股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-10-16 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（10月13日），市场低开后弱势整理，新能源题材“一日游”，消费股表现不振。上证指数收跌0.64%报3088.1点，创业板指跌1.11%，万得全A跌0.74%。市场成交额8091.5亿元，北向资金实际净卖�64.39亿元。华为概念股反复活跃，欧菲光6连板。华为汽 车概念同步走强，圣龙股份6连板，赛力斯6天4板。医药股持续强势，减肥药方向领涨，博瑞医药等涨停。存储芯片概念活跃，万润科技涨停。锂电池、光伏行业回调，宁德时代等跌幅明显。白酒等消费股表现不振，贵州茅台跌近2%。个股方面，*ST天山再谋易主，股价20cm涨停；上海钢联盘中跳水跌超9%，公司回应称业务正常。本周，上证指数累计跌0.72%，创业板指跌0.36%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为123万张，沪市300ETF期权成交量为93万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.93，近90日分位数为82.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.84，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.93%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.38%，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为11.26%，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.32%，沪市300ETF期权为13.81%，深市 300ETF期权为13.73%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报16.69点，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（10月13日），市场低开后弱势整理，新能源题材“一日游”，消费股表现不振。上证指数收跌0.64%报3088.1点，创业板指跌1.11%，万得全A跌0.74%。市场成交额8091.5亿元，北向资金实际净卖�64.39亿元。华为概念股反复活跃，欧菲光6连板。华为汽 车概念同步走强，圣龙股份6连板，赛力斯6天4板。医药股持续强势，减肥药方向领涨，博瑞医药等涨停。存储芯片概念活跃，万润科技涨停。锂电池、光伏行业回调，宁德时代等跌幅明显。白酒等消费股表现不振，贵州茅台跌近2%。个股方面，*ST天山再谋易主，股价20cm涨停；上海钢联盘中跳水跌超9%，公司回应称业务正常。本周，上证指数累计跌0.72%，创业板指跌0.36%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，市场监管总局公布《药品经营和使用质量监督管理办法》，自 2024年1月1日起施行。《办法》完善药品经营许可管理。明确药品批发企业、零售连锁总部、零售企业许可条件和申请材料要求，简化药品经营许可审批程序，优化药品批发企业开办标准，并明确药品批发企业、零售企业经营范围核定标准，对申请仅从事乙类非处方药零售活动的，申请人提交申请材料和承诺书后，符合条件的，当日颁发药品经营许可证。强化药品上市许可持有人、药品经营企业质量管理责任，细化其对药品购销人员、购销行为、储存运输等管理要求。加强药品使用环节质量管理，对医疗机构药品的质量管理部门和人员、储存和养护、药品质量问题处理和召回、药品追溯等作�规定。 2.香港万得通讯社报道，分析师认为，美联储要实现2%的通胀目标，美国经济衰退将无法避免。美国CPI增速停留在3.7%，再加上9月份强劲的就业报告，可能足以促使美联储今年再加息一次。 3.经济观察网报道，中国9月汽车销量创历史同期新高，今年汽车市场的增长，仍然主要靠新能源带动，�口也成为推动汽车销量增长的重要因素。除此之外，降价成为了部分新能源转型迟缓的传统车企推动销量增长的关键手段。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为123万张，沪市300ETF期权成交量为93万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.93，近90日分位数为82.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.84，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.93%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.38%，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为11.26%，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.32%，沪市300ETF期权为13.81%，深市300ETF期权为13.73%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报16.69点，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
