CFTC持仓报告详细解读

方正中期期货CFTC持仓报告详细解读 稀有贵金属研究中心史家亮尚丽娜年月日 目录 持仓概览 第一部分 第二部分品种持仓解析 2 品种 总持仓 非商业持仓 生产商/贸易商/加工商/用户 管理基金 数量 变化 多头 空头 套利 净多 净多变化 套利变化 多头 多头变化 空头 空头变化 多头 空头 套利 净多 净多变化 套利变化 黄金 463,476 5.44% 251,469 102,084 63,698 149,385 32.51% 11.27% 10,642 -9.33% 50,787 21.78% 122,456 66,708 41,442 55,748 269.12% 4.79% 白银 123,980 0.27% 51,860 27,528 10,272 24,332 23.22% 4.74% 2,810 -7.11% 35,009 2.75% 29,617 22,373 7,297 7,244 117.80% 0.04% 铜 224704 1.85% 71848 92608 48972 -20760 19.81% 11.29% 42885 2.97% 50490 4.07% 56538 74242 40057 -17704 17.38% 6.11% 原油 1,628,044 -1.58% 396,530 95,765 585,922 300,765 -1.84% -3.22% 390,962 -5.51% 371,285 -5.23% 247,886 51,910 381,583 195,976 -3.53% 1.61% 豆油 465512 7.77% 98579 67440 110928 31139 -23.69% 10.58% 111508 17.34% 245798 3.02% 57783 44887 82014 12896 -40.98% 8.18% 大豆 814,726 -3.25% 135,138 98,684 180,291 36,454 34.49% -10.29% 310,384 -1.57% 427,133 1.59% 74,133 67,316 103,289 6,817 299.79% -4.10% 豆粕 496881 2.53% 131878 25552 124848 106326 40.02% -1.26% 95797 -8.03% 310469 7.67% 102346 9766 75726 92580 77.47% -3.51% 棉花 237,196 -5.39% 64,477 41,797 42,535 22,680 -31.76% -6.27% 59,897 0.97% 116,701 -10.41% 44,391 17,181 25,865 27,210 -14.65% -8.29% 白糖 857661 1.78% 320884 96189 116090 224695 -1.43% 6.52% 190505 4.06% 424637 0.36% 240345 52791 102031 187554 -0.09% 7.46% 小麦 435,685 0.90% 121,807 181,754 125,258 -59,947 13.43% 2.65% 70,497 -4.38% 70,088 8.17% 70,624 168,334 96,543 -97,710 11.93% 2.39% 玉米 1401898 3.03% 283037 331317 326254 -48280 22.82% 13.46% 445077 1.32% 536609 2.34% 174629 274151 190633 -99522 5.73% -1.09% 美元指数 42,670 -0.88% 28,130 8,459 1,045 19,671 2.63% -18.04% 美国国债 1366758 -1.44% 93736 229974 32099 -136238 25.33% 26.43% 持仓变换一览表 根据CFTC持仓，2023年10月24日当周，大宗商品持仓情况涨跌不一，其中棉花总持仓降幅最大，总持仓237196手，降幅变化为5.39%；豆油总持仓增幅最大，总持仓465512手，增幅变化为7.77%。 指标说明，净多持仓变化为当周净多头寸相对于上周净多头寸变化。 50% 非商业持仓净多变化 黄金 350% 管理基金净多变化 黄金 40% 白银铜 300% 白银铜 30% 原油 250% 原油 20% 豆油 200% 豆油 10% 大豆 150% 大豆 0% 豆粕 100% 豆粕 -10% 棉花 50% 棉花 -20%白糖 小麦 -30% 0%白糖 -50%小麦 -40% 玉米玉米 -100% 指标说明，多空变动差=多头头寸变换-空头头寸变化，反应多空变动力度。 多空头寸变动差对比 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 非商业头寸多空变动差 基金头寸多空变动差 目录 第一部分持仓概览 品种持仓解析 第二部分 2500 2000 1500 1000 500 0 黄金持仓变动 X10000 30 25 20 15 10 5 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 COMEX黄金价格与持仓 55 50 45 40 35 30 总持仓 活跃合约结算价（右） X10000 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 2023-10-03 26.32% -2.53% -13.18% -12.36% 18.45% -6.64% 2023-10-10 14.42% -3.54% 28.98% -6.53% 11.70% 6.07% 2023-10-17 -38.26% 11.40% 28.20% 11.47% -25.76% 13.19% 2023-10-24 -9.33% 21.78% 4.17% 16.95% -25.55% 4.79% 0 5 0 5 0 白银持仓变动 X10000 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 COMEX白银价格与持仓 17 3 16 15 14 2 2 1 13 121 11 5 10 0 总持仓 活跃合约结算价（右） X10000 日期现货商多头头寸变动现货商空头头寸变动掉期商套利头寸变动管理基金多头头寸变动管理基金空头头寸变动管理基金套利头寸变动 2023-10-03 -7.28% 0.33% -24.90% -10.08% 15.37% -7.75% 2023-10-10 21.46% 2.15% -11.68% 1.61% 10.01% 4.99% 2023-10-17 -25.03% 4.62% 8.54% 3.79% -20.50% 3.17% 2023-10-24 -7.11% 2.75% 3.62% -4.54% -19.23% 0.04% 50 00 50 00 50 00 50 00 50 00 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 023-10-03 0.39% 4.69% 18.71% -2.07% -12.28% -7.53% 023-10-10 -12.27% -0.13% -19.06% -0.75% -12.24% 7.40% 023-10-17 17.72% -0.94% 26.72% 2.22% 29.37% 6.89% 023-10-24 2.97% 4.07% 5.37% 1.76% -3.56% 6.11% 万手 铜持仓变动 12 10 8 6 4 2 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 X10000 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 COMEX铜价格与持仓 4. 4. 3. 3. 2. 2. 1. 1. 0. 0. 总持仓 活跃合约结算价（右） 05 5 5 5 5 5 5 5 5 5 原油持仓变动 X10000 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 WTI原油价格与持仓 2 1.95 1.9 1.85 1.8 1.75 1.7 1.65 1.6 1.55 1.5 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 总持仓 活跃合约结算价（右） 百万 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 2023-10-03 4.21% 4.61% 8.89% -2.15% 4.53% 4.53% 2023-10-10 8.66% 6.10% -12.75% -13.08% -11.95% -4.74% 2023-10-17 -8.10% -10.51% 0.47% -13.54% 49.96% -5.92% 2023-10-24 -5.51% -5.23% 5.01% 1.95% 29.76% 1.61% 豆油持仓变动 X10000 16 14 12 10 8 6 4 2 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 CBOT豆油价格与持仓 60 90 55 50 45 40 35 30 80 70 60 50 40 30 20 总持仓 活跃合约结算价（右） X10000 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 2023-10-03 -13.89% -4.44% -6.95% 1.87% -16.68% -3.88% 2023-10-10 10.90% -2.60% -30.35% -9.37% 37.48% -2.66% 2023-10-17 2.99% 3.14% 11.54% -5.93% 5.88% 12.49% 2023-10-24 17.34% 3.02% 0.56% 0.38% 25.68% 8.18% 00 00 00 00 00 00 00 X10000 大豆持仓变动 30 25 20 15 10 5 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 CBOT大豆价格与持仓 90 85 80 75 70 65 60 55 50 16 15 14 13 12 11 10 900 800 总持仓 活跃合约结算价（右） X10000 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 2023-10-03 4.56% -1.57% -5.21% -14.97% 21.19% 2.52% 2023-10-10 4.44% 3.67% 24.59% -1.49% 6.91% -0.18% 2023-10-17 9.30% 7.11% 14.12% 4.07% 4.21% -6.09% 2023-10-24 -1.57% 1.59% 10.75% 5.93% -8.28% -4.10% 0 0 0 0 0 0 0 豆粕持仓变动 X10000 25 20 15 10 5 0 非商多头 非商空头 基金多头 基金空头 CBOT豆粕价格与持仓 55 55 50 50 45 45 40 40 35 35 30 30 25 总持仓 活跃合约结算价（右） X10000 日期 现货商多头头寸变动 现货商空头头寸变动 掉期商套利头寸变动 管理基金多头头寸变动 管理基金空头头寸变动 管理基金套利头寸变动 2023-10-03 1.00% -7.33% 0.74% -4.16% 115.81% 11.17% 2023-10-10 2.46% -2.