贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 1、贵金属市场：今天白天，伦敦金低开低走，回吐上周五的部分涨幅，当前交投于1912美元附近；伦敦银同样走低，当前交投于22.5美元附近。国内贵金属在夜盘收高后，日间跟随外盘回吐部分涨幅，沪金主力合约收于461.2元/克，涨幅1.64%，沪银主力合约收于5813元/克，涨幅2.47%。贵金属的回调主要是在上周五大幅波动后进入自然修正模式。 近期逻辑 2、美元指数：美元窄幅波动，当前交投于106.5附近，整体处于高位。 美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，作为非孳息资产的贵金属则相应承压。 3、美债：10年美债收益率小幅走高，当前交投于4.69附近。 4、人民币汇率：因美元指数仍处于高位，人民币汇率承压，早盘迅速下探7.31关口后震荡走低，当前交投于7.312附近。今日中间价也小跌至7.1798，显示监管仍强力压制贬值预期，但压力难消。 【重要资讯】 市场关注 1、巴以冲突进展：当地时间16日上午报道，以色列国防军和哈马斯双方宣布在加沙南部暂时停火5小时，以便让外国人从拉法口岸撤离出境，同时让外国援助物资进入加沙。停火时间从当地时间16日上午9时开始。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美联储：哈克表示美联储可能已经完成加息，支持更长时间的高利率立场。明年经济增长将放缓，但不预计出现衰退。美联储哈克讲话后，互换合约降低了美联储今年加息的可能性。 重要事件 22：00美国10月一年期通胀率预期 3、美国经济数据：由于对能源价格带来的通货膨胀的担忧大幅增加，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值回落至63，预期67.2，前值68.1。美国10月 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 一年期通胀率预期上升至3.8%，预期3.20%，前值3.20%。 【交易策略】 1、单边： 当前贵金属市场受到避险情绪的驱动明显，预计巴以冲突短期内支撑贵金属价格，但中长期依旧取决于战争未来的发展态势，如果战争态势升级且持续时间较长，将会支撑能源价格继续走高，进而对欧美当前的抗通胀进程和经济基本面情况形成较大负面影响，贵金属或将由于其避险属性、抗通胀属性而再次大放异彩；但如果在美国的斡旋下通过和谈快速解决争端，则能源价格有望明显回落，避免再次带来由能源价格上涨导致的通胀高企，贵金属价格或将在避险情绪消弭后逐渐回落。 从技术面看，伦敦金出现技术性调整，未能站上200日均线，如果反转势头增强，有望重新看向1900关口，但如果能够顶破100日均线，则可能重新测试周五高点1933；伦敦银站于30日均线之上，后市稍偏多，有望进一步看向23.2附近。受外盘行情的影响，国内贵金属周五夜盘跳空高开，但日间回吐涨幅，录得一颗十字星，多空力量拉锯，如果未能站稳10日均线，则进一步看向458附近；沪银如果能够突破5840附近的阻力，则进一步看向5910附近，这是本轮5984-5594下跌行情的19.1%回撤位，但如果未能站稳10日均线，则进一步看向5755附近。 2、套利：暂时观望 3、期权：暂时观望 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现及经济数据 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 10/10北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799