达威股份机构调研纪要

调研日期: 2023-11-03 四川达威科技股份有限公司成立于2003年,主要从事精细化学品的研发、生产和销售,产品涵盖皮革化学品、人造革化学品、木材化学品、工业清洗剂、绿色涂层材料、生态木板、智能装备、塑料制品等。公司在创业板挂牌上市后,近年来致力于服务皮革行业的同时,大力发展智能装备产业,并参股木板制造业。公司设立了达威研究院,与四川大学等大专院校建立了合作关系,并在成都和上海成立了清洁制革技术国家工程实验室达威研究所、省级专家工作站。公司参与了多项国家“863”计划项目和支撑计划的研发,并成功地将相关研究成果转化为大生产。达威股份在河北无极、河北辛集、河南郑州、山东淄博、浙江海宁、浙江温州、江苏、福建晋江、广东江门、湖南长沙、四川等地建立了销售分支机构,产品远销越南、孟加拉、埃塞俄比亚、蒙古、泰国、韩国、印尼、巴西等多个国家和地区。公司秉承智能和绿色生态的创新理念,为客户提供优质产品和解决方案,是行业内领先的精细化学品制造商。 本次投资者关系活动以现场调研的方式进行。接待人员与投资者进行了沟通交流,主要内容如下: 1、公司皮革化学品各个细分领域的竞争格局? 皮革化学品的国内市场总规模约为80亿至100亿,进口皮革化学品厂商占据了40%以上的市场份额。中国市场的皮革化学品制造企业总有200余家,四成以上的市场份额被前十大厂商占据。公司是皮革化学品全品类企业中第一家上市的公司,化学品品种、系列齐全,公司产品基本可以覆盖皮革生产全过程所需的化学品,且每个细分领域都有明星类产品。 2、公司各个化学品营业成本水平,整体行业成本水平情况? 公司自产化学品营业成本构成为原材料、制造费用、运费、包装费用、人工费,其中原材料在成本构成中占比最大。统计数据表明,化工行业制造企业的毛利率大多在10%-30%之间。A股尚无以皮革化学品为主业的其他上市公司与公司做横向对比,只有以涉及皮革化学品业务的A股上市公司的部分领域做行业毛利率参考:达威股份皮革化学品板块2023年上半年的毛利率是40.53%,德美化工的皮革化学品板块2023年上半年的毛利率35.71%%、兄弟科技的特种化学品板块2023年上半年的毛利率15.63%,所以目前公司毛利率在化工行业中处于中等偏上水平。 3、公司皮革化学品板块下游客户分布情况? 公司皮革化学品以内销为主,目前销售区域覆盖了国内主要的皮革生产加工基地,共有1000多家下游客户。2023年1月到9月,皮化板块销售排名前十的客户的销售额占销售总额的30%左右。 4、公司皮革化学品板块未来战略发展方向? 公司将继续专注于皮革化学品的研发,坚持加大技术研发投入、夯实研发实力、优化产品质量,围绕双碳目标与市场需求,重点打造风格化、轻量化、可再生的解决方案。同时依靠自身的技术优势和优秀解决方案,加强市场推广力度,提升盈利能力和可持续发展能力,提高化工主业的国内市场的占有率。同时公司将不断开拓国际市场,未来重点开拓亚洲和非洲市场,如东南亚、俄罗斯、埃塞俄比亚等国家和地区。 在本次接待过程中,公司接待人员与来访人员进行了充分的沟通与交流,严格遵守相关制度,没有出现重大信息泄露现象。