铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2023 年 10 月 20 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 10 月 19 日，铁矿石期货主力合约 2401 震荡偏强，低开后震荡上行。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至 10 月 18 日，62%普氏铁矿石价格指数为 118.35 美元/吨，环比前一交易日下降 2 美元/吨；10 月 19 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调 2.5 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑（环比昨日早间-8 至-19元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格较前一交易日早间下调 16 元/吨至929 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差转为小幅收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB块与 PB 粉价差转为走扩（环比+5 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差环比昨日持平，56.5%超特粉与 PB 粉价差小幅走扩（环比-1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标走势上行，J 值调头回升，K 值、D值继续上行；铁矿石 2401 合约日线 MACD 指标金叉。 1.2 后市展望： 基本面上，上周铁水产量再度小幅下滑，环比减少 1.06 万吨或 0.43%至 245.95万吨，虽然目前仍处于高位，但考虑到钢厂控亏减产等因素的影响，预计未来铁水产量或将逐步回落。上周发货量、到港量有所回升，港口库存持续去化，但考虑到进入四季度发运旺季，未来铁矿供应将趋于宽松。假期后钢厂库存已回落至补库前的较低水平，维持在 17 天。 钢企盈利率再度下滑至 24.24%，主要钢材品种吨钢利润已亏损 400 元以上，随着钢厂负利润的逐步走扩，控亏减产压力加大。但现实端钢厂减产效果不及预期，港口库存低位拉动现货价格不断上行，盘面深度贴水给期货价格带来上行驱动力。在控亏减产负反馈与深度贴水上行驱动的博弈之下，预计短期内铁矿价格或将高位震荡运行。 二、行业要闻 国家统计局数据显示，三季度房地产业 GDP 同比下降 2.7%，金融业 GDP同比增长 6.4%，住宿和餐饮业 GDP 同比增长 12.7%。据国家能源局 10 月 19 日消息，10 月 11 日至 13 日，电力市场建设能力培训班暨电力市场建设工作座谈会在湖北武汉举办。国家能源局党组成员、副局长何洋出席会议并讲话。会议要求，要进一步加强电力市场顶层设计，研究电力市场发展规划，完善电力市场基本规则制度体系，厘清国家、区域、省市场的功能定位，做好中长期、现货、辅助服务之间衔接，加强对新能源参与市场、跨省跨区交易、市场价格机制等关键问题研究，进一步加强电力市场监管，助力全国统一电力市场体系建设。国家统计局数据显示，2023 年 9 月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比持平、同比涨幅扩大，二手住宅环比转涨、同比降幅收窄；二三线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。从环比看，9 月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降 0.2%转为持平，其中北京和上海环比分别上涨 0.4%和 0.5%，广州和深圳环比分别下降 0.6%和0.5%。一线城市二手住宅销售价格环比连续 4 个月下降后首次转涨，涨幅为 0.2%，其中北京和上海环比分别上涨 0.7%和 0.6%，广州环比下降0.7%，深圳环比持平。从同比看，9 月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨 0.7%，涨幅比上月扩大 0.1 个百分点，其中北京和上海同比分别上涨 2.9%和 4.4%，广州和深圳同比分别下降 1.7%和 3.0%。一线城市二手住宅销售价格同比下降 1.4%，降幅比上月收窄 0.2 个百分点，其中北京同比上涨 1.1%，上海、广州和深圳同比分别下降 1.9%、3.8% 和 1.0%。 据国家统计局数据显示，2023 年三季度，三季度，全国工业产能利用率为 75.6%，与上年同期持平，比二季度上升 1.1 个百分点。其中黑色金属冶炼和压延加工业产能利用率为 79.1%，比上年同期上升 4.2 个百分点；前三季度，黑色金属冶炼和压延加工业产能利用率为 78.7%，比上年同期上升 1.6 个百分点。 据商务部市场运行监测系统显示，上周（10 月 9 日至 15 日）全国食用农产品市场价格比前一周下降 0.8%，生产资料市场价格下降 0.6%。生产资料市场：钢材价格小幅下降，其中普通中板、螺纹钢、热轧带钢每吨4194 元、3899 元和 4108 元，分别下降 1.1%、0.9%和 0.8%。煤炭价格略有上涨，其中动力煤、炼焦煤、二号无烟块煤每吨 876 元、1354 元和 1375元，分别上涨 0.7%、0.2%和 0.1%。 据《抵押贷款新闻日报》的最新数据，10 月 18 日美国 30 年期固定利率按揭贷款均值上升至 8%，为 2000 年中期以来首次。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021- 63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
