苏试试验机构调研纪要

苏试试验机构调研报告 调研日期:2023-10-30 苏州苏试试验集团股份有限公司是一家环境与可靠性试验设备和试验服务及解决方案提供商,是我国环境与可靠性试验领域的领导者之一。集团成立于1956年,2008年引入战略投资者,2011年变更为股份有限公司,2015年成功在深圳证券交易所创业板上市。集团主要产品为力学环境试验设备、气候环境试验设备等高端装备制造业产品,广泛应用于航空航天、船舶、核电、通信、汽车、轨交、电子、家电等领域。集团也积极向制造服务业转型,并在多个城市建立了环境与可靠性实验室,为用户提供第三方环境与可靠性试验服务。此外,集团在2019年成功收购了宜特(上海)检测技术有限公司,进军集成电路检测领域,为客户提供集成电路供应链验证分析解决方案,具备全产业链可靠性试验验证分析能力。 2023-10-31 董事陈英,副总经理、董事会秘书骆星烁,投资者关系总监向雪莹 2023-10-302023-10-30 业绩说明会电话会议 中信建投证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 平安基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 红土创新基金 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 国联安基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 其他140家机构 - - 国海证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 西南证券 证券公司 - 上海证券 证券公司 - 安信证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 一、公司2023年三季度业绩情况介绍 A:公司2023年前三季度营业收入15.26亿元,同比增长21.17%,归母净利润2.2亿元,同比增长23.28%,扣非归母净利润2.05亿元,同比增长26.29%。 其中,单三季度公司营业收入5.55亿元,同比增长20.48%,归母净利润8,453万元,同比增长16.62%,扣非归母净利润7,612万元,同比增长15.04%。 二、问答环节 Q:公司第三季度的毛利率下滑,是否因为下游业务结构的变化所致?A:第三季度毛利率下滑主要是因为第三季度公司设备业务增幅较快,占比提高,从而对利润有所影响。Q:公司新能源板块布局及业务规划情况?未来在氢能源方面的业务规划情况? A:公司新能源汽车领域布局主要是以苏州为中心,下设重庆、沈阳、广州三个分中心,以新能源汽车、整车厂和为其配套的供应商等行业分布的集中地进行布局;公司根据下游行业的发展进行相关检测行业拓展,清洁能源是公司拓展专业能力的一个发展方向,公司将不断完善清洁能源领域设备研发及相关检测能力建设。 Q:公司现金流和应收账款等情况?四季度是否会有较大变化? A:由于三季度设备业务占比提升,对现金流有所影响,应收账款增加主要系收入规模增长及部分项目结算有所滞后,公司将加大应收账款的催收力度,控制应收账款增速。 Q:上海宜特投资的设备到位情况、新增人员投入及后续产能规划情况? A:宜特投资的设备已陆续到位,一些大的设备预计年底及明年初基本到位并安装调试完成。今年上半年新增100多位人员已全部进入工作中,产能利用率有所改善。随着国产化替代趋势明显及行业内研发投入加大,宜特将继续坚持技术导向,加大市场推广力度,保持在行业中的领先优势,努力扩大产能。 Q:公司各实验室三季度经营情况如何?A:公司整体经营情况稳定,部分实验室由于搬迁新场地及新增设备,成本有所增加。Q:公司三季度整体军民比例变化情况?在手订单情况及对今年整体影响如何? A:公司三季度整体军民比例有所波动,但基本保持稳定;在手订单情况正常。Q:公司设备端下游需求表现及后续展望情况? A:公司设备端增速保持稳定,三季度收入较高主要是因为大订单的确认;设备端下游客户中第三方检测机构占比提升;公司将根据下游客户应用领域的发展不断加强试验设备研发与生产。 Q:公司明年各实验室环试产能扩张节奏情况?A:公司根据下游行业应用领域发展进行产能布局及扩充。Q:明年公司整体开支投向及上海宜特开支投向情况? A:公司整体开支保持稳定;上海宜特继续在人员、设备及高端实验室进行投入,根据下游行业应用领域发展完善相关检测能力建设。Q:医疗器械检测领域需求变化及对公司业务的影响? A:目前医疗器械检测在公司业务中占比较小,对整体业务的影响不大。随着我国医疗器械产业的高速发展,医疗器械检测业务有望迎来显著增长,公司以长沙医疗器械中心为试点,在原有环试服务的基础上,新增医疗器械检测设备、扩建EMC检测实验室,加速向医疗器械检测领域迈进。 Q:请讲述公司设备厂商情况? A:集成电路测试设备主要以进口为主,环试检测设备以公司内部生产及国内厂商为主。Q:关于液压振动台的研究进展和市场前景? A:液压振动试验系统一直是公司在研制的产品之一,具有推力大、频率低的特点,主要应用于地震、桥梁、船舶等大型试验,随着国内工业基础零部件的质量和技术水平的提升,公司将继续加强液压振动试验系统的研发。 Q:公司卫星载荷测试服务方面的进展情况?A:宇航产品检测中心作为公司2021年募投项目的一个子项目,已于今年上半年完成建设,目前业务进展良好,产能稳步释放。 Q:公司对2024年设备及环试毛利率的预期? A:设备方面保持稳定的利润率,公司更加关注行业引领性的设备研发,以保持领先地位;环试方面,公司将通过不断研发,完善检测能力以保持毛利率动态平衡。