华大九天是一家国内领先的EDA工具提供商,产品覆盖模拟电路设计、射频电路设计、数字电路设计等多个领域。近年来,受益于全球EDA市场规模的快速增长,公司营收持续增长。虽然外资巨头长期垄断EDA市场,但政策加码助力本土厂商弯道超车,为华大九天等国内EDA企业提供了发展机遇。公司持续提升全流程工具的覆盖率,有望在EDA国产替代进程中持续受益。预计公司2023年至2025年将实现收入11.1/14.9/19.3亿元,归母净利润2.3/3.5/4.5亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。
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