铷铁硼

铷铁硼行业分类 按生产工艺划分，铷铁硼永磁材料可分为烧结铷铁硼和粘结铷铁硼。粘结钕铁硼各个方向都有磁性，耐腐 蚀；而烧结铷铁硼因易腐蚀，表面需镀层，一般有镀锌、镍、环保锌、环保镍、镍铜镍、环保镍铜镍等。 铷铁硼分类明细 烧结铷铁硼磁体主要应用于汽车(电力驱动、电动助力转向及传感器等)、风力发电、信息产业(硬盘驱动器、光盘驱动器)、消费电子(手机、数码相机)、家用电器(变频空调、冰箱和洗衣机)、电梯直线电机、核磁共振成像仪等。 烧结铷铁硼 铷铁硼分类 粘结铷铁硼磁体主要应用于信息技术产业如计算机硬盘和光盘驱动器主轴电机、打印机/复印机电机和磁辊，以及变频节能家电和消费电子的驱动和控制元器件等，在新能源汽车的微特电机和传感器上的应用正逐渐成为新兴的主流市场。 粘结铷铁硼 低端供应过剩，高性能材料供应不足 中国的铷铁硼生产企业产品差异化不明显，大部分为中低端产业，且产能利用率较低；高端铷铁硼材料进入壁垒较高，只有头部几家企业能生产制造。 铷铁硼永磁材料呈现出低端供应过剩，高性能铷铁硼永磁材料供应不足的情况。中国铷铁硼永磁材料生产 企业众多，但高性能铷铁硼永磁材料生产企业比较集中。由于高性能铷铁硼行业具有较高的专利壁垒、技 术和人才壁垒、资金壁垒，中国铷铁硼行业竞争格局分化明显，大多企业规模较小、技术水平不高，产品以中低性能为主，生产工艺相对简单，主要应用在中低端领域，竞争较为激烈；少量企业规模较大，（如 中科三环，正海磁材等）资金实力较强，通过研发投入和工艺改进，具有高性能铷钕铁硼生产能力，这就导致无论是全球市场还是中国市场，高性能铷铁硼产量仍有提升空间，这也为中国优势磁材企业成长提供 机遇。铷铁硼中低端产品竞争激烈，行业集中度低，盈利情况较差。 资源丰富 铷铁硼永磁材料原料是镨、钕、镝、铽、硼铁等稀土金属和稀土氧化物。中国是稀土资源大国，拥有全球最大的稀土储量和产量。中国稀土矿资源储备量约4,400万吨，占全球资源比重的36.67%，位居全球第一；2022年，全球稀土总产量30万吨，中国产量21万吨，占比70%，位列第一。 丰富的稀土资源和产量为中国铷铁硼永磁行业提供了充足的原料供应。 烧结铷铁硼为主导，产量持续增长 铷铁硼永磁材料中，烧结铷铁硼磁材是目前产量最大、应用范围最广的铷铁硼永磁材料。 中国烧结铷铁硼产量占中国钕铁硼永磁总产量的90%以上。2018年-2021年，中国铷铁硼永磁产量逐年增 加。2021年，中国铷铁硼永磁总产量为21.94万吨，同比增加11.82%；烧结铷铁硼毛坯产量为20.71万吨，同比增加16.00%，占中国铷铁硼永磁总产量94.39%；粘结铷铁硼产量为0.94万吨，同比增加 27.20%。2022年上半年度中国烧结铷铁硼毛坯产量为11.6万吨，粘结铷铁硼产量为0.45万吨。 [4] 1：https://baijiahao.b… 2：https://www.163.c… 3：普华有策，稀世真知公… 铷铁硼发展历程 铷铁硼材料自60年代问世以来，一直高速发展，按其开发应用的时间顺序可分为四代：第一代为SmCo5系材料；第二代是Sm2Co17系磁体；第三代稀土永磁则为80年代初期开发成功的铷铁硼(NdFeB)系磁性材料；第 四代为稀土铁氮(Re-Fe-N系)和稀土铁碳(Re-Fe-C系)。铷铁硼永磁体的问世，为稀土高科技领域注入了新的生机与活力，是目前性价比最好的磁体，被视为未来20年不可替代的“永磁之王”。铷铁硼永磁材料是目前磁性能最 [7] 好、综合性能最优的磁性材料，已经成为现代工业不可或缺的关键基础。 萌芽期 1982~1982 日本住友特殊金属的佐川真人发明铷铁硼磁铁，第三代稀土永磁-Nd2Fe14B问世 发现现代铷铁硼材料的雏形，为铷铁硼材料发展奠定了基础 启动期 1983~1996 主要跟踪国外技术发展 （例如德国物理学家E.F克内勒提出了双相复合磁铁交换作用的理论基础）国外开始发展相关技术，双相复合磁铁交换作用的理论基础指出了纳米晶磁铁的发展前景。 高速发展期 1996~2005 铷铁硼规模生产问题被解决，行业开始工业量产 由于中国廉价的稀土原材料价格和劳动力成本具有无可比拟的比较优势，这一阶段主要的产能转移形式是国外工厂到中国成立合资公司或新建工厂，例如拥有日立金属专利许可的中国企业只有中科三 环、宁波韵升等公司。 高速发展期 2010~2023 开始高性能铷铁硼材料的产能转移 通过政策调整，例如《关于开展稀土等战略性矿产资源情况调研的通知》，使中国稀土价格持续上 涨。这些政策一方面使得中国稀土出口配额减少，另一方面使出口价格远超中国国内价格，同时又导 铷铁硼产业链分析 铷铁硼产业链上游为原材料开采及冶炼，主要有中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司、中国稀土集团 有限公司、广东省稀土产业集团有限公司、厦门钨业股份有限公司等；中游为铷铁硼永磁材料生产供应，主要有江西金力永磁科技股份有限公司、北京中科三环高技术股份有限公司、烟台正海磁性材料股份有限公司、宁波韵 升股份有限公司及安徽大地熊新材料股份有限公司等；下游为应用领域，主要有广东东科控股有限公司、歌尔股 份有限公司、卧龙电气驱动集团股份有限公司等。 上游部分中国原材料充足，有利于中国相关产业发展；中游主要的问题是高性能铷铁硼产量较少，中国产业 主要集中在中低端领域，而高性能铷铁硼材料只有少数几家龙头企业有技术生产制造，导致高性能铷铁硼材料供不应求；下游目前来看前景广阔，传统汽车、新能源汽车、变频空调、风电等领域均对铷铁硼材料有旺盛的需 求。为降低原材料成本，提高产业链话语权，中游铷铁硼永磁材料生产供应商出现向上游拓展的趋势，比如金力永磁公司在内蒙古包头投资建设一期8,000吨的高性能稀土永磁材料基地。议价能力方面由于铷铁硼下游应用广 泛，而具备生产高性能铷铁硼产品能力的公司较少，故对于中游高性能铷铁硼生产公司来说，下游客户的议价能 力较弱。 上 产业链上游 生产制造端 原材料开采，冶炼 上游厂商 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 中国稀土集团有限公司 广东省稀土产业集团有限公司 查看全部 产业链上游说明 产业链中游 品牌端 铷铁硼永磁材料生产供应 中游厂商 江西金力永磁科技股份有限公司 北京中科三环高技术股份有限公司 烟台正海磁性材料股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 中国拥有全球最完备的稀土永磁体产业链，已经成为全球最大的稀土永磁材料出口基地。自2011年以来，中国铷铁硼永磁体的净出口整体维持增长趋势，净出口数量从2011年的2.47万吨，增加到2022 年的6.14万吨，年复合增长率达8.63%，随着以新能源汽车、风力发电为代表的低碳节能制造产业的 快速发展， 全球主要国家对中国稀土永磁材料需求日益提高。 此外，铷铁硼行业还呈现以下两个特征：（1）高性能铷铁硼产量较少。据统计，2022年全球稀土永 磁材料产量约30万吨，其中中国产量高达21万吨，居全球首位，消耗量达14.87万吨，同比增长 8%。其中高性能铷铁硼产量仅为4.7万吨，导致下游市场缺少高端铷铁硼材料，影响下游产业发展。 目前，高性能铷铁硼厂商主要有金力永磁，宁波韵升等企业。（2）烧结铷铁硼占多数。铷铁硼永磁材料中，烧结铷铁硼磁材是目前产量最大、应用范围最广的铷铁硼永磁材料。2022年，烧结铷铁硼占 钕铁硼磁材总量94.3%，粘结钕铁硼占比4.4%，其他合计产量占比只有1.3%。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 应用领域 渠道端 广东东科控股有限公司 歌尔股份有限公司 卧龙电气驱动集团股份有限公司 中国铷铁硼市场规模 铷铁硼行业规模 计算规则：中国铷铁硼市场规模=中国铷铁硼产量*中国铷铁硼均价*中国铷铁硼产销率数据来源：工信部、中国稀土行业协会、金力永磁公司公告 《重大节能技术与装备产《国务院 国务院 2011-05- 关于促进稀土行业持续健康发展的 若干意见》 一、明确指导思想、基本原则和发展目标；二、建立健全行业监管体系，加强和改善行业管理；三、依法 政策内容 开展稀土专项整治，切实维护良好的行业秩序；四、加快稀土行业整合，调整优化产业结构；五、加强稀 土资源储备，大力发展稀土应用产业；六、加强组织领导，营造良好的发展环境 制定了稀土行业准入条件和行业标准，从而大力发展稀土新材料及应用产业，进一步巩固和发挥稀土战略 政策解读 性基础产业的重要作用。加快稀土关键应用技术研发和产业化，大力开发深加工和综合利用技术，推动具 有自主知识产权的科技成果产业化。 政策性质 指导性政策 政策性质 指导性政策 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《重点新材料首批次应用示范指导 工信部 2018-12 目录》 目录中列出了先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料3大类共66项的重点新材料。内容包括材料名称、 政策内容 性能要求及应用领域。 指导目录中规定了稀土材料(高性能铷铁硼永磁体等) 的性能要求，制定并统一了稀土材料的行业标准，规 政策解读 范化管理。 铷铁硼竞争格局 整体中国铷铁硼行业竞争格局分化明显。铷铁硼永磁材料生产企业众多，集中度较低，企业产能差异较大， 竞争较为激烈，但高性能钕铁硼永磁材料生产企业比较集中。 形成原因：行业内大部分企业生产规模较小，研发能力较弱，以生产中低端产品为主，行业利润水平偏低， 竞争力较为激烈。行业内能生产高性能铷铁硼永磁材料的企业数量较少，该类企业规模较大，资金实力较强，通过研发投入和工艺改进。高性能钕铁硼永磁材料生产企业主要包括中科三环、安泰科技、宁波韵升、京磁材料、 正海磁材、金力永磁、英洛华、大地熊等。上述企业一般聚焦于特定应用领域，以该领域的重点客户为导向，集中研发、设计和制造能力为客户提供优质的产品和服务，与客户形成长期合作关系，在细分市场形成较强的竞争 优势。 未来判断：（1）从需求端来看，高性能的铷铁硼永磁材料是新能源汽车、变频空调、风电等多领域的必备原材料，中国对高端铷铁硼的需求占铷铁硼磁材总需求的56.60%。受多项消费激励政策推动，2023年上半年， 中国新能源汽车铷铁硼消费量约9,465吨，同比增长7.65%；工业机器人铷铁硼消费量约6,663吨，同比增长 9.71%。预计全球烧结铷铁硼磁体市场规模将在未来几年内继续增长，主要受到电动汽车、可再生能源和工业自 动化等领域的需求推动。随着技术的不断进步，开发新的高性能铷铁硼材料也将成为行业发展的战略性重点，如表面处理技术、新工艺技术和电子结构调整技术，将促进铷铁硼行业发展。此外，可更替和可再生能源如风能和 太阳能等技术的发展，也将促进高性能铷铁硼磁性材料的应用和行业发展。（2）从供给端来看，高性能铷铁硼永磁材料技术和准入门槛较高，生产主体主要为上市公司，毛利率均高于18%，净利率约10%，供给端增长能 力有限，中国高性能铷铁硼占比较低，增幅有限。综合供给需求端，高性能铷铁硼产量和市场占有率仍有提升空 间，从长期来看这也将为优秀磁材企业成长提供机遇。随着行业竞争的加剧，部分缺少核心竞争力的企业将被市 场淘汰，市场份额逐步向自主研发能力强、生产技术水平高的企业集中。 [14 上市公司速览 江西金力永磁科技股份有限公司 (300748) 北京中科三环高技术股份有限公司 (000970) 铷铁硼代表企业分析 1江西金力永磁科技股份有限公司【300748】 公司信息 企业状态 存续 注册资本 83643.063万人民币 企业总部 赣州市 行业 化学原料和化学制品制造业 法人 蔡报贵 统一社会信用代码 913607006779749909 企业类型 股份有限公司(上市、自然人投资或控股) 成立时间 2008-08-19 品牌名称 江西金