黄金周报：内盘黄金接近历史最高点，市场看多氛围浓郁

内盘金价接近历史最高点，市场看多氛围浓郁 2023年10月23日 钱龙从业资格证号：F3077614投资咨询资格证号：Z0017608 一周行情观察 逻辑及策略 上周国内黄金出现强势反弹，今日最高价已经接近历史最高点。美黄金保持快速上涨态势。 美联储褐皮书显示，大部分地区经济活动自9月以来没有变化，物价继续温和上升，美国经济短期前景为增速稳定或略显疲软，高利率环境下贷款需求温和下滑，违约率略有抬头。另外，美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话称要可持续地回归2%通胀目标，可能需要一段时期低于趋势的经济增长，以及劳动力市场状况进一步疲软，并表示考虑到不确定性和风险，以及已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。鲍威尔的讲话基本上确定11月暂停加息，但对于未来是否加息并未明确。 短期金价受巴以冲突影响，国内外金价均迅速冲高，市场看多情绪浓郁。但考虑到ETF持仓仍然呈现稳定回落趋势，因此上涨持续性有待考量。另外从美联储货币政策的角度，美CPI已实现连续三个月反弹，但受地缘事件不确定性影响，美联储决定暂停加息，但不代表后面不加息，更不代表开启降息只有去，对黄金来说也是不确定性。综合来看，黄金短期保持偏强态势，但操作上不宜追涨。 一、黄金市场表现 截至10月20日，伦敦黄金现货价格1980.8美元/盎司，伦敦现货白银价格23.22美元/盎司，金银比85.32。 截至10月20日，沪金期货库存3222千克，COMEX黄金库存616.47吨，SPDR黄金ETF持有量863.24吨。 截至10月17日，comex黄金总持仓672,669张，CFCT统计非商业多头持仓124,065张，非商业空头持仓 82,198张。 二、相关品种走势 相关性对比（近3年）相关性对比（近1年） 截至10月20日，美元指数106.1554，总持仓43,051张，非商业多头持仓28,534张，非商业空头持仓 9,367张。 截至10月20日，10年期美债收益率4.93%，2年期美债收益率5.07%，10年期TIPS收益率2.46%，长短债利差-0.14%。 截至10月20日，标普500波动率指数21.71。 三、宏观与黄金 美国9月制造业PMI49，前值47.6；新订单PMI49.2，前值46.8。非制造业PMI53.6，前值54.5；新订单 PMI51.8，前值57.5。制造业衰落程度加速收窄，已经接近50平衡点；非制造业转弱，新订单PMI加速下滑。 美国9月PPI-3.3%，前值-4.4%；CPI3.7%，与前值相同；核心CPI4.1%，前值4.3%。CPI环比出现超预期回升，主因租金环比上涨达到0.6%，未来通胀下降可能仍然存在波折。核心CPI保持较为稳定下降态势，但需关注中东局势导致的原油价格上涨是否会影响后续核心CPI。 9月新增非农33.6万人，前值18.7万人；失业率3.8%。平均时薪同比增长4.15%，前值4.26%；每周工时 34.4小时，与前值相同。非农就业再度增长，超出市场预期。不过时薪同比涨幅保持温和放缓，周均工时也处于相对低位水平，总体来看就业数据喜忧参半。 四、本周市场重要数据 精 免责声明： 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些 诚 所 至 信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货有限公司”，并保留我公司的一切权利。 为 开金石期货公众号 谢谢大家的观看 Thanksforwatching.