同比增长 200% ； 强劲的汽油卡车销售仍然是主要驱动力

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潍柴动力发布了2023年第三季度业绩预告，预计净利润同比增长120-200%，达到20.3-27.7亿元人民币，好于市场预期。强劲的汽油卡车销售是主要驱动因素。我们将潍柴的2023E/24E/25E盈利预测上调17%/9%/8%，主要是由于更高的发动机销量假设。我们将潍柴A/H基于SOTP的TP上调至14.7元/16.1港元，重申买入评级。公司发动机销量在8M23年超过了行业，市场份额达到约17%，增长2.6个百分点YoY。9月HDT行业销量同比增长55%，受益于强劲需求的推动天然气卡车和出口。我们预计当前价格差异将继续推动液化天然气卡车的销售，降低卡车车主的运营成本。风险因素包括发动机出口疲软、零部件成本增加和新业务增长不及预期。