宠物食品

宠物食品行业分类 根据宠物食品功能的不同，可将宠物食品分为宠物主粮、宠物零食和宠物保健品。宠物主粮是指为满足宠物 不同生命阶段或者特定生理、病理状态下的营养需要，将多种饲料原料和饲料添加剂按照一定比例配制的宠物饲料。宠物零食通常指吸引宠物注意力、调节宠物口味、加深人宠之间感情、增强人宠互动、协助宠物训练所需要 的食品。宠物保健品指为满足宠物各生命阶段及其生理需要而制作的营养补充剂。 宠物食品功能分类 宠物主粮是指为满足宠物不同生命阶段或者特定生理、病理状态下的营养需要，将多种饲料原料和饲料添加剂按照一定比例配制的宠物饲料。宠物主粮是宠物最主要的食品，其所含营养素和能量能满足宠物每日全面营养需求，也称主食。根据宠物主粮主要原料不同，可进一步将宠物主粮分为宠物干粮和宠物湿粮。宠物干粮的主要原料为谷物等粮食作物，宠物湿粮的生产原料以肉类（禽类肉、牛羊肉、猪肉等）、皮革为主。 宠物主粮 宠物食品分类 宠物零食通常指吸引宠物注意力、调节宠物口味、加深人宠之间感情、增强人宠互动、协助宠物训练所需要的食品，包括冻干零食、烘干零食、风干零食、零食湿粮、咬胶、洁齿骨等。营养方面，部分宠物零食能够补充单一或部分营养素，但不追求全面平衡营养。 宠物零食 宠物保健品指为满足宠物各生命阶段及其生理需要而制作的营养补充剂，用于为宠物补充和强化单一或多种营养素，以利于宠物的健康发育和成长。 宠物保健品 海外宠物食品品牌占据较大市场份额 海外国家宠物食品较早进入中国宠物市场，产品市场认可度较高。 中国宠物行业发展前期，玛氏、雀巢等海外宠物食品巨头企业凭借其成熟的宠物食品产品较早进入中国宠物食品市场，并逐渐积累品牌忠实客户，使得目前海外宠物食品品牌在中国宠物食品市场中仍占据较大份 额。 产品种类丰富 宠物食品种类较为丰富，细分化程度较高。 加工工艺方面，宠物食品种类包括冻干粮、烘焙粮、风干粮等不同加工工艺制成的宠物食品。原材料方 面，宠物食品种类包括鹌鹑猫干粮、鸽肉猫干粮、兔肉猫干粮等不同原材料制成的宠物食品。同时，根据宠物成长阶段的不同，宠物食品也逐渐细分出适合宠物幼年、成年、老年阶段食用的宠物食品种类。 市场集中度较低 中国宠物食品行业参与企业较多，市场较为分散。 2018年至2022年，中国宠物食品行业许可证由226个增加到563个。截至2022年底，中国宠物食品生产企业数量超300家。大量新兴宠物食品企业的不断加入，使得中国宠物食品生产企业市场份额不断被分散，导 致行业整体集中度较低。 萌芽期 1992年，中国小动物保护协会成立。1993年，雀巢、皇家等国外宠物食品品牌进入中国市场。1995 年前后，大量“ 海归”将西方宠物理念带入中国。 行业萌芽期，中国小动物保护协会成立，标志着中国宠物行业的初步形成。此时期，“宠物”概念尚 未流行，宠物食品行业及其他宠物相关行业均在摸索中前进。 启动期 1998~2012 1998年，中宠股份成立。2003年，淘宝网成立。2005年，福贝宠物成立。2006年，乖宝宠物成立。2007年，《中华人民共和国动物防疫法》第一次修订，其中提到“宠物”。 行业启动期，宠物概念逐渐流行，宠物食品公司及宠物食品品牌数量逐渐增多。第一次修订后的《中华人民共和国动物防疫法》中提到“宠物”，这是中国首次在法律文件中提到宠物。淘宝网的成立， 为宠物食品行业拓宽了销售渠道，为未来宠物食品市场规模的快速增长奠定基础。 高速发展期 2013~2023 2013年，快手成立。2016年，抖音成立。2021年，中国城镇饲养犬猫的人数达6,844万人，城镇犬猫消费市场规模达 2,490亿元。 行业高速发展期，随着快手、抖音等短视频平台的成立及快速发展，宠物相关短视频得以快速传播，从而激发观众购买、饲养宠物的兴趣，带动养宠人群规模及宠物食品等宠物消费市场规模快速增长。 同时，网络购物模式的普及使得宠物食品线上销售规模快速增长，进一步带动宠物食品行业快速发展。 产业链上游 生产制造端 宠物食品原材料供应商 上游厂商 上海兆宇国际贸易有限公司 新希望六和股份有限公司 福建圣农发展（浦城）有限公司 查看全部 产业链上游说明 宠物食品原材料主要包括鸡胸肉、鸡肉粉、鸭胸肉、小麦等。中国小麦产量稳定，供应量充足。2020 年至2022年，中国小麦播种面积分别为2,338.0万公顷、2,356.7万公顷和2,352.0万公顷。小麦产量分别为13,425.4万吨、13,694.5万吨和13,772.3万吨，整体产量保持稳定。 中国鸡胸肉价格较为稳定。以乖宝宠物采购环节为例，2020年至2022年，乖宝宠物在采购鸡胸肉时平均采购单价分别为10.8元/千克、10.7元/千克和10.2元/千克，价格波动较为稳定。 中 产业链中游 品牌端 宠物食品生产商 中游厂商 烟台中宠食品股份有限公司 佩蒂动物营养科技股份有限公司 山东路斯宠物食品股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 产业链下游 渠道端及终端客户 渠道端及终端客户 渠道端 养宠人群 浙江天猫技术有限公司 淘宝（中国）软件有限公司 查看全部 产业链下游说明 渠道端主要指各线上电商平台及各线下综合性超市、宠物商店、宠物医院等。终端客户主要指养宠人群。宠物行业线上渠道渗透率不断增加，宠物商品线上销售规模占比持续提高。2020年至2022年， 中国宠物行业线上渠道渗透率由43%增长至50%，宠物商品线上销售规模占比由2020年的51%增长至2022年的53%。随着中国电商平台的持续下沉，预计选择线上购买宠物食品等商品的人群规模将 持续增长。 宠物食品关注人群年轻化程度较高。2023年一季度（1月至3月），抖音平台主流宠物食品板块用户中，39%的用户年龄在18岁至23岁之间，15%的用户年龄在24岁至30岁之间。 计算规则：宠物食品市场规模=平均单个宠物带动宠物食品市场规模*宠物总数数据来源：国家兽药产业技术创新联盟、国家统计局 受全球经济下行等宏观因素影响，2020年中国宠物（猫犬）食品市场规模下降至1,130.0亿元，但在2021年 迅速恢复至1,282.0亿元。截至2022年底，中国宠物（猫犬）食品市场规模由2018年的891.0亿元增长至2022年的1,372.0亿元，年复合增长率为11.4%。预计到2027年中国宠物食品市场规模将达到2,089.7亿元，期间年复合 增长率为8.6%。 宠物身份的转变是宠物食品市场规模逐步扩大的主要原因之一。居民购买宠物目的由看家护院向陪伴生活转 变。随着宠物主与宠物间感情的加深，宠物逐渐被赋予“家人”“朋友”等身份，宠物主喂养宠物所用食物逐渐 由剩饭剩菜转变为专业宠物食品，从而带动宠物食品行业规模逐步扩大。截至2022年，86%的宠物主将宠物视为朋友、孩子、家人。宠物主为宠物食品消费的意愿有所增加，推动宠物食品行业市场规模在2018年至2022年 间以11.4%的年复合增长率快速增长。宠物数量的增加是宠物食品市场规模逐步扩大的另一主要原因。以宠物猫数量为例，2020年至2022年，中国宠物猫数量分别为4,862万只、5,806万只和6,536万只，增长率分别为 10.2%、19.4%和12.6%。中国宠物数量的持续增长，带动宠物食品市场规模随之持续增长。 预计未来中国宠物食品市场规模仍将持续增长。一方面，中国家庭宠物拥有率仍有较大增长空间。2022年 中国家庭宠物拥有率为23.9%，美国为70.4%。随着中国人均可支配收入的不断增长以及居民对陪伴需求的不断增加，预计中国家庭对宠物的需求将逐渐增加，推动中国养宠人群规模及宠物数量不断增长，从而带动宠物食品 市场规模的持续增长。另一方面，宠物零食市场的逐渐兴起一定程度上带动了宠物食品市场规模的增长。2022年，中国宠物零食市场规模由2021年的346.1亿元增长至359.9亿元。2023年一季度（1月至3月），抖音平台中 宠物零食相关内容视频播放量同比增长69%。宠物零食有利于调节宠物口味、加深人宠之间感情、增强人宠互 动。随着宠物主对精细化养宠需求的不断提高，预计未来宠物零食市场规模将逐渐增长，推动宠物用品市场规模 的增长。 [6] 1：国家兽药产业技术创新… 宠物食品政策梳理 《关于进一步规范网络直播营利行为促进行业健康发展的意见》指出，要积极营造网络直播公平竞争环 政策解读 境。该政策有利于规范宠物食品行业在线上销售环节的行为，有利于营造良好的宠物食品行业竞争环境。 政策性质 鼓励性政策 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《“十四五”电子商务发展规划》 商务部、网信办、发展改革委 2021-10 鼓励模式业态创新。发挥电子商务对价值链重构的引领作用，鼓励电子商务企业挖掘用户需求，推动社交 政策内容 电商、直播电商、内容电商等新业态健康发展。 目前可根据各宠物食品生产商线上销售表现，将吉家宠物、宠幸宠物列为第一梯队，乖宝宠物、中宠股份等 列为第二梯队，其他宠物食品生产商列为第三梯队。 宠物食品行业参与企业较多，且市场集中度较低。中国宠物行业整体的快速发展，使得中国宠物食品生产企 业等宠物企业逐渐受到资本市场关注。2022年，中国宠物行业融资事件共35起，其中宠物食品行业6起。资本市场的推动以及中国宠物经济的快速发展，使得中国宠物食品生产企业数量快速增加。2018年至2022年，中国宠 物食品行业许可证由226个增加到563个。截至2022年底，中国宠物食品生产企业数量超300家。大量新兴宠物食品企业的不断加入，使得中国宠物食品生产企业市场份额不断被分散，导致行业整体集中度较低。2022年， 中国猫粮市场CR10为28%，狗粮市场CR10为27%，宠物食品市场整体较为分散。国外宠物食品品牌在中国宠物食品市场中占据较大份额。由于中国宠物食品行业起步较晚，导致玛氏、雀巢等国外宠物食品巨头企业凭借其成 熟的宠物食品产品较早进入中国市场，并逐渐积累品牌忠实客户，使得目前国外宠物食品品牌在中国宠物食品市 场中仍占据较大份额。2022年，中国宠物食品市场销售额中，进口品牌占比为59%，国产品牌为41%。 重视视频平台的广告传播效应将快速提高宠物食品生产商品牌知名度。以抖音平台为例，2023年一季度 （2023年1-3月）宠物食品相关内容短视频播放量同比增长75%。截至2023年4月，抖音平台中40%的宠物行业用户将抖音视为获取宠物科普内容的主要平台。随着中国视频平台渗透率的日益增长以及视频平台内容丰富程度 的不断增加，预计将视频平台视为主要信息来源的用户规模将持续扩大。若宠物食品生产商重视视频平台的广告传播效应，在视频平台中持续投放高质量宠物食品相关内容，预计该宠物食品生产商品牌知名度将快速增长，为 该企业持续获得新客源。加快功效类宠物食品的研发生产有利于提升宠物食品生产企业竞争力。随着宠物主对宠物健康方面关注度的不断提升，宠物主对具有保护宠物健康功效的宠物食品需求不断增加。2022年4月至2023年 4月，希望冻干粮具有调理肠胃功效的宠物主比例同比增加80%，超60%的宠物主希望宠物食品增加护肤美毛功效。2023年一季度，抖音平台上宠物食品“功效”相关内容播放量同比增速为65%。若宠物食品生产商加快功 效类宠物食品的研发，在功效类宠物食品需求高速增长阶段完成相关产品研发生产并投入市场，预计该企业功效 类宠物食品业务将在一段时间内为企业带来持续高速增长的收益，提高企业竞争力。 [11 上市公司速览 乖宝宠物食品集团股份有限公司 (301498) 烟台中宠食品股份有限公司 (002891) 财务数据分析 乖宝宠物自营宠物食品品牌“麦富迪”市场认可度较高。2021年，公司自营品牌“麦富迪”获MAT2021犬猫食品品牌天猫销量榜单行业第一名，并成为MAT2021最受Z世代欢迎的宠物食品品