证券研究报告 行业评级:计算机强于大市(维持 计算机行业周报 生成式AI服务安全迎重磅文件, 上半年中国加速服务器市场高速增长 2023年10月15日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评:1)生成式AI服务安全迎重磅文件,模型训练或需建立语料来源黑名单。10月11日,全国信息安全标准化委员会就制定的《生成式人工智能服务安全基本要求》(征求意见稿),面向社会公开征求意见。按照总则,生成式AI服务提供者在向相关主管部门提出生成式人工智能服务上线的备案申请前,应按照文件中各项要求逐条进行安全性评估,并将评估结果以及证明材料在备案时提交。值得注意的是,征求意见稿对建立语料来源黑名单(针对违法不良信息超过5%),明确语料可溯源,同时在知识产权、个人信息保护方 面提出了重点要求。2)中国加速服务器市场高速增长,国产AI芯片占据10%市场份额。10月9日,国际数据公司(IDC)发布最新的《中 国半年度加速计算市场(2023上半年)跟踪》报告。报告显示,2023年上半年中国加速服务器市场规模达到31亿美元,较2022年上半年 同比增长54%。2023年上半年中国加速芯片的市场规模超过50万张,其中本土AI芯片品牌出货超过5万张,占据整个市场10%左右的份额。 重点公司公告:1)中望软件发布全资子公司收购CHAM公司100%股权的公告。2)深信服发布向激励对象授予2022年度限制性股票激励计划预留部分限制性股票(第二批)的公告。3)国网信通发布四家全资子公司重大经营合同中标公告以及2023年第三季度业绩快报公告。4)国能日新发布关于调整2023年度向特定对象发行A股股票方案的公告。5)国联股份发布2023年前三季度业绩预增公告。6)龙芯中科发布关于合计持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告。 一周行情回顾:本周计算机行业指数上涨0.65%,沪深300指数下跌0.71%,计算机行业指数跑赢大盘1.36pct,在31个申万一级行业中板块涨幅排名第4。年初至本周最后一个交易日,计算机行业指数累计上涨13.37%,沪深300指数累计下跌5.38%,计算机行业指数累计跑赢18.75pct。 投资建议:综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现,我们看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会。同时,随着10月份计算机行业三季报的陆续披露,三季报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来更好的投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面:强烈推荐启明星辰;推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公;建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、神州数码、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图。 风险提示:1)供应链风险上升。2)政策支持力度不及预期。3)国产替代不及预期。 生成式AI服务安全迎重磅文件,模型训练或需建立语料来源黑名单 事件描述:10月11日,全国信息安全标准化委员会就制定的《生成式人工智能服务安全基本要求》(征求意见稿)(以下简称“征求意见稿”),面向社会公开征求意见,反馈截止时间10月25日。 点评:首个生成式AI安全规范文件,备案需符合文件要求。继今年7月国家网信办等七部门联合推出的《生成式人工智能服务管理暂行办法》后,本次征求意见稿作为国内首个专门面向生成式AI安全领域的指导性文件推出。内容来看,征求意见稿首次提出生成式AI服务提供者需遵循的安全基本要求,涉及语料安全、模型安全、安全措施、安全评估、其他要求五个方面,给出了主要安全风险共5类31种。按 照总则,生成式AI服务提供者在向相关主管部门提出生成式人工智能服务上线的备案申请前,应按照文件中各项要求逐条进行安全性评估,并将评估结果以及证明材料在备案时提交。 建立语料来源黑名单,明确语料可溯源。征求意见稿明确了训练语料(TrainingData)的范畴,即所有直接作为模型训练输入的数据,包括预训练、优化训练过程中的输入数据。同时语料来源安全方面,征求意见稿要求对各来源语料进行安全评估,单一来源语料内容中含违法不良信息超过5%的,应将该来源加入黑名单,而进入黑名单的语料将不会用以训练。征求意见稿还对语料来源的可追溯进行明确, 指出开源语料应具有该语料来源的开源授权协议或相关授权文件,自采语料应具有采集记录,不应采集他人已明确声明不可采集的语料。 强调知识产权、个人信息保护。征求意见稿中提出应设置语料以及生成内容的知识产权负责人。在训练前,相关负责人需要对预料中的知识产权侵权情况进行识别,不应使用有侵权问题的语料进行训练。征求意见稿指出,应使用包含个人信息的语料时,获得对应个人信息主体的授权同意,或满足其他合法使用该个人信息的条件;应使用包含敏感个人信息的语料时,获得对应个人信息主体的单独授权同意,或满足其他合法使用该敏感个人信息的条件;应使用包含人脸等生物特征信息的语料时,获得对应个人信息主体的书面授权同意, 或满足其他合法使用该生物特征信息的条件。 资料来源:信安标委官网,平安证券研究所 中国加速服务器市场高速增长,国产AI芯片占据10%份额 事件描述:10月9日,国际数据公司(IDC)发布最新的《中国半年度加速计算市场(2023上半年)跟踪》报告。 点评:中国加速服务器市场高速增长,上半年市场规模达31亿美元。IDC报告显示,2023年上半年中国加速服务器市场规模达到31亿美元,较2022年上半年同比增长54%。其中,GPU服务器依然占主导地位,占据92%的市场份额。同时,NPU、ASIC和FPGA等非GPU加速服务器以同比17%的增速占有8%的市场份额。IDC预测,到2027年中国加速服务器市场规模将达到164亿美元,其中 非GPU服务器市场规模将超过12%。 浪潮、新华三、宁畅位居销售额前三,互联网仍为最大的采购行业。从2023年上半年各个厂商的市场份额来看,厂商销售额角度,浪潮(Inspur)、新华三(H3C)、宁畅位居前三,占据了70%以上的市场份额。从行业来看,互联网依然是最大的采购行业,占整体加速服务器市场超过一半的份额,此外金融、电信和政府行业均有超过一倍以上的增长。 中国加速芯片上半年出货约50万张,本土AI芯片占据10%市场份额。此外IDC报告提到,受供应链等因素的影响,中国市场面临的算力缺口给国产芯片发展带来新的机遇。2023年上半年,中国加速芯片的市场规模超过50万张。从技术角度看,GPU卡占有90%的市场份额;从品牌角度看,中国本土AI芯片品牌出货超过5万张,占据整个市场10%左右的份额。 资料来源:IDC,平安证券研究所 【中望软件】公司发布关于全资子公司收购ConcentrationHeatAndMomentumLimited100%股权的公告。公司通过全资子公司香港 中望以自有资金555万英镑收购CHAM公司100%的股权,此次交易完成后公司间接持有CHAM公司100%的股权。(公司公告10/09) 【深信服】公司发布关于向激励对象授予2022年度限制性股票激励计划预留部分限制性股票(第二批)的公告。公司审议通过议案,同意以2023年10月9日为授予日,以51.10元/股的价格向20名激励对象授予25.35万股限制性股票。(公司公告10/09) 【国网信通】公司发布关于全资子公司重大经营合同中标的公告。公司公告称,根据国家电网2023年第三十七批采购、第四十批采购的中标人公示,公司四家全资子公司(中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星)分别中标36,963.76万元、27,348.53万元,共计中标64,312.29万元。同日,公司发布2023年第三季度业绩快报公告,预计实现营业总收入393,916.38万元,较上年同期下降15.00%; 归属于上市公司股东的净利润34,219.25万元,较上年同期下降18.33%,主要受招标延后影响。(公司公告10/11) 【国能日新】公司发布关于调整2023年度向特定对象发行A股股票方案的公告。公司拟修订2023年度向特定对象发行A股股票方案,修订后,公司拟向控股股东及实际控制人雍正发行A股股票的发行数量不超过9,413,329股股票(含本数),发行价格为48.5元/股,调整后本次发行募集资金总额不超过4.57亿元(含本数)。(公司公告10/13) 【国联股份】公司发布2023年前三季度业绩预增公告。根据公司公告,预计2023年前三季度实现归属于上市公司所有者的净利润为10.05亿元至10.10亿元,同比增长47.18%至47.91%。预计实现归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为9.35亿元至9.40亿元,与上年同比增加50.47%至51.27%。(公司公告10/14) 【龙芯中科】公司发布关于合计持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告。根据公司公告,本次权益变动后,鼎晖华蕴及其一致行动人鼎晖祁贤合计持有公司股份数量占公司总股本的比例由6.35%变动至5.31%。(公司公告10/14) 资料来源:各公司公告,平安证券研究所 本周,计算机行业指数上涨0.65%,沪深300指数下跌0.71%,计算机行业指数跑赢大盘1.36pct,在31个申万一级行业中板块涨幅排名第4。年初至本周最后一个交易日,计算机行业指数累计上涨13.37%,沪深300指数累计下跌5.38%,计算机行业指数累计跑赢18.75pct。 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 23-01-03 23-01-11 23-01-19 23-02-03 23-02-13 23-02-21 23-03-01 23-03-09 23-03-17 23-03-27 23-04-04 23-04-13 23-04-21 23-05-04 23-05-12 23-05-22 23-05-30 23-06-07 23-06-15 23-06-27 23-07-05 23-07-13 23-07-21 23-07-31 23-08-08 23-08-16 23-08-24 23-09-01 23-09-11 23-09-19 23-09-27 23-10-13 -10.0% 年初以来计算机行业指数相对表现本周计算机及各行业指数涨跌幅表现 计算机(申万) 沪深300 相对表现(计算机-沪深300) 0.65% -0.71% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% 电子汽车 医药生物计算机 通信 有色金属 银行公用事业沪深300基础化工 钢铁非银金融 煤炭家用电器 综合电力设备国防军工农林牧渔食品饮料机械设备美容护理 环保交通运输轻工制造石油石化纺织服饰房地产 传媒建筑材料商贸零售建筑装饰社会服务 -6.0% 资料来源:Wind,平安证券研究所 截至本周最后一个交易日,计算机行业整体P/E(TTM,剔除负值)为47.9倍。本周,计算机行业351只A股成分股中, 174只股价上涨,6只持平,171只下跌。 本周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 立方数科 48.84 72.51 1 C浩辰 -17.71 110.82 2 同有科技 34.44 93.60 2 上海钢联 -13.15 22.04 3 恒为科技 30.83 112.75 3 天地数码 -12.11 19.67 4 润和软件 30.11 117.53 4 德赛西威 -11.85 4.52 5 亚康股份 28.79 123.36 5 博思软件 -11.49 7.89 6 佳发教育 27.08 47.55 6 国子软件 -10.67 35.66 7 高新兴 25.20 68.88 7 万兴科技 -10.65 46.49 8 常山北