乙二醇期货日报

乙二醇期货日报DailyReportonEGFuture 作者：能源化工研究中心封晓芬 询) 执业编号：F03098955(从业)Z0017725(投资咨 联系方式：fengxiaofen@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年10月16日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：周一，乙二醇震荡，EG2401合约收4115元/吨，涨0.32%，增仓1.22万手。 现货市场：乙二醇现货价格震荡偏强，华东市场现货价4023元/吨。 【重要资讯】 （1）从供应端来看，近期装置检修规模有所增加，预计供应高位小幅收缩。国内方面，中海壳牌40万吨装置10月16日停车，预计2个月左右；三 江化学100万吨装置10月15日临时停车，重启待定；山西沃能30万吨装置 10月初停车检修，预计一个月；新疆广汇40万吨装置10月初已按计划检 修，预计一个月；红四方30万吨装置节前降负至4成，预计持续一个月左 右；陕西榆林化学180万吨装置计划11月至12月进行轮检；建元26万吨 装置9月下旬已停车检修，预计40天。截止10月12日当周，乙二醇开工率 62.75%，较节前环比下降2.32%。 （2）从需求端来看，节后随着部分装置重启，聚酯负荷小幅提升。10月16日，聚酯开工率89.05%，较上一交易日环比持平，聚酯长丝产销59.7%，较上一交易日环比上升19.8%。终端方面，内需订单稍有改善，截止10月12日，织机开工负荷为79%，周环比提负6%，加弹织机开工负荷为84%，周环比提负5%。 （3）库存端，10月16日华东主港库存110.34万吨，较10月12日去库 0.91万吨。10月16日至10月22日，华东主港到港量预计19.4万吨。 【市场逻辑】 地缘政治冲突升级，油价上涨，对乙二醇有一定支撑，而供需来看，装置检修有所增加，供应高位小幅收缩，但是整体货源供应充足，叠加港口库存水平居高，对市场心态形成一定压制。 【交易策略】 预计短期低位整理为主，建议暂时观望，关注成本端波动。 一、期货市场情况 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EG01 4126 4115 4111 13 0.32 26.5185 1090230 52.1165 1.2220 EG05 4224 4221 4216 22 0.52 0.4891 20621 2.2809 0.1594 EG09 4297 4315 4300 25 0.58 0.0006 26 0.0015 0.0000 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 品种 单位 10月16日 涨跌 涨跌幅 品种 单位 10月16日 涨跌 涨跌幅 布伦特原油 美元/桶 90.89 4.80 5.58% WTI原油 美元/桶 87.69 4.81 5.80% 石脑油CFR日本 美元/吨 657.00 3.50 0.53% 石脑油FOB新加坡 美元/桶 68.93 0.31 0.45% PXFOB韩国 美元/吨 1,008.00 -1.00 -0.10% PXCFR中国 美元/吨 1,032.67 -1.00 -0.10% MEG外盘 美元/吨 465.00 0.00 0.00% MEG内盘 元/吨 4,010.00 20.00 0.50% PTA外盘 美元/吨 750.00 -10.00 -1.32% PTA内盘 元/吨 5,830.00 -10.00 -0.17% 聚酯切片 元/吨 6,870.00 40.00 0.59% 瓶级切片 元/吨 6,915.00 30.00 0.44% 涤纶POY 元/吨 7,650.00 -25.00 -0.33% 涤纶DTY 元/吨 9,550.00 0.00 0.00% 涤纶FDY 元/吨 8,300.00 -200.00 -2.35% 涤纶短纤 元/吨 7,510.00 43.33 0.58% 数据来源：Wind、方正中期研究院 三、行情图解 美元/桶 140 布伦特原油 WTI原油 美元/吨 石脑油CFR日本 石脑油FOB新加坡 美元/桶 1400 140 120 100 80 1200 120 1000 100 60 800 600 80 60 40 400 40 20 200 20 0 0 0 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/吨 乙烯CFR东南亚 乙烯CFR东北亚 元/吨 甲醇华东 动力煤秦皇岛 元/吨 1600 3500 1800 1400 3000 1600 1200 1400 2500 1000 1200 2000 1000 800 1500 800 600 600 400 1000 400 200 500 200 0 2022/06 0 2022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10 元/吨 MEG内盘 MEG外盘 美元/吨 元/吨 PTA内盘 PTA外盘 美元/吨 7000 6000 5000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1400 1200 1000 4000 800 3000 600 2000 400 1000 200 0 0 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 图3-3乙烯现货价格图3-4动力煤/甲醇现货价格数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 图3-5乙二醇现货价格图3-6PTA现货价格 万吨 乙二醇华东库存 乙二醇(非乙烯法)开工率乙二醇(乙烯法)开工率 % 16080 140 70 120 60 100 50 80 40 60 40 20 0 30 20 10 0 2021/082021/112022/022022/052022/082022/112023/022023/052023/08 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2016/09 2016/12 2017/03 2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 图3-5乙二醇库存图3-6乙二醇开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 多单量 空单量 3000060000 25000 50000 20000 40000 15000 30000 10000 20000 5000 10000 0 0 中信期货华泰期货国泰君安东证期货永安期货 中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货 图3-7乙二醇主力多单量图3-8乙二醇主力空单量 中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货其他 空单持仓占比 中信期货华泰期货国泰君安东证期货永安期货其他 多单持仓占比 8.23% 8.15% 6.87% 5.93% 60.60% 10.23% 6.49% 7.83% 14.03% 8.54% 47.59% 15.52% 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 图3-9乙二醇主力多单占比图3-10乙二醇主力空单占比数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 四、期权市场情况 手 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日成交量 日持仓量 手 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日看涨成交量 日看跌成交量 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-10 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-10 图3-11乙二醇期权成交量与持仓量图3-12乙二醇认购认沽期权成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 乙二醇隐含波动率 10_day_vol 30_day_vol 60_day_vol 90_day_vol 0.3000 0.2500 0.2000 0.1500 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 0.1000 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 图3-13乙二醇主力平值隐含波动率图3-14乙二醇主力合约历史波动率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 五、乙二醇期货行情走势图 图3-15乙二醇主连日线 数据来源：Wind、方正中期研究院 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，