香港投资日志

2023年10月24日 大市主要指标 10月20日10月19日10月18日 大市成交(百万元) 82,800 91,200 88,900 上升股份 599 424 496 下跌股份 883 1,111 1,007 恒生指数17,17217,29617,733变动 -124 -437 -41 恒生指数技术指标 10天平均线17,168 50天平均线17,344 250天平均线17,662 14天RSI38.80 第一阻力位17,400 第一支持位17,000 国企指数技术指标 10天平均线5,874 50天平均线5,941 250天平均线6,054 14天RSI36.70 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:60 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23 SPDR金ETF(2840)目标价:1450 过去半年，金价因美国国债息率不断抽高而偏软，直至近日以巴冲突，金价在1,800美元附近见支持。往后黄金走势将取决于央行利率去向，以及中东局势。黄金ETF适合不想承担公司特有风险(firmspecificrisk)的投资者，虽然潜在升幅不算多，主要作用是为投资组合分散风险。 止蚀价:- 大市点评 昨日港股因重阳节假期而停市，但A股没有停市下继续表现弱势，上证指数迈向连续第四日下跌，离上年十月的「疫情底」仅差距54点。与此同时，汇金再出手，继增持四大行后，买进交易开放式指数基金 （ETF），并将在未来继续增持。比较早前购入四大内银股票，直接买入ETF反而更具护盘意味，尽管内地经济的基金面，尤其内地房地产仍不景气，但内地若设立类似外国的平准基金，对A股市气氛有稳定作用，但规模至少要与2015年时的过万亿元相若，否则对于接近 80万亿的A股总市值没有太大作用。 港股通周五净流入18.68亿元，其中，美团(3690)流入最多，达5.0亿港元；其次是中芯国际(0981)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为5.17亿港元；其次是中海油(0883)。 每日焦点 中电信(728):继续推进「云改数转」战略 中电信(728):摘要 收市价(港元) 3.71 2024预期市盈率(倍) 9.18 2024预期股息率(%) 7.61 52周高(港元) 4.58 52周低(港元) 2.69 14天RSI 30.47 2023年前三季度，公司经营收入为3,842.54亿元人民币，按年增长6.4%；股东应占利润为271.01亿元人民币，按年增长10.4%。EBITDA为1,056.48亿元人民币，按年增长5.2%，EBITDA率为30.2%。 移动通信服务方面，用户规模实现稳健增长。前三季度，移动通信服务收入为1,519.16亿元人民币，按年增长2.4%，移动用户净增1,463万户，达到约4.06亿户，5G套餐用户净增3,965万户，达到约3.08亿户，渗透率达到75.8%，移动用户ARPU为45.6元人民币，同比增长0.2%。 固网及智慧家庭服务方面，公司固网及智慧家庭服务收入达到 929.05亿元人民币，同比增长3.9%，有线宽带用户达到1.89亿户，智能家庭收入保持快速增长，拉动宽带综合ARPU达到47.8元人民币。 产业数字化方面，公司积极布局战略性新兴产业，以融云、融AI、融安全、融平台为驱动，充分 发挥云网融合，以「网络+云计算+AI+应用」推动千行百业上云用数赋智，促进数字技术和实体经济深度融合。前三季度，公司产业数字化业务收入达到997.41亿元人民币，同比增长16.5%。 中电信中期每股派息0.1432元人民币，派息比率65%，并指其将会在年底升至70%以上。整体而言，首三季业绩符合预期，加上派息率吸引，投资价值仍在。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)503.96533.20805.64 占额度(%)96.9102.595.9 十大活跃港股通(沪) 中芯国际981579,505,125269,950,555849,455,680 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 小米集团－Ｗ1810288,877,520308,671,876597,549,396 腾讯控股700478,770,680324,435,053803,205,733 盈富基金280010,911,460527,550,895538,462,355 中国移动941316,291,000237,962,700554,253,700 中国海洋石油883329,709,340162,450,960492,160,300 美团－Ｗ3690439,086,17080,409,359519,495,529 安踏体育2020286,351,420166,014,180452,365,600 融创中国1918162,080,560140,864,950302,945,510 碧桂园2007134,656,260157,398,800292,055,060 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 469,235,440 475,662,220 944,897,660 美团－Ｗ 3690 349,793,120 208,517,289 558,310,409 中芯国际 981 273,745,975 188,764,675 462,510,650 中国海洋石油 883 75,053,500 346,703,987 421,757,487 小米集团－Ｗ 1810 166,567,324 130,668,392 297,235,716 南方恒生科技 3033 271,072,492 25,725,870 296,798,362 快手－Ｗ 1024 122,485,860 131,519,035 254,004,895 东方甄选 1797 93,840,350 130,154,427 223,994,777 中国移动 941 64,018,600 143,113,675 207,132,275 融创中国 1918 99,587,430 89,947,430 189,534,860 资源来源:港交所 十大成交股份 腾讯控股 700 -0.76% 289.00 553.30 盈富基金 2800 -0.67% 17.79 395.60 恒生中国企业 2828 -0.77% 59.50 288.10 美团－Ｗ 3690 -2.36% 107.80 284.30 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.82% 78.50 275.50 南方恒生科技 3033 -0.94% 3.60 204.30 小米集团－Ｗ 1810 -2.06% 13.30 188.00 友邦保险 1299 0.30% 66.95 162.90 比亚迪股份 1211 -1.45% 244.40 132.90 中芯国际 981 0.48% 21.05 130.00 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 20.33亿 39.56亿 51.39% 恒生中国企业 02828.HK 17.27亿 28.81亿 59.96% 南方恒生科技 03033.HK 14.30亿 20.43亿 69.99% 美团－Ｗ 03690.HK 6.40亿 28.43亿 22.50% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 5.56亿 27.55亿 20.18% 汇丰控股 00005.HK 5.55亿 12.05亿 46.04% 友邦保险 01299.HK 4.28亿 16.29亿 26.24% 建设银行 00939.HK 4.06亿 11.64亿 34.89% 小米集团－Ｗ 01810.HK 4.00亿 18.80亿 21.29% 比亚迪股份 01211.HK 4.00亿 13.29亿 30.06% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一香港休市一天(重阳节) 欧元区港股通休市 周二 美国 10月标普全球制造业PMI 49.5 49.8 10月标普全球服务业PMI 49.4 50.1 3M(MMM)、Coca-Cola(KO)、GeneralMotors(GM)、Microsoft(MSFT)、AlphabetA(GOOGL)、Visa(V)业绩 欧元区 10月HCOB制造业PMI 43.4 周三 美国 10月HCOB服务业PMI 48.7 香港 万洲国际(288)、中国联通(762)、中国海洋石油(883)业绩 美国 9月新屋销售 684k 675k Boeing(BA)、IBM(IBM)业绩 香港 中国海外发展(688)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月21日) 198k 持续申请失业救济金人数（截至10月14日) 1,734k 第3季GDP年化(季比) 4.3% 2.1% 9月零售库存(月比) 1.1% 9月耐用品订单 1.1% 0.1% 9月成屋待完成销售(月比) 1.0% -7.1% MasterCard(MA)、Meta(META)、Amazon(AMZN)、FordMotor(F)、Intel(INTC)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 香港 建设银行(939)、中国人寿(2628)业绩 周五 美国 9月个人收入 0.4% 0.4% 9月个人开支 0.4% 0.4% 9月PCE核心平减指数(月比) 0.3% 0.1% 9月PCE核心平减指数(年比) 3.7% 3.9% 香港 中国神华(1088)、中国平安(2318)、中国太保(2601)、紫金矿业(2899)、交通银行(3328)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。