乙二醇期货日报

乙二醇期货日报DailyReportonEGFuture 作者：能源化工研究中心封晓芬 询) 执业编号：F03098955(从业)Z0017725(投资咨 联系方式：fengxiaofen@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年10月23日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：周一，乙二醇下探后回升，EG2401合约收4078元/吨，跌 0.49%，增仓1.67万手。 现货市场：乙二醇现货价格小幅下跌，华东市场现货价3962元/吨。 【重要资讯】 （1）从供应端来看，近期装置检修规模有所增加，供应高位小幅收缩。国内方面，山西沃能30万吨装置10月初停车检修，近日重启中；河南濮阳 20万吨装置近日停车检修，重启时间待定；镇海炼化65万吨装置10月18日 停车，预计两周左右；中海壳牌40万吨装置10月16日停车，预计2个月左 右；三江化学100万吨装置10月15日临时停车，重启待定；新疆广汇40万 吨装置10月初已按计划检修，预计一个月；红四方30万吨装置节前降负至4 成，预计持续一个月左右；陕西榆林化学180万吨装置计划11月至12月进 行轮检；建元26万吨装置9月下旬已停车检修，预计40天。截止10月19 日当周，乙二醇开工率58.18%，周环比下降4.57%。 （2）从需求端来看，节后随着部分装置重启，聚酯负荷小幅提升。10月23日，聚酯开工率89.01%，较上一交易日环比持平，聚酯长丝产销90.8%，较上一交易日环比上升46.5%。终端方面，内需订单有所分化，截止10月19日，织机开工负荷为80%，周环比提负1%，加弹织机开工负荷为86%，周环比提负2%。 （3）库存端，10月23日华东主港库存105.48万吨，较10月23日去库 3.83万吨。10月23日至10月29日，华东主港到港量预计27.2万吨。 【市场逻辑】 供需来看，装置检修有所增加，供应高位小幅收缩，乙二醇供需边际稍有改善，但是整体货源供应充足，叠加港口库存水平居高，对市场心态形成一定压制。 【交易策略】 预计短期低位整理为主，建议暂时观望，关注成本端波动。 一、期货市场情况 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EG01 4065 4078 4044 -20 -0.49 48.8128 1974013 53.9647 1.6744 EG05 4195 4193 4161 -20 -0.47 0.9050 37659 2.8289 0.1385 EG09 4229 4258 4230 -56 -1.30 0.0078 330 0.0101 0.0061 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 品种 单位 10月23日 涨跌 涨跌幅 品种 单位 10月23日 涨跌 涨跌幅 布伦特原油 美元/桶 92.16 0.13 0.14% WTI原油 美元/桶 88.75 -0.35 -0.39% 石脑油CFR日本 美元/吨 687.25 15.75 2.29% 石脑油FOB新加坡 美元/桶 72.84 1.76 2.42% PXFOB韩国 美元/吨 1,003.00 7.00 0.70% PXCFR中国 美元/吨 1,027.00 7.00 0.68% MEG外盘 美元/吨 460.00 2.00 0.44% MEG内盘 元/吨 4,000.00 20.00 0.50% PTA外盘 美元/吨 750.00 0.00 0.00% PTA内盘 元/吨 5,840.00 25.00 0.43% 聚酯切片 元/吨 6,775.00 -65.00 -0.95% 瓶级切片 元/吨 6,815.00 -85.00 -1.23% 涤纶POY 元/吨 7,650.00 0.00 0.00% 涤纶DTY 元/吨 9,550.00 0.00 0.00% 涤纶FDY 元/吨 8,300.00 0.00 0.00% 涤纶短纤 元/吨 7,410.00 -70.00 -0.94% 数据来源：Wind、方正中期研究院 三、行情图解 美元/桶 140 布伦特原油 WTI原油 美元/吨 石脑油CFR日本 石脑油FOB新加坡 美元/桶 1400 140 120 100 80 1200 120 1000 100 60 800 600 80 60 40 400 40 20 200 20 0 0 0 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/吨 乙烯CFR东南亚 乙烯CFR东北亚 元/吨 甲醇华东 动力煤秦皇岛 元/吨 1600 3500 1800 1400 3000 1600 1200 1400 2500 1000 1200 2000 1000 800 1500 800 600 600 400 1000 400 200 500 200 0 2022/06 0 2022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10 元/吨 MEG内盘 MEG外盘 美元/吨 元/吨 PTA内盘 PTA外盘 美元/吨 7000 6000 5000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1400 1200 1000 4000 800 3000 600 2000 400 1000 200 0 0 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 图3-3乙烯现货价格图3-4动力煤/甲醇现货价格数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 图3-5乙二醇现货价格图3-6PTA现货价格 万吨 乙二醇华东库存 乙二醇(非乙烯法)开工率乙二醇(乙烯法)开工率 % 16080 140 70 120 60 100 50 80 40 60 40 20 0 30 20 10 0 2021/082021/112022/022022/052022/082022/112023/022023/052023/08 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2016/09 2016/12 2017/03 2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 图3-5乙二醇库存图3-6乙二醇开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 多单量 空单量 3000070000 25000 60000 50000 20000 40000 15000 30000 10000 20000 5000 10000 0 0 中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货 中信期货国泰君安东证期货华泰期货银河期货 图3-7乙二醇主力多单量图3-8乙二醇主力空单量 中信期货国泰君安东证期货华泰期货银河期货其他 空单持仓占比 中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货其他 多单持仓占比 7.75% 5.37% 58.30% 10.12% 8.32% 10.14% 6.19% 7.68% 13.21% 8.54% 48.70% 15.66% 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 图3-9乙二醇主力多单占比图3-10乙二醇主力空单占比数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 四、期权市场情况 手 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日成交量 日持仓量 手 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日看涨成交量 日看跌成交量 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-10 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-10 图3-11乙二醇期权成交量与持仓量图3-12乙二醇认购认沽期权成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 乙二醇隐含波动率 10_day_vol 30_day_vol 60_day_vol 90_day_vol 0.3000 0.2500 0.2000 0.1500 0.1000 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 图3-13乙二醇主力平值隐含波动率图3-14乙二醇主力合约历史波动率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 五、乙二醇期货行情走势图 图3-15乙二醇主连日线 数据来源：Wind、方正中期研究院 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881