股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-11-02 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（11月1日），沪指跳空高开，贵州茅台开盘逼近涨停，随后三大指数回落，整体呈现缩量整理态势。上证指数收涨0.14%报3023.08点，创业板指跌0.46%，万得全A跌0.07%。市场成交额8135.5亿元，北向资金实际净卖�20.82亿元。汽车产业链活跃，天龙股份、泉峰汽车等多股涨停。超导概念爆发，国缆检测、百利电气等涨停。3D打印概念股受关注，银邦股份、毅昌科技涨停。新疆自贸区概念表现不俗，东方环宇等涨停。白酒股高开低走，贵州茅台涨5.72%，成交额超160亿元。医药股�现调整，华为概念股下挫。高位股继续回调，龙洲股份、启明信息、圣龙股份、青龙管业等跌停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为117万张，沪市300ETF期权成交量为86万张，深市300ETF期权成交量为10万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.75，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.82，近90日分位数为25.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.78，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.60%，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.12%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.62%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.20%，沪市300ETF期权为13.75%，深市 300ETF期权为13.99%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报18.14点，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（11月1日），沪指跳空高开，贵州茅台开盘逼近涨停，随后三大指数回落，整体呈现缩量整理态势。上证指数收涨0.14%报3023.08点，创业板指跌0.46%，万得全A跌0.07%。市场成交额8135.5亿元，北向资金实际净卖�20.82亿元。汽车产业链活跃，天龙股份、泉峰汽车等多股涨停。超导概念爆发，国缆检测、百利电气等涨停。3D打印概念股受关注，银邦股份、毅昌科技涨停。新疆自贸区概念表现不俗，东方环宇等涨停。白酒股高开低走，贵州茅台涨5.72%，成交额超160亿元。医药股�现调整，华为概念股下挫。高位股继续回调，龙洲股份、启明信息、圣龙股份、青龙管业等跌停。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.央视新闻报道，国家外汇管理局副局长王春英表示，有序深化外汇领域改革，稳步扩大制度型开放，持续推动外汇市场发展，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。强化跨境资金流动监测研判，完善应对预案，加强预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，推动商业银行外汇业务流程再造，严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。 2.央视新闻报道，我国第22个自贸试验区-新疆自贸试验区今日挂牌成立，成为我国在西北沿边地区设立的首个自贸试验区。商务部有关负责人表示，将支持新疆自贸试验区吸引汇聚国内外资源要素，重点围绕促进投资便利化、增强金融服务功能、推动数字经济发展和加强人才服务保障等方面开展探索。 3.钛媒体报道，由于消费者需求复苏不及预期，2023年第三季度，全球智能手机销量连续第9个季度下滑，同比下降8%，中国智能手机销量同比下降3%。华为、荣耀和小米也成为国内唯三实现正增长的品牌。其中，华为的增幅最高，达到37%。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为117万张，沪市300ETF期权成交量为86万张，深市300ETF期权成交量为10万张。 PCR方面，50ETF期权报0.75，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.82，近90日分位数为25.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.78，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.60%，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.12%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.62%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.20%，沪市300ETF期权为13.75%，深市300ETF期权为13.99%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报18.14点，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
