为可持续蓝色经济融资的债券 ： 从业者指南

债券融资 可持续的蓝色经济 实践者指南 SEPTEMBER2023 SEPTEMBER2023 债券融资 可持续的蓝色经济 实践者指南 知识共享归属-非商业-NoDerives3.0IGO许可证(CCBY-NC-ND3.0IGO) ©2023亚洲开发银行/国际金融公司 6ADBAvenue,MandaluyongCity,1550Metro马尼拉,菲律宾电话+63286324444;传真+63286362444 www.adb.org 保留部分权利。于2023年出版。 国际资本市场协会(ICMA)、联合国环境规划署金融 倡议（UNEPFI）和联合国全球契约（UNGC）已获得其许可。 ISBN978-92-9270-303-5（打印）;978-92-9270-304-2（电子）;978-92-9270-305-9（电子书 ） 出版物编号TCS230328-2 DOI:http://dx.doi.org/10.22617/TCS230328-2 本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定代表fl的观点和政策 亚洲开发银行（亚行）、国际金融公司（IFC）、亚行理事会、国际金融公司执行董事会董事，或他们所代表的各自政府。 亚行和国际金融公司不保证本出版物中包含的数据的准确性、可靠性或完整性，或本文所述的判决，对任何遗漏或错误不承担任何责任或义务(包括但不限于， 印刷错误和技术错误)，无论内容如何，或使用它们的任何后果。 Thementionofspecificficcompaniesorproductsofmanufacturersdoesnotimplythattheyareendorsedorrecommendedby 亚行或国际金融公司优先于未提及的其他类似性质的银行。 通过对特定领土或地理区域进行任何指定或引用，或通过使用“国家”一词，或通过 使用本出版物中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息，亚行和国际金融公司不打算对任何领土或地区的法律或其他地位作出任何判断，或暗示接受这种边界。 本文中的任何内容均不得构成、解释或视为对以下各项的限制、放弃、终止或修改，适用的亚行或国际金融公司的任何特权和豁免或豁免，所有这些都是特别保留的。 本作品可在知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO)下获得 https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/。通过使用本出版物的内容，您同意受条款的约束有关归属、翻译、改编和权限，请阅读以下位置的规定和使用条款 https://www.adb.org/terms-use#openaccess。 本CC许可证不适用于本出版物中的非ADB或非IFC版权材料。如果材料归因于如果是其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商，以获得复制许可。 亚行和国际金融公司对因您使用该材料而产生的任何索赔不承担任何责任。请联系亚洲开发银行(pubsmarketing@adb.org)或国际金融公司企业关系部 (2121PennsylvaniaAvenue,N.W.,Washington,Dc.20433)ifyouhavequestionsorcommentswithrespecttocontent,orif 您希望获得不属于这些条款的预期用途的版权许可，或对权利和许可证，包括附属权利。 本作品的内容仅供一般参考之用，并不旨在构成法律， securities,orinvestmentadvice,anopinionregardingtheappropriatenessofanyinvestment,orasolicitationofanytype.IFCor 国际金融公司的一个成员可能会投资于、提供其他建议或服务，或以其他方式对某些在此指定的公司和各方。 亚行出版物的更正见http://www.adb.org/publications/corrigenda。Notes: 在本出版物中，“$”是指美元，除非另有说明。 亚行承认“香港”和“香港”为中国香港；“韩国”为大韩民国，“越南” 如越南。 RossLocsinLaccay的封面设计。 封面照片：库克群岛珍珠产业发展项目中的可持续牡蛎农场；floating太阳能光伏越南平顺市达米水电站的发电板(亚行照片)。 Contents 作者和致谢iv 缩写v I简介和背景1 关于本指南1 可持续蓝色经济的重要性2 债券对可持续蓝色经济融资的重要性3 IIBenefitsforIssuers4 III“蓝色债券：”哪些项目符合条件？5 IV与原则保持一致9 “蓝色债券”9 将蓝色纳入可持续发展相关债券的发行人战略10 社会问题与可持续蓝色经济11 V“蓝色债券”发行流程12 预发行12 发行后13 附录14 1排除和报告“蓝色债券”的产出和影响的例子14 2符合绿色债券原则的“蓝色债券”发行实例21 与可持续性相关的债券原则 References23 表和图 表1指示性蓝色项目类别6 图1收益使用债券的类型9 作者和致谢 本指南是亚洲开发银行(ADB)与国际 资本市场协会(ICMA)、国际金融公司(IFC)、联合国环境规划署 Programme-FinanceInitiative(UNEPFI),andUnitedNationsGlobalCompact(UNGC).Themainauthorsare: 凯瑟琳·索迪(亚行首席环境专家)；梅利莎·沃尔什(亚行海洋顾问)；西蒙妮 Utermarck(ICMA可持续金融总监)；PushkalaLakshmiRatan(亚太地区fic气候领导，金融 机构集团，国际金融公司)；威廉·卢韦林·戴维斯(国际金融公司高级运营部)；何塞·加米托·皮雷斯(蓝色金融顾问，国际金融公司)；丹尼斯·弗里奇(环境署金融情报机构自然副方案牵头人)；克拉斯·德沃斯(顾问，环境署FI）；AlexanderWiese（UNEPFI）；和SuzanneJohnson（海洋管理联盟高级顾问，UNGC）。 亚行、ICMA、IFC、UNEP-FI和UNGC从各自组织内部获得了支持： 三亚格罗弗（亚行）；罗斯·洛辛·拉凯（亚行）；安德烈亚斯·瑟曼（亚行）；弗朗西斯科·阿文达诺（IFC）；郭宏泽(国际金融公司)；杰西卡·史密斯(环境署FI)；卡拉·马丁内斯·托拉尔(环境署FI)；让-斯蒂芬·纳斯(UNGC)；ErikGiercksky（UNGC） 作者还要感谢以下机构分享了他们的专业知识，并对 在联合国海洋可持续蓝色经济投资论坛上发起的指导意见磋商 2022年6月28日： Avangrid可再生能源；水产养殖管理委员会（ASC）；CMACGM；瑞士信贷；海洋管理理事会(MSC)；欧洲复兴开发银行(EBRD)；欧洲投资银行(EIB)； GreensquareVentures；香港上海汇丰银行（HSBC）；工业发展银行印度（IDBI）;国际货币基金组织（IMF）;国际自然保护联盟（IUCN）;海事公正过渡工作队；海洋；海洋基金会；三星证券；Skandinaviska EnskildaBanken(SEB);渣打银行;斯德哥尔摩复原力中心;StormGeo;世界银行;世界自然基金会; 和联合国开发计划署(开发署)。 缩写 亚行ETPGBPGHGICMAIFCIMO 自然保护联盟 KMPAIRPOLMDBMSP NOx p.e./a.PrinciplesSBE 亚洲开发银行 濒危、威胁和保护绿色债券原则 温室气体 国际资本市场协会国际金融公司 国际海事组织 国际自然保护联盟关键绩效指标 国际防止船舶造成污染公约多边开发银行 海洋空间规划氮氧化物 每年人口当量 GBP、SBP、SBG、SLBP联合 可持续蓝色经济 SBG可持续性债券指南 SBPSDGSLBSLBP SOx 社会纽带原则可持续发展目标 可持续性相关债券可持续发展债券原则硫氧化物 SPO第二党的意见 SPT可持续性绩效目标 tCO2eTJ UNEPFIUNGCUOP 吨二氧化碳当量 Terajoules 联合国环境规划署-金融倡议联合国全球契约 收益的使用 一起工作.Community成员互相帮助拉一个 在GentumaRaya的fi网络， 印度尼西亚Gorontalo（亚行照片）。 一、引言和背景 蓝色经济包括依赖或影响沿海和海洋资源使用的经济活动。 就像更广泛的绿色经济概念一样，蓝色经济是其中的一部分，它倡导可持续发展利用这些资源最大限度地减少对海洋环境的负面影响。投资于可持续蓝色 经济(SBE)认识到海洋及其资源的重要性，以及海洋面临的日益增加的威胁气候变化、过度开发和海洋污染造成的环境。 随着传统海运投资面临不断上升的实物、监管和声誉风险，向 SBE是公共，私人和混合投资的机会，可以提高资产价值并提高弹性 和经济生产率。作为全球fi金融市场上最大的资产类别，债券市场可以发挥 Significanroleincatalyzinginvestments.Inthelast5years,aseriesof“bluebond”issuances(greenbondsfocused 关于海洋资源的可持续利用和促进相关的可持续经济活动)显示出对海洋主题债券的胃口越来越大。1 关于本指南 本自愿性指南供市场广泛使用 ·为发行人提供有关启动可信的“蓝色债券”所涉及的关键组成部分的指导， ·通过促进信息的可用性来帮助投资者评估其对环境的影响 “蓝色债券”投资，以及 ·协助承销商采取重要步骤，促进交易，维护市场。 该指南以支撑全球可持续债券的现有全球市场标准为基础 市场：绿色债券原则（GBP），社会债券原则（SBP），可持续债券准则(SBG)和国际提供的可持续发展相关债券原则(SLBP) 资本市场协会(ICMA)，统称为“原则”。2这些自愿的全球 自2014年以来，市场标准概述了可持续债券的最佳实践，促进了通过明确发行方式来发展市场。 本指南旨在与这些原则结合使用。它作为额外的专题指导 关于使用绿色债券或可持续性债券等Proceed(UOP)债券来支持fiNance项目SBE和海洋健康。3它还指出了可能使用包含蓝键的可持续发展相关债券 绩效指标(KPI)。(与SBE相关的社会项目可以通过社会或可持续性债券或发行人可以使用社会KPI来强调他们的战略。) 1附录2有例子。 2最新版本应称为定期更新的指南。ICMA。2021。绿色债券原则-自愿程序 发行绿色债券的指引；ICMA。2023年。社会债券原则-发行社会债券的自愿程序指引；ICMA。2021年。可持续性债券指南；ICMA。2023年。与可持续性相关的债券原则-自愿程序指南. 3为了强调蓝色是《原则》下的一个主题，本指导意见将“蓝色债券”放在“”中。 2为可持续蓝色经济融资的债券 该指南还借鉴了国际蓝色金融指南中已有的特定fic指南 金融公司（IFC），可持续蓝色经济金融原则和实用指导文件联合国环境规划署金融倡议(UNEPFI)，联合国全球契约实践 发布蓝色债券和可持续海洋原则和指导文件的指南，以及海洋金融 亚洲开发银行(亚行)的框架和绿色和蓝色债券框架。4虽然一些“蓝色债券” 发行已经并将包括淡水相关项目(例如，符合国际金融公司的蓝色金融准则)，本指南侧重于支持可持续发展目标（SDG）14-生命的海洋相关项目 下面的水。 虽然本指导意见主要针对债券，但也可能适用于贷款等其他债务工具。5In对于贷款，建议将本指南与绿色贷款原则和 可持续发展贷款原则。6 可持续蓝色经济的重要性 与可持续性和海洋有关的语言是多种多样的，不同的全球机构采用关于海洋经济发展可持续性的不同范围和定义 fiNance。遇到的术语和部门的范围可以包括海洋经济、海洋经济、海洋经济、海事部门和蓝色经济，每一个都对它的看法略有不同包括，特别是与采掘业、卫生和水管理有关的。 就本指南而言，术语SBE用于定义提供经济和 Socialbe