下游复苏带动业绩大幅增长，高端产品起量空间广阔

研报总结：公司是国内优秀的智能音视频SoC厂商，专注于低功耗、高性能无线音频SoC芯片的研发、设计与销售。公司业绩快速增长，Q2持续环比改善。海外市场需求快速增长，无线耳机出口数据呈复苏趋势。公司是国内智能音频soc领先厂商，随下游需求修复成长空间广阔。公司产品基于RISC-V指令集架构，开源免费授权，可大幅降低芯片开发成本，成本优势显著。目前公司前期推出的讯龙高端系列芯片已顺利导入下游众多品牌供应体系，下半年随讯龙二代、三代产品在下游品牌端持续导入，以及智能手表类单品上量，公司业绩有望进一步提升，盈利水平趋势向上。AIoT方面，ChatGPT等大模型发展推动下游应用逐步成熟，边缘AIoT渗透率逐步提升带动硬件成长空间广阔。建议投资者关注。

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