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汇中股份是一家超声流量表龙头公司,其基本面趋势向上。公司发布2023年三季报,Q1-3实现营业收入3.25亿元,同比减少8.01%;归母净利润7660万元,同比减少16.61%。短期业绩受超声水表拖累,但长期向好趋势不改。毛利率同比增加,期间费用率亦有所增加。与安富利签订《战略合作协议》,海外市场有望贡献新增长点。供热计量改革政策有望持续推进,带动超声热量表需求。预计公司2023-2025年收入分别为5.3、6.84、8.66亿元,归母净利润分别为1.18、1.57、2.02亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。