高频跟踪专题：2023年Q4新车盘点：各品牌高端化发展，进军pv打造第二增长极

行业报告|数据研究专题 数据研究·高频跟踪专题 证券研究报告 2023年10月31日 2023年Q4新车盘点：各品牌高端化发展，进军MPV打造第二增长极 作者： 分析师 孙谦 SAC执业证书编号：S1110521050004 分析师 曹雯瑛 SAC执业证书编号：S1110523070001 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 本篇报告我们对市场公开信息进行梳理，得到2023年4季度24家新能源品牌有望上市新车趋势盘点： 目前发布的新车型中，能源类型方面纯电依旧是主流方向；车型分类方面与整体乘用车近似，SUV/轿车（含跑车）占比接近，MPV与跑车成为各大品牌发力方向；价格方面10-20万价格带依旧是走量车型，值得注意的是，50万以上高端车型占比其次，高端化趋势明显；车级方面轿车/SUV/MPV中占比最大均为中大型车，10-20万价格带中级及以上+跑车占据半壁江山，新能源车产品趋势性价比提升与品牌高端化并行。 【摘要】天风数据研究院2023年4季度新车盘点 【天风数研】2023Q4新能源车新车盘点简表 序号品牌车型名称上市时间官方指导价能源类型核心看点序号品牌名称车型名称上市时间官方指导价能源类型核心看点 1问界 2奇瑞 3智己 M9纯电 风云T11 LS6 12月 预计年内发布10月12日 预计50-60万 未公布 22.99-29.19 万 纯电/增程 插混纯电 有望配备光场屏，鸿蒙4.0智能座舱，ISD交互智慧大灯，HUAWEIAR-HUD，华为ADS2.0高阶智驾系统16 搭载鲲鹏超性能电混C-DM系统，电子外后视镜17 英伟达OrinX高算力芯片和超远距高精度激光雷达，准 900V双碳化硅超强性能平台18 高合HiPhiZ城市版 极氪极氪001FR 星途星纪元ES 10月14日 10月27日 11月30日 51-63万元 70万元起预售26-36万 元 城市版取消了车头、车尾和车侧的ISD智能纯电观无明显变化。1个激光雷达（禾赛 精度地图与定位模块，前向零百加速2.07秒，全 纯电支持四驱扭台 纯电 4昊铂 昊铂HT 10月19日预售预售22万元起 独特鸥翼门，同级唯一电动遮阳帘，配备三元锂电池， 纯电800V特高压快充19奇瑞 风云A9 年内发布 未公布 5坦克 6方程豹 7比亚迪 8星途 9奇瑞 款ID.纯享限量版 上市） 11 哈弗 哈弗猛龙 10月10日 12 哪吒 X 10月18日 13 领克 领克06EM-P 预计年内上市 14 阿维塔 阿维塔12 15 银河 31 江 10一汽大众 坦克700混动版方程豹5 宋L 瑶光C-DM 风云T9 ID.4CROZZ2024 预计年内上市预计11月 年内上市预计年内上市 有望年内发布2023.10（已 预计40万元起 盲订30-40万元 预计25万起未公布 15.29-20.39 万元（瑞虎9） 19.39-29.39 万 16.58-18.38 万 12.68-14.68 万元 采用坦克全新的设计语言，3.0T360马力V648V轻混系 插混统，9挡手自一体变速箱（AT）20 插混基于比亚迪新DMO超级混动越野平台21 基于e平台3.0，搭载CTB车身电池一体化技术，智能电四 纯电驱以及云辇系统22 插混首发搭载奇瑞为高端产品所打造的超级混动3DHT技术瑞虎9的C-DM插混车型，搭载鲲鹏超能混 插混第五代ACTECO1.5TGDI混动专用 8155芯片 纯电较其他24款定价插混1.5T 智界一汽大众五 智界S7 ID.7VIZ 11月 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明图1：2023Q4新能源车新车盘点简表 资料来源：问界微信公众号等，天风证券研究所风险提示：新车上市不及预期风险；新车价格变动风险；统计不完全风险。2 1 2023Q4新车统计 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明3 3,350 【天风数研】2023Q4新车盘点：各品牌发力高端化车型，新款MPV集中发布 3,300理想MEGA 3,250 3,200 3,150 梦想家PHEV 小鹏X9 梦想家EV HiPhiZ城市版 3,100 江淮瑞风RF8 高山DHT-PHEV 风云T11 问界M9 3,050 3,000 星纪元ES 阿维塔12 坦克700混动版 极氪001FR 2,950 ID.7VIZZION风云A9 智己LS6 智界S7 2,900 2,850 宋L 昊铂HT 风云T9 银河E8 方程豹5 2,800 五菱星光 哪吒GT运动版 瑶光C-DM 2,750 2,700 2,650 2,600 风云A8 哪吒X ID.42024款ID.纯享限量版哈弗猛龙 领克06EM-P 仰望U9 昊铂SSR 注：车型价格以公布价格区间最低值为准，未公布价格的5款车型暂时选取了平均价格作为模拟价格图2：2024Q3新车产品矩阵图 X轴代表价格（万元），Y轴代表轴距（mm），气泡大小代表价格，气泡越大价格越高资料来源：懂车帝、新浪财经等，天风证券研究所 4 2,550 SUV轿车MPV跑车 05101520253035404550556065707580859095100105110115120125130 在我们梳理的34款车型中，按照能源类型分类： 1）纯电车型共20款，占比最大约59%； 2）插混其次13款，占比约38%，增程仅1款，占比约3%； 3）分品牌看，宣布推出插混车型最多的是自主品牌，奇瑞旗下品牌官宣推出5款插混车型，长城旗下品牌宣布推出3款插混车型，仅问界宣布推出1款增程M9车型，新势力品牌多以纯电车型为主。 图3：2023Q4新车能源类型占比 增程 3% 阿维塔比亚迪方程豹 高合哈弗昊铂极氪 江淮瑞风 岚图理想领克哪吒奇瑞坦克 魏问界 五菱汽车 图4：2023Q4新车能源类型分布（辆） 1 1 1 1 1 2 1 1 1 12 1 1 2 4 1 1 112 112 插混38% 59%纯电 小鹏1 1 1 星途2 仰望1 一汽大众2插混 银河1纯电 智己1增程 智界1 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明注：如一款车型有n种动力类型，则算n款车型 资料来源：ZAKER、中国青年网等，天风证券研究所5 图5：2023Q4新车车型类型占比 9% MPV 18% 32% 41% SUV 跑车 轿车 阿维塔比亚迪方程豹 在我们梳理的34款车型中，按照车型分类： 1）与整体乘用车结构类似，SUV占比最大约41%； 2）我们将跑车剥离轿车，轿车/跑车占比分别为32%/9%，合计近41%，昊铂与仰望均有望推出超百万元跑车； 3）MPV占比18%，四季度新车中MPV占比远大于现有水平。 根据乘联会数据，23Y1-9MMPV占比仅5.3%。根据我们的梳理 车型，23Q4共5家车企发布MPV车型，分别为岚图梦想家（纯电/增程2款）/理想MEGA/小鹏X9/长城高山/江淮瑞风RF8。 高合哈弗昊铂极氪岚图理想领克哪吒奇瑞坦克 魏问界 五菱汽车 小鹏 仰望一汽大众 银河智己智界 江淮瑞风 1图6：2023Q4新车车型类型分布（辆） 1 1 1 1 1 1 2 1 2 1 1 1 1 2 2 2 4 1 1 2 2 1 1 1 1 2 1MPV 1SUV 1轿车 1 1 1 星途2跑车 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明注：如一款车型有n种动力类型，则算n款车型6 资料来源：ZAKER、中国青年网、汽车之家等，天风证券研究所 在我们梳理的34款车型中，除未公布价格的5款车型外， 图7：2023Q4新车价格分类占比及对应数量 价格数量（辆） 按照价格分类： 1）10-20万元价格带依旧为主要推出车型，11款车占比 约38%； 2）50万元以上价格带占比其次，7款车型占比达24%，国 24% 7% 14% 17% 38% 10-20万11 20-30万5 30-40万4 40-50万2 50万以上7 内新能源车品牌高端化明显； 3）20-30万元的车型占比17%，30-40万元的车型占比14%； 4）30万元以上高端车型占比近半，两极分化明显。 一汽大众五菱汽车 问界奇瑞哪吒 图8：2023Q4新车分品牌价格分布（辆） 2 2 2 2 2 5）根据各品牌车型价格分布，我们将品牌分为3类： 主打性价比品牌（<20w）：哈弗、领克、一汽大众、哪吒、奇瑞、五菱、银河、比亚迪，江淮瑞风； 主打高端品牌（≥30w）：阿维塔、方程豹、岚图、坦克、高合、昊铂、极氪、理想、问界、仰望、智己； 全面布局品牌（多价格带车型）：魏、小鹏 岚图昊铂星途 江淮瑞风 智己银河仰望 魏坦克领克理想极氪哈弗 高合 11 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 110-20万 1 2 2 40-50万 方程豹 120-30万50万以上 比亚迪阿维塔 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明注：如一款车型有n种动力类型，则算n款车型资料来源：ZAKER、中国青年网、IT之家等，天风证券研究所 130-40万 1 7 在我们梳理的34款车型中，结合车级与价格来看： 1）中大型车在各车型中占比最大。中大型占轿车 /SUV/MPV比重为50%/29%/100%。 2）10-20万价格带中，中型及以上+跑车占比55%，该价格带车型性价比凸显。 图11：2023Q4轿车车级分类占比 紧凑型车 图12：2023Q4SUV车级分类占比 7% 跑车 21% 50% 21% 中大 中大型车 中型车 小型SUV 大型SUV 7%紧凑型SUV 21% 21% 图9：2023Q4轿车分品牌分布（辆） 阿维塔1 高合1 昊铂1 极氪1 紧凑型车跑车 中大型车中型车 型SUV 29% 21% 中型SUV 哪吒奇瑞 五菱汽车 1 11 图13：2023Q4整体新车车级分类占比 2 2 图14：2023Q410-20万价格带车级分类占比 比亚迪方程豹 哈弗昊铂领克哪吒奇瑞坦克问界 一汽大众 智己 星途 1 1 1 1 1 1 大型SUV 紧凑型SUV小型SUV 中大型SUV 中型SUV 18%中型 36% 1 1 2 36% 紧凑型 1 中型 2 1 1 1 50% 中大型 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明注：车型价格以公布价格区间最低值为准 资料来源：ZAKER、中国青年网、IT之家、阿维塔官网等，天风证券研究所8 仰望1 一汽大众1 银河1 智界1 星途1 图10：2023Q4SUV分品牌分布（辆） 跑车 大型9% 9% 小型 3% 紧凑型 12% 中大型小型 跑车9%9% 9% 2 2023Q4新车盘点 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明9 大型SUV 品牌车型名称 上市时间价格级别 轴距(mm)能源类型尺寸 核心看点 问界M9 12月 预计50-60万元大型SUV 3110 增程/纯电，EV续航630km5230/1999/1800mm 有望配备光场屏，鸿蒙4.0智能座舱，ISD交互智慧大灯，HUAWEIAR-HUD，华为ADS2.0高阶智驾系统 奇瑞风云T11预计年内发布未知 大型SUV未知 插混未知 搭载鲲鹏超性能电混C-DM系统，电子外后视镜，有望采用对开门或侧滑门设计 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明资料来源：AITO微信公众号、ZAKER、懂车帝、同花顺财经、it10 之家、一猫汽车网、今报网、盖世汽车等，天风证券研究所 中大型SUV 品牌车型名称上市时间 价格 级别轴距(mm)能源类型 尺寸核心看点 智己LS610月12日 22.99-29.19万 中大型SUV2950 纯电，560km 4904/1988x1669mm 英伟达OrinX高算力芯片和超远距高精度激光雷达，准900V双碳化硅超强性能平台 昊铂HT 10月19日预售预售22万元起中大型SUV2935 纯电，600km起 4935/1920/1700mm 独特鸥翼门，同级唯一电动遮阳帘，配备三元锂电池，800V特高压快充 长城坦克70