天银机电机构调研纪要

天银机电机构调研报告 调研日期:2023-10-25 常熟市天银机电股份有限公司成立于2002年,是一家专业研究、开发和生产冰箱压缩机配套零部件的高新技术企业。公司拥有200多亩生产基地,是冰箱压缩机零配件细分领域龙头企业。多年来,公司为国内外主流冰箱压缩机厂提供优质产品,拥有国际先进的模具加工设备、全自动注塑生产设备、自动化调温组装生产线,以及实力强大的新产品研发中心、配套实验室和检测中心。公司不仅获得“国家火炬计划重点高新技术企业”“江苏名牌产品”等多项称号,还拥有150项国内外专利,在国家产业新政策的指引和鼓励下,公司的技术创新和研究开发始终走在国内外同行业前列。公司以管理精细化为准则 、生产精益化为手段,建立了完备的质量管理体系,并均通过ISO9001、ISO14000、CQC、CB、VDE、UL等认证。 2023-10-26 副总经理、董事会秘书马永波,证券事务代表李燕 2023-10-252023-10-25 网络,电话会议调研线上 安信证券股份有限公司 证券公司 高望集,易羽心 东吴证券股份有限公司 证券公司 苏立赞,钱佳兴,高正泰 东兴基金管理有限公司 基金管理公司 周昊 蜂巢基金管理有限公司 基金管理公司 张浩森 工银瑞信基金管理有限公司 基金管理公司 张力涛 广发证券股份有限公司 证券公司 曾婵 国海证券股份有限公司 证券公司 郑奇 国联安基金管理有限公司 基金管理公司 芮鹏亮 国联基金管理有限公司 基金管理公司 焦阳 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 叶益 国信证券股份有限公司 证券公司 袁文翀 北京和信金创投资管理有限公司 投资公司 和信金创 海南进化论私募基金管理有限公司 基金管理公司 袁月 海通证券股份有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 证券公司基金管理公司 卫书根朱伟华 华安基金管理有限公司 基金管理公司 萧戈言 华安证券股份有限公司 证券公司 李元晨,陈晶 华金证券股份有限公司 证券公司 李宏涛,王金森 华润元大基金管理有限公司 基金管理公司 哈含章 华泰证券股份有限公司 证券公司 刘新宇,王兴,陈越兮 华西银峰投资有限责任公司 投资公司 马行川 惠升基金管理有限责任公司 基金管理公司 黄竞 博时基金管理有限公司 基金管理公司 包江麟 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 曹志平 昆仑健康保险股份有限公司 寿险公司 周志鹏 民生证券股份有限公司 证券公司 赵博轩,尹会伟,崔若瑜,冯鑫 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 王晴 前海开源基金管理有限公司基金管理公司张宇翔 青岛金光紫金股权投资基金企业(有限合伙)投资公司李润泽 上海淳富投资管理中心(有限合伙)投资公司段亚林 上海非马投资管理有限公司投资公司何雪琪 上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司赵超 上海光大证券资产管理有限公司 资产管理公司 李行杰 财通证券资产管理有限公司 资产管理公司 李晶 上海健顺投资管理有限公司 投资公司 常启辉 上海聆泽私募基金管理有限公司 基金管理公司 陈玉龙 上海明河投资管理有限公司 投资公司 姜宇帆 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 陈雪 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 沈呈熹,穆少阳 上海彤源投资发展有限公司 投资公司 张乐 上海沃赋私募基金管理有限公司 基金管理公司 赵英吉 上海五地私募基金管理有限公司 基金管理公司 石康宏 上海新传奇私募基金管理有限公司 基金管理公司 周雪 上海煜德投资管理中心(有限合伙)投资公司王秀平,管俊玮 创金合信基金管理有限公司基金管理公司李晗 深圳健和投资管理有限公司 投资公司 吴广宇 深圳市多和美投资顾问有限公司 投资咨询公司 陈国富 深圳市康曼德资本管理有限公司 资产管理公司 曹锋 深圳市前海灏濬财富管理有限公司深圳同创伟业资产管理股份有限公司 其它资产管理公司 张耀予王珏 太平洋证券股份有限公司 证券公司 李仁波 太平养老保险股份有限公司 寿险公司 张凯 泰康养老保险股份有限公司 寿险公司 钟吉芸 天风证券股份有限公司 证券公司 冯量,刘明洋,余芳沁 天治基金管理有限公司 基金管理公司 顾申尧 德邦基金管理有限公司 基金管理公司 刘敏 西部证券股份有限公司 证券公司 牛先智 西藏青骊资产管理有限公司 资产管理公司 郭唯嘉 信达证券股份有限公司 证券公司 任旭欢 兴业证券股份有限公司 证券公司 徐东晓,祁佳仪 兴银理财有限责任公司 其它金融公司 庸宏伟,朱节 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 李扬 玄元私募基金投资管理(广东)有限公司投资公司杨腾武 亚太财产保险有限公司 财险公司 陈光 懿宽资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 陈铭佳 银华基金 基金管理公司 向伊达 东北证券股份有限公司证券公司吴源恒,刘丹阳,黄泽,王凤华 ,凌展翔,王一鸣 誉辉资本管理(北京)有限责任公司其它郝彪 元昊投资管理有限公司投资公司柴逸飞 长江证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司王俊文 长江证券股份有限公司 证券公司 祖圣腾 招銀國際證券有限公司 证券公司 刘梦楠 浙江浙商证券资产管理有限公司 资产管理公司 周铃雅 浙商证券股份有限公司 证券公司 王逢节 中国国际金融股份有限公司 证券公司 刘婧 中航证券有限公司 证券公司 滕明滔 中金基金管理有限公司 基金管理公司 杜超禹 东方阿尔法基金管理有限公司 基金管理公司 刘明,程子晴,张绵 中泰证券股份有限公司 证券公司 姚玮,陈鼎如 中信建投证券股份有限公司 证券公司 孙旭鹏,汪洁 中信证券股份有限公司 证券公司 文锡炜 中银国际证券股份有限公司 证券公司 李倩倩 中银基金管理有限公司 基金管理公司 王嘉琦,周斌 中邮证券有限责任公司 证券公司 杨维维,王达婷 重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司投资公司荣富志 珠海坚果私募基金管理中心(有限合伙)基金管理公司章宇轩 赵树忠 - - 东方证券股份有限公司 证券公司 冯函,江舟 一、公司业务情况和经营情况简介 (一)公司所从事的主要业务、主要产品情况及未来规划公司成立于2002年,2012年创业板上市,通过“内生”+“外延”结合,形成了“冰箱压缩机零配件”和“雷达与航天电子”两大板块业务。 (二)2023年度第三季度业绩情况 2023年前三季度实现了营业总收入71,255.85万元,较上年同期增长9.43%;归属于上市公司股东的净利润为4,285.3 3万元,较上年同期增长6.15%;具体经营情况如下:(1)冰箱压缩机零配件业务,报告期内实现营业收入40,530.21万元,同比下降15.49%;(2)雷达与航天电子业务方面,报告期内实现营业收入30,725.64万元,同比增长79.12%。二、提问环节 1、对于冰箱压缩机零部件板块三季度还有四季度的订单预期?各个产品的市占率? 答:冰箱压缩机零部件板块的每个季度的订单量相对来说较为平稳。公司的产能和技术优势均比较明显,多年来不断加大研发投入,持续提升产品品质,公司凭借产品高质量和品牌优势,积累了一批稳定的下游龙头企业客户,公司市场占有率和品牌知名度在行业内也一直领先。 2、冰箱压缩机零部件板块未来的业务展望? 答:终端冰箱渗透略较高,冰箱市场将进入存量市场,换新过程中带来的产品结构升级和价格结构升级趋势仍在,公司未来会持续推进新品 ,加强产品迭代更新。从产品结构的角度来看,冰箱压缩机中变频控制器的比重会提升,是长期发展趋势,变频控制器市场需求将进一步增加 。3、公司雷达与航天电子业务前三季度收入和利润的实现情况? 答:根据公司披露的2023年三季度报告内容,雷达与航天电子业务方面,报告期内实现营业收入30,725.64万元,同比增长79 .12%。但该业务板块具体的利润情况,目前在2023年三季报里面没有单独拆分。4、华清瑞达、上海讯析及天银星际三家子公司在雷达与航天电子业务中的收入占比是多少?前三季度主要的增量是由哪家公司贡献的?答:目前公司在2023年三季度报告里没有披露,可以参考公司2022年年度报告中相关数据。华清瑞达在雷达与航天电子业务中占 比较高,它的增量带动了前三季度雷达与航天电子业务的增速。5、请问华清瑞达的射频仿真系统的业务展望? 答:国家重视国防建设,推动相关行业的业务发展,公司以优质的技术和产品推动业务发展,公司积极推动市场能力建设。6、天银星际的主要产品及其功能? 答:恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分,为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测量数据。公司专注于星敏感器 ,主要产品包括纳型、皮型两大系列星敏感器。 7、每颗卫星会使用几个恒星敏感器?单个恒星敏感器的价格大约是多少? 答:一般情况,单颗卫星其中卫星平台会使用1-3颗恒星敏感器;公司综合客户要求的技术指标、需求量、交付周期、付款节奏等,最终确定单台星敏产品的价格。 8、请问天银星际的产能规划? 答:公司最新的产能达2,000台套/年,公司综合现有产量、在手订单和潜在的市场机会等因素,综合规划未来的产能数据。