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报告摘要:大行及龙头标的获增持,结构上,城商行、国有行、股份行均有一定幅度的增持,农商行则被小幅减持。个股方面,招商银行、宁波银行、成都银行、邮储银行和江苏银行获增仓幅度最大。基金在三季度边际上加大了对龙头标的的增持力度,一方面,龙头估值已经调整到了适配区间;另一方面,市场也在考虑银行龙头股的β价值。此外,还有主线获得了增持:业绩表现突出的成都银行、江苏银行也获得了较大增持;市场波动较大,有投资者出于防御目的,增配了高股息、低估值的国有大行。投资建议:维持板块“增持”评级,重点推荐江苏银行和浙商银行。风险提示:需求修复不及预期。