轨道交通连接器

轨道交通连接器行业分类 轨道交通连接器的基本性能与它的预定用途有关，按轨道交通连接器的应用场景可分为铁路车辆连接器和城 轨车辆连接器。 按轨道交通连接器应用场景分类： 产品认证壁垒较高 由于轨道交通连接器的客户大部分为政府企业，对产品的标准要求也是极为苛刻 轨道交通连接器企业生产的铁路客车连接器需要通过中铁铁路产品认证中心（CRCC）认证作为产品准入方式，企业生产的铁路机车连接器和动车组连接器需要满足铁道部运输局装备部及下设的机联办和动联办下 发的关于零部件供应商资质的管理文件要求，通过资质审核后方能向机车主机企业和动车组主机企业提供铁路机车连接器和动车组连接器产品。以CRCC认证为例，CRCC对铁路产品的认证要求是企业能正常批量 生产，产品质量稳定，有足够的供货能力，具备售前、售后的优良服务和备品备件的供应能力。因此，拟进入轨道交通连接器行业的企业在取得CRCC认证并能够向各组机厂供货前，必须先实现轨道交通连接器批 量生产、具备供货能力，从而形成轨道交通连接器行业的准入壁垒。 对轨道交通行业依赖性强 轨道交通连接器作为轨道交通设备的直接原材料，对轨道交通行业发展极为依赖 铁路产业链主要由基础设施建设、车辆购置、运行系统和信息化配置、运营及客服系统四大板块构成。其 中“车辆购置”板块主要包括整车车体、车辆部件（包括车轴等）和电气控制设备构成。轨道交通连接器是重要的车辆电气控制设备之一，实现车辆与车辆之间的电力、通讯、控制以及光纤信号的传输。轨道交 通车辆制造业企业一般直接向轨道交通连接器供应商采购连接器，装配在轨道交通车辆上，轨道交通连接器行业是轨道交通车辆制造行业的上游行业。轨道交通连接器行业发展受到铁路行业的建设投资规模和速 度的影响较大，对铁路行业的依赖性较强。十三届全国人大四次会议通过的《国民经济和社会发展第十四 个五年规划和2035年远景目标纲要》中提到，要推动先进交通设备应用，巩固提升高铁等领域全产业链竞争力，在轨道交通等技术装备领域创建中国标准、中国品牌，到2035年国家综合立体交通网实体线网总规 模合计70万公里左右。基于此，预计在“十四五”期间中国轨道交通行业仍将保持稳定发展态势，轨道交通连接器行业需求将被推动。 [3] 1：https://data.stats.… 2：http://www.custo… 3：企业年报、企业公告、… 轨道交通连接器发展历程 中国轨道交通连接器至今已经历三个阶段。1958年至1980年为行业萌芽期，中国铁路机车、铁路客车、地铁在这个阶段纷纷开始研发和生产，轨道交通连接器也在此阶段开始广泛受到重视。1981年至2001年为行业启 动期，二十世纪八十年代中国实行改革开放政策，不断进行经济改革，实行对外开放，许多外商进入大陆市场进行投资。全球各地的连接器厂商几乎都把生产基地转移至中国，其中包含轨道交通连接器厂商。2002年至2023 年为行业高速发展期，2003年，国务院办公厅发布《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》。中国对轨道交通基础设施特别是车辆购置的投入加大。同时，中国连接器企业通过引进和吸收国外轨道交通装备技术，中 国轨道交通连接器加速国产化。 萌芽期 1958~1980 1958年中国第一台直流传动电力机车诞生，此时应用在直流传动电力机车上的连接器主要是以螺纹连接方式为主的P型圆形系列连接器。1959年，借鉴德国技术开发成功22型空调车。车端连接器为列 车供电插头座（JL2）、集控连接器（JL1）。此时中国轨道交通连接器仍借助国外连接器制造商供应。1969年“北京站—苹果园站”开通运营21km，成为中国第一条开通的地铁线路。针对当时的国 际形势，城轨交通兼具极高的战备、防空和疏散等功能，此时轨道交通连接器多运用重载连接器、全自动车钩连接器等。 中国铁路机车、铁路客车、地铁在这个阶段纷纷开始研发和生产，轨道交通连接器也在此阶段开始广泛受到重视，该阶段中国轨道交通连接器处于进口及仿制阶段。 启动期 1981~2001 1981年韶山4型电力机车开始研制，韶山4型电车机车的开发是国产电力机车发展史上的一个突破。 同时轨道交通连接器投入使用重联连接器（JL18）、控制连接器（JL20、JL16）、电控制动连接器（JL10）、列车供电插头座KC20等新型连接器。同时随着铁路客车的线路增多、工作电流提高，供 电插头座连接器升级为KC20A。 二十世纪八十年代中国实行改革开放政策，不断进行经济改革，实行对外开放，许多外商进入大陆市 场进行投资。全球各地的连接器厂商几乎都把生产基地转移至中国，包括AMP、MOLEX、 Amphenol等都在1992年陆续在中国投资设厂。该阶段轨道交通连接器处于合资研发和生产阶段， 仍未完全国产化生产。 高速发展期 2002~2023 2002年，铁道部在产品质量监督检验中心的基础上成立中铁检验认证中心（CRCC），对铁路产品供 应商进行认证。永贵电器作为第一批经认证的铁路客车连接器产品供应商，进入了铁路产品供应商系统并开始大批量地供应铁路客车连接器。2007年，永贵电器开始动车组连接器国产化的研发工作。 2009年，成功研发了216芯高速动车组连接器YGC-216型产品，实现在动车组领域的应用。2011年，永贵电器成功研发了应用在动车组上的全自动动车车钩连接器YGC-346型产品。 2003年，国务院办公厅发布《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》。中国对轨道交通基础设施特别是车辆购置的投入加大。同时，中国连接器企业通过引进和吸收国外轨道交通装备技术，中 国轨道交通连接器加速国产化。随着国产化进程的加快，中国本土轨道交通连接器行业进入到快速发展期。 产业链上游说明 中国轨道连接器行业产业链上游为原材料生产商。生产轨道交通连接器的主要原材料及配件为铜、 铝、铜配件、铝壳体、电缆线。铜材是指以纯铜或铜合金制成各种形状的材料包括棒、线等。从原材 料产能上分析，连接器的两种最主要的原材料均保持高产能及增长态势。2021年中国铜材产量 2,123.5万吨。2022年，中国铜材产量为2286.5万吨，同比增长7.7%。2021年中国铝材产量6,105.2 万吨，2022年中国铝材产量为6,221.6万吨，同比增长1.9%。从原材料占比中分析，原材料作为轨道交通连接器直接材料成本，占营业成本比重最大。例如行业内头部企业永贵电器，2021年原材料成本 达5.6亿元，占营业成本比重75.2%；2022年原材料成本达7.9亿元，占营业成本比重76.0%。主要原因除产品对于原材料消耗量较大，还有近年原材料价格呈上升趋势。中游企业须重视原材料价格变动 风险。 中 产业链中游 品牌端 轨道交通连接器生产商 中游厂商 浙江永贵电器股份有限公司 中航光电华亿（沈阳）电子科技有限公司 四川华丰科技股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 中国轨道交通连接器行业产业链中游为产品生产商。从盈利能力分析，中游企业毛利率差距较大，头部企业毛利率普遍高于30%，而尾部企业毛利率低于20%。主要原因为连接器技术差异导致的对生产 成本控制差异。以头部企业中航亿华为例，2022年轨道交通连接器成本占营业收入48.4%。而尾部企 业康尼科技，轨道交通连接器部分成本占营收76.2%。从竞争格局分析，当前行业头部企业仍以国外厂商为主。早期中国机车系统处于技术引进时期，连接器、电容等关键元件主要以国外厂商的产品为 主，随着中国轨道交通事业的飞速发展，中国元器件厂商在技术研发、生产工艺以及制造水平上进步显著，国产替代进程逐步推进。根据中国海关中国进口商品贸易环比指数数据公布，2022年连接器平 均数量指数小于100。这就意味着中国对连接器的进口产品数量持续减少，中国轨道交通装备制造商正逐渐减少对进口连接器的需求。 产业链下游 渠道端及终端客户 轨道交通装备制造商 渠道端 中国中车集团有限公司 中车株洲电力机车有限公司 中车青岛四方机车车辆股份有限公司 布，中国加快建设交通强国的脚步，有序推进城市轨道交通发展。以轨道交通连接器头部企业永贵电器为例，轨 道交通连接器主要产品为：铁路客车连接器、铁路机车连接器、城轨车辆连接器、动车组连接器及其他工业用连接器。因此，轨道连接器的市场规模的重要构成是铁路和城市轨道交通装备的铺设。作为轨道交通装备产业链上 游的轨道交通连接器迎来需求的高速增长。但随着中国铁路固定资产的投资额下降，保守估计中国轨道交通设备增长量放缓。主要原因为铁路机车和铁路客车自2019年开始维持在2.2万辆、7.6万辆存有量，截至2022年仅为 2.21万辆铁路机车、7.7万辆铁路客车。因此，作为轨道交通设备产业链上游的轨道交通连接器市场规模增速逐 渐放缓。 预计截至2027年，中国轨道交通连接器市场规模达19.6亿美元，五年年复合增长率为4.4%，较2018年至2022年年复合增长率的8.5%，增速大幅下降。主要驱动因素是尽管铁路机车和客车停滞增长，城市轨道交通及 铁路货车配属车辆仍保持增长。2018年至2022年，城市轨道交通配属车辆从3.4万辆上升至6.3万辆，五年年复 合增长率达16.5%。在“十四五”对于轨道交通领域发展的引导规划下，预计未来五年城市轨道交通建设仍有较 大增长空间。 中国轨道交通连接器市场规模 国家发改委、国家交通运输局、企业公告 中国总轨道交通设备=城市轨道交通配属车辆+铁路机车数量+铁路客车数量+铁路货车 中国轨道连接器新增市场规模=在国轨道交通设备增长量*平均每新增轨道交通设备增加市场规模 中国轨道交通连接器市场规模=前一年中国轨道交通连接器市场规模+中国轨道连接器新增市场规模 [6] 1：https://www.gov.c… 2：国家发改委、国家交通… [7] 轨道交通连接器政策梳理 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《关于支持建设国家轨道交通装备 教育部 2023-07 行业产教融合共同体的通知》 依托高水平大学建设“一平台三基地”。支持西南交通大学等高水平大学发挥学科、师资、科研、平台等 方面优势，联合共同体成员企业、院校，构建轨道交通行业先进装备实习实训场景，开发实习实训课程， 政策内容 打造“校企一体、产学研一体”的轨道交通行业先进装备实习实训平台，建设轨道交通装备企业员工高端 培训进修基地。 整合轨道交通装备行业优质资源，组建全行业、跨区域的产教融合共同体，匹配行业需求与教育供给，为 政策解读 轨道交通装备行业“高端化、智能化、绿色化、国际化”发展，为轨道交通连接器制造提供充分高效的技 术、人才支撑。 鼓励性政策 政策解读 《规划》强化铁路货运服务，促进轨道交通与城市功能融合，构建高水平轨道交通体系，指导了川渝两个 地区未来城市轨道交通的发展方向，也因此带动轨道交通连接器的地方需求。 政策性质 鼓励性政策 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《中国电子元器件行业“十四五” 电子元器件协会 2021-09 发展规划》 瞄准5G通信设备、大数据中心、新能源汽车及充电桩海洋装备、轨道交通、航空航天、机器人、医疗电子 政策内容 用高端领域的应用需求，推动我国光电接插元件行业向微型化、轻量化、高可靠、智能化、高频、高速方 轨道交通连接器竞争格局 中国轨道交通连接器竞争格局如下：（1）第一梯队：泰科、安费诺、莫仕、浩亭。第一梯队为国外企业。 第一梯队企业特征体现在连接器专利优势明显，同时，国外连接器企业技术优势带来的企业连接器部分业务营收 和毛利率较高。（2）第二梯队：中航华亿、永贵电器。第二梯队企业特征主要体现在连接器营业收入在国产品牌中处于前列。同时由于第二梯队企业拥有稳定的国资背景客户，销量稳定。为满足国资背景客户的产品需求， 企业进行大规模生产，规模化生产有利降低边际成本，使得产品