中国建筑兴业公告,拟以不超过9.5亿港元的代价出售中海监理,剥离监理业务,买方为中建系兄弟公司中海物业。剥离监理业务预计产生处置收益5.3亿港元。中海监理是一家资质完善、实力雄厚的监理公司,持有中国住房和城乡建设部颁发的工程监理综合资质,现管理约128个传统监理、项目管理及全程顾问合约组合。交易完成后公司更加聚焦核心主业幕墙。我们维持盈利预测不变,2023-25年归母净利润分别为5.78亿港元、7.88亿港元和10.36亿港元,同比增速分别为36.95%、36.46%和31.39%。公司股票现价对应PE估值为9.7/7.1/5.4倍,维持“买入”评级。
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