量报价”进入电力现货市场； 2、重庆电力现货市场建设有关工作方案及实施细则发布； 3、四川：单独开发的风电、集中式光伏项目需配储10%*2h； 4、今年迎峰度冬电力供应总体有保障 行业表现： 环保：本周环保指数（申万）涨跌幅为0.07%，相对沪深300指数变化-0.54%，其中森远股份、聚光科技、*ST博天涨幅分别为53.04%、11.38%、 11.00%,表现较好；而景津装备、巴安水务、顺控发展跌幅分别为-9.53%、 -9.83%、-16.91%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)20.90倍、PB(LF)1.41 倍。 公用事业：本周公用事业指数（申万）涨跌幅为0.17%，相对沪深300指数变化-0.44%，其中通宝能源、皖天然气、东方环宇涨幅分别为7.05%、6.90%、6.21%,表现较好；而大众公用、晓程科技、新天然气跌幅分别为- 6.17%、-6.50%、-9.69%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)18.69倍、 PB(LF)1.46倍。 碳市场：本周全国碳市场综合价格行情为：最高价82.70元/吨，最低价 73.50元/吨，收盘价较上周五下跌5.07%。本周挂牌协议交易成交量2,345,379吨，成交额179,743,172.09元；大宗协议交易成交量13,186,419吨，成交额936,667,682.98元。本周全国碳排放配额总成交量15,531,798吨，总成交额1,116,410,855.07元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量391,144,599吨，累计成交额21,287,742,819.54元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 投资组合： PE(TTM) 核688156.SH 路德环境 -3.42% 93.21 27.04 心603588.SH 高能环境 -0.76% 16.15 120.68 合301030.SZ 仕净科技 -4.67% 25.04 51.35 证券代码证券简称周涨幅(%) 市盈率 总市值(亿元) 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾4 （一）碳市场行情4 （二）行业行情5 四、核心观点7 五、风险提示7 六、附录8 一、行业要闻 1.我国独立储能首次“报量报价”进入电力现货市场 日前，南方电网梅州宝湖独立储能电站（以下简称“宝湖储能站”）在南方（以广东起步）电力现货市场顺利完成首个月份31天的交易，标志着我国独立储能首次成功以“报量报价”的方式进入电力现货市场，开辟了独立储能价格机制和商业模式的市场化新路径。 https://news.bjx.com.cn/html/20231103/1341161.shtml 2.重庆电力现货市场建设有关工作方案及实施细则发布 重庆市经信委发布重庆电力现货市场建设有关工作方案及实施细则，其中包含重庆电力现货市场短周期结算试运行工作方案、重庆电力现货交易实施细则(试行版V1.0)、重庆电力市场结算实施细则(试行版V1.0)。 重庆电力现货市场短周期结算试运行工作方案中提出，根据实际情况将组织开展多轮次短周期结算试运行，短周期结算试运行期间同步开展现货电能量交易和调频辅助服务交易，原调峰辅助服务交易暂停开展（现货市场从最小可调出力开始优化）。参与范围：发电侧市场主体为直调燃煤电厂、燃气电厂和水电站，其中燃气电厂和水电站仅参与调频辅助服务市场；用电侧市场主体为参与电力中长期交易的电力批发用户、售电公司和电网企业（代理购电），其中配售电公司（两江、长耀）的增量配电网售电业务和市场化售电业务以两个独立主体身份参与中长期市场和现货市场。储能电站、自备电厂暂不参与现货市场短周期结算试运行。 https://news.bjx.com.cn/html/20231031/1340328.shtml 3.四川：单独开发的风电、集中式光伏项目需配储10%*2h 11月2日，四川省发展和改革委员会四川省能源局关于开展新型储能示范项目遴选工作的通知，通知指出，落实新能源项目配储。对2023年7月20日后核准或备案的单独开发的风电、集中式光伏项目，原则上按照不低于装机容量10%、储能时长2小时以上配置新型储能。新能源开发企业可以在省内异地采取独立建设、联合建设、市场租赁（购买）等方式落实配建新型储能容量要求。 https://guangfu.bjx.com.cn/news/20231103/1341128.shtml 4.今年迎峰度冬电力供应总体有保障 国家能源局新闻发言人张星30日表示，今年迎峰度冬期间，我国电力供应总体有保障，局部面临一定压力。国家能源局正提早谋划部署，多措并举保障电力安全稳定供应。 张星是在国家能源局例行新闻发布会上介绍上述情况的。今年迎峰度冬电力保供主要有七项部署：一是强化电力供需监测和分析，指导地方和企业做好保供应对；二是保障煤炭产量维持高位，云南等地增加高热值电煤供应，广东、海南等气电大省保障天然气供应；三是推动电源电网项目加快建设速度；四是充分发挥大电网统筹配置能力，深挖西北、南方等区域余缺互济潜力，推动解决省间电力交易惜售等问题；五是指导电力企业优化水库蓄水，做好设备运维检修，保证机组顶峰能力；六是做好北方地区清洁取暖，指导河北充分发挥新投产LNG接收站作用，落实采暖季气源；七是提升需求侧响应能力，优化有序用电预案，确保民生和重点用户用电。 据介绍，今年下半年以来，电力需求增长加快，预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦，出现较大幅度增长。目前来看，全国电力供应总体有保障，但西北、华东、西南、南方区域的部分省份电力保供压力较大，其中云南存在电量缺口，内蒙古西部存在电力缺口。此外，极端天气、主要流域来水、部分地区燃料保障存在不确定性。 “在刚刚过去的迎峰度夏时段，今夏全国最大负荷和日发电量均创历史新高，较去年峰值高出约5000万千瓦、15亿千瓦时。”张星介绍，迎峰度夏期间，江苏、浙江、广东等24个省级电网负荷累计80多次创历史新高。总体来看，电力系统有效应对了负荷高峰、持续高温、主要流域来水偏枯等严峻考验，全国均未采取有序用电措施。 https://news.bjx.com.cn/html/20231031/1340242.shtml 二、行业数据 煤炭行业数据： 港口煤价方面，2023年11月1日，环渤海动力煤指数（Q5500）为733元/吨，环比上周下跌1元/吨，跌幅0.14%；11 月2日，京唐港5500大卡动力煤平仓价为946元/吨，环比上周下跌35元/吨，跌幅3.57%。 图1：环渤海动力煤指数5500卡图2：京唐港山西产5500大卡动力煤价格变动 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 双焦价格方面，11月2日，京唐港山西产主焦煤库提价2310元/吨，环比上周下跌170元/吨，跌幅6.85%；11月2日，天津港准一级冶金焦平仓价为2320元/吨，环比上周持平。 图3：京唐港山西产主焦煤（元/吨）图4：天津港准一级冶金焦（元/吨） 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 三、行情回顾 （一）碳市场行情 本周全国碳市场综合价格行情为：最高价82.70元/吨，最低价73.50元/吨，收盘价较上周五下跌5.07%。本周挂牌协议交易成交量2,345,379吨，成交额179,743,172.09元；大宗协议交易成交量13,186,419吨，成交额936,667,682.98元。本周全国碳排放配额总成交量15,531,798吨，总成交额1,116,410,855.07元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量391,144,599吨，累计成交额21,287,742,819.54元。 图5：全国碳市场交易价格涨跌幅（开市至今）图6：全国碳市场成交量与成交均价变化（开市至今） 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）行业