晶丰明源机构调研纪要

晶丰明源机构调研报告 调研日期:2023-11-03 上海晶丰明源半导体股份有限公司成立于2008年,是国内领先的模拟和混合信号集成电路设计企业之一。公司总部位于上海,在杭州、成都和香港设有子公司,在深圳、厦门、中山、东莞、苏州设有客户支持中心,为客户提供全方位服务。晶丰明源专注于电源管理和电机控制芯片的研发和销售,坚持自主创新,产品覆盖LED照明驱动芯片、AC/DC电源管理芯片、DC/DC电源管理芯片、电机控制驱动芯片等,广泛应用于LED照明、家电手机、个人电脑、服务器、基站、网通、工业控制等领域。晶丰明源坚持“创芯助力智造,用心成就伙伴”的使命,为行业发展而拼搏,为国家强盛而立志,在公司领先的领域推动行业进步,在国产落后的领域奋力缩小差距,迎难而上,努力追赶,铸就时代芯梦想! 2023-11-03 董事长、总经理胡黎强 2023-11-032023-11-03 特定对象调研- 华夏基金管理有限公司基金管理公司- 一、公司第三季度业绩情况介绍 公司第三季度实现营业收入3.01亿元,同比增长39.79%,环比减少14.15%。今年前三季度,公司累计实现营业收入9.16亿元,较上年同期增长13.56%。第三季度实现归属于上市公司股东的净利润0.54亿元,同比增长139.10%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.61亿元,同比增长136.42%。 第三季度公司产品综合毛利率23.95%,同比上涨23.28个百分点,环比下降1.84个百分点。前三季度公司产品综合毛利率24 .43%,同比上涨3.01个百分点。 自年初起,通过建立合理的应收账款管理程序流程,加强对客户的信用评估等管理手段,有效提高了公司应收账款的回笼速度和利用效率,应收周转天数有明显下降。年初至报告期末,公司经营活动产生的现金流量净额实现2.59亿元,较2022年同期增加6.42亿元,增长 率达167.71%。 另外,公司自年初起开展集成供应链变革,加强产销协同,综合考虑供应策略、生产计划和存货管理,提升了供应链管理水平和存货周转效率 ,同时积极处理存货跌价准备金,有效降低了整体库存风险。二、问答环节1、请问公司DC/DC电源管理芯片业务目前的布局进展如何? 答:公司DC/DC电源管理芯片的开发主要集中在大电流降压型芯片,主要产品类型以开关电源控制器、负载点电源为主。目前,10相控制器产品已实现量产;16相控制器已完成客户送样;应用于个人电脑和服务器的40A、50A、70A及90A等多款DrMOS产品均已完成 内部评估,进入客户送样阶段;1颗DrMOS已经通过客户测试。此外,公司也在积极推进DC/DC相关工艺平台的研发工作。 2、能否具体地说明公司第三季度股份支付对冲的具体情况和影响? 答:因预期无法达到2023年业绩指标,第三季度,公司冲回股份支付费用1.76亿元,共产生股份支付费用-1.36亿元。前三季度 ,公司共产生股份支付费用-0.73亿元。研发费用方面,第三季度冲回1.2亿元,合计产生股份支付相关的研发费用-0.95亿;前三 季度,公司合计产生股份支付相关的研发费用-0.56亿,股份支付费用的冲回导致研发投入较上年同期有所减少。3、报告期内公司AC/DC电源管理芯片业绩实现了大幅增长,目前该业务的进展和突破如何? 答:公司AC/DC电源管理芯片目前已广泛应用于大、小家电及充电器、适配器领域。 在内置AC/DC电源管理芯片方面,已实现对多家国内头部品牌客户的持续稳定供应,同时在多家板卡厂也已实现量产。 在外置AC/DC电源管理芯片方面,公司已有IGBT结构的复合功率管20W快充产品以及磁耦+ACOT65WGAN快充产品两个系列方案,在成本效率及产品技术方面均有突破。目前,公司产品在品牌客户的导入进程基本符合预期。 4、请问公司未来几年的战略规划如何? 答:未来3-5年之内,公司将继续围绕LED照明电源管理、电机驱动与控制、AC/DC电源管理和DC/DC电源管理四条业务加大投入,在全力实现现有业务突破的同时,实现“第二曲线”、“第三曲线”后续的稳定增长,稳步提升公司的市占率。