主营业务稳健增长，锂电业务持续投入

骆驼股份主营业务稳健增长，锂电业务持续投入。公司前三季度归母净利润同比增长34%，主营业务稳健发展。截止2023年三季度，公司实现销售收入103.12亿元，同比增长7.70%；归母净利润4.01亿元，同比增长33.86%。单三季度，公司实现销售收入37.81亿元，同比增长9.31%，环比增长16.83%；归母净利润1.20亿元，同比增长25.00%，环比增长3.27%。公司作为行业龙头，持续提升在前装与后装市场上的份额，业绩稳健增长。公司利用传统铅酸蓄电池产品积累的稳定客户关系与优秀品牌口碑，积极开拓新客户与新渠道。骆驼股份未来的成长空间主要在于：1）渠道升级，铅酸蓄电池的后装市场、海外市场的规模远大于国内前装市场；2）业务开拓，公司积极开拓锂电池业务。风险提示：原材料价格波动，国际及经济环境变化，汽车行业需求承压。投资建议：下调盈利预测，维持“买入”评级。

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