中贝通信机构调研纪要

中贝通信机构调研报告 调研日期:2023-11-01 中贝通信集团是一家成立于1992年的通信公司,主要提供5G新基建、智慧城市和5G行业应用服务以及光电子器件产品。公司在国内外拥有广泛的业务区域,为移动、电信、联通等运营商提供网络建设服务,同时也为铁塔、水保、能建、葛洲坝等大型企业和政府提供智慧城市和5G行业应用服务。公司在全国设有三十多个二级经营机构和子公司,在中东、东南亚、非洲等地区设有海外子公司。此外,公司还将新能源业务作为第二主业,大力布局新能源产业发展。中贝通信将致力于在“十四五”末期将新能源业务发展成为公司核心主导业务。 2023-11-02 董事长李六兵,董事会秘书陆念庆, 技术总监饶有根,新能源事业部总经理汤海滨,国际公司总经理李雄 2023-11-012023-11-01 湖北省武汉市江汉经济开发区江兴路1号 特定对象调研 中贝通信大厦 中泰证券股份有限公司 证券公司 - 北京和信金创投资管理有限公司上海格传私募基金管理合伙企业(有限合伙) 投资公司基金管理公司 -- 招商证券股份有限公司 证券公司 - 国盛证券有限责任公司 证券公司 - 德邦证券股份有限公司 证券公司 - 上海证券有限责任公司 证券公司 - 武汉美阳投资管理有限公司 投资公司 - 上海正心谷投资管理有限公司 投资公司 - 上海石锋资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海九方云智能科技有限公司 其它 - 国信证券股份有限公司 证券公司 - 海南珺德投资控股有限公司 - - 东方证券股份有限公司 证券公司 - 华鑫证券有限责任公司 证券公司 - 潇湘星烨私募证券投资基金 - - 深圳旦恩先锋投资管理有限公司 投资公司 - 上海昱奕资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海趣时资产管理有限公司 资产管理公司 - 青骊投资管理(上海)有限公司 投资公司 - 简单介绍了中贝通信集团股份有限公司以下情况:1、公司前三季度主要财务数据及向不特定对象发行可转换公司债券项目进展情况。 2、公司智算中心规划布局情况。 公司规划中的智算中心共4个,包括中贝武当智算集群、青海数据中心、内蒙移动机房或乌兰察布机房、合肥智算中心。 武当云谷毗邻南水北调源头丹江口市水利枢纽,由汉江集团与十堰市政府下属国有资本投资运营集团共同出资建设。2023年8月,中贝 通信与汉江集团签署战略协议,共同在算力服务、ICT与数字化业务、分布式光伏发电与储能建设等领域开展合作。中贝武当智算集群已于10月20日上线提供算力服务。目前已有国际、国内多个客户在此集群上进行模型训练,反映良好,我司算力技术团队7×24小时在现 场为客户的持续调优提供服务。从目前录得的数据看,服务器一次性点亮、运行无故障。目前该算力集群是中部地区最大、最绿色的算力集群,可以为中部众多大型企业、高校等提供优质的算力服务。 青海联通建设的三江源国家大数据基地是西宁市唯一的最高等级数据中心。中贝青海数据中心,由青海联通提供算力服务平台所需的基础 网络设备、外网通道、机房环境、机柜、日常维护及客户引入;中贝通信负责提供算力服务器、以及管理平台搭建;双方组建技术团队进行技术对接,在目标期内完成算力平台搭建,满足客户需求。已开工的算力集群也在加紧建设中,预计11月底上线。 公司已与内蒙古移动达成合作意向,改造现有移动数据机房,为京津冀环渤海区域客户提供算力服务。3、合肥智算中心的技术特点、建设进度。 合肥智算中心主要部署国际/国内高性能GPU服务器为主的AI算力集群,搭建200G\400G\800G算力网络和100G\200G存储网络,实现计算与存储双高速运行。 合肥智算中心一期工程机房土建和园区管网已完成,市电引入工程正在建设中,一阶段相应机电与配套工程已开工建设,预计4季度具备设备上架条件;服务器设备采购由母公司负责、目前已经下单,将在年底前陆续到货并上架调试。 4、国际业务发展情况。 国际公司2022年订单签约总金额8.93亿元,2023年截至目前订单已签约金额8.65亿元,预计全年签约总金额将超过去年。同 时国际公司聚焦三要素,即IDC资源、算力客户、GPU供应链,大力拓展海外算力业务。5、回答了参会投资者提出的问题: (1)公司前三季度收入利润增长原因?2023年公司生产经营全面恢复正常,收入较去年同期增加;海外业务增长迅速,相关指标同步增长较大。(2)今年是“一带一路”十周年,公司海外业务有没有新的业绩增长点? 海外业务是公司未来重要的发展方向和业绩增长点。公司重点在中东、东南亚和非洲等一带一路沿线国家布局,经过近几年的积累,海外项目交付能力和服务质量不断提升,公司海外总承包业务获取能力明显增强。目前沙特、菲律宾、南非等区域业务稳步发展,2023年中标 金额已达到8.6亿人民币,为未来业绩持续增长打下了基础。 同时,公司已同步开展海外新能源与算力业务,力争实现国际国内业务同步协同发展。(3)面对当前复杂的国内外GPU供应态势,公司如何应对? 公司在进一步拓宽国际领先性能服务器的采购渠道和采购力度的同时,加强了与国内GPU厂家的交流和合作。近期已与华为就华为根技术生态联盟合作、技术与业务合作等方面开展了交流,与超聚变达成算力合作意向,国产算力部署计划在细化落实中。海外算力服务能力也已在筹备和部署中。 (4)算力投入资金大,公司资金是否紧张、如何解决? 公司自有资金、银行授信等能支持公司算力业务现阶段资金需求。截至2023年10月30日,公司合并口径货币资金余额为3.08亿元;公司已于2023年10月19日向不特定对象发行可转换公司债券,募集资金5.17亿元。经2023年10月30日第三届董事 会第二十六次会议和第三届监事会第二十一次会议审议通过,同意公司使用募集资金3.03亿元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金;2023年公司银行授信额度为26.65亿元,已使用13.83亿元,已审批尚未提款银行授信金额为12.82亿元;公 司不断加强应收账款管理,5G新基建业务发展稳定,回款资金可反哺智算业务发展。同时公司也积极拓展不同融资渠道支持公司业务发展。 (5)中贝与UCLoud(优刻得)合作的内容和进度,与恒为合作的进展,算力中心用的国产AI服务器是什么型号的? 优刻得在国产算力软件及算网上具有优势,公司将在这些方面加强与其合作;与恒为的合作主要在可视化一体化服务运维;算力中心使用的国产服务器具体型号尚在洽谈中。 (6)目前算力主要客户?算力价格未来趋势? 公司算力业务主要客户为有AI算力需求的大模型厂家、行业垂类客户、大专院校与科研院所等;目前第一批订单客户设备已到货、集群部署到位,10月份正式投产并计收。 受服务器供应紧张影响,近期算力服务器价格涨幅较大,公司对客户提供算力租赁服务的价格也会涨,涨价幅度在与客户协商中。(7)未来海外业务重点发展区域? 公司将持续支持国际业务发展,未来将重点拓展阿联酋、印尼、坦桑尼亚等国家,同时通过并购、投资、运维方式,拓展新海外客户,推动国际国内业务协同发展,为公司创造新的业绩增长点。 (8)合肥新能源产线建设情况? 中贝集团合肥动力及储能电池项目,位于合肥市蜀山区,总占地面积约70亩。公司已与蜀山区政府签署招商引资协议,项目初步规划总建筑面积52102.51平方米,其中主生产厂房4栋、建筑面积31122.98平方米。项目整体满足年产5GW动力及储能电池的生产 能力。后续工作将在经过蜀山区政府、公司审批,签署正式项目投资协议后展开。(9)公司开展算力业务的核心竞争力在哪里? 公司在技术、设备、系统、供应链有长期业务积累,专业工程师人员多,能满足现有智算中心建设的需求;公司对全国驻地化布局,对新能源业务的布局,能够控制机房运营成本,在运营服务上有优势;公司资金能满足现有算力业务的需求。