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乐鑫科技发布2023年第三季度报告,实现营收10.27亿元,同比增长8.18%;实现归母净利润0.87亿元,同比增长3.96%。单Q3,公司实现营收3.6亿元,同比增长7.29%;实现归母净利润0.23亿元,同比增长9.85%。新品ESP32-C3和ESP32-S3进入快速增长阶段,营收占比提升。芯片业务营收占比提升至35.9%,毛利率稳定。研发费用增长,但与研发费用加计扣除相关的所得税费用冲减金额增加,导致利润增长。期末存货余额减少,不存在进一步去库存的压力。现金流方面,经营活动产生的现金流量净额为2.06亿元。投资评级:买入(维持)。