晨会纪要

晨会纪要 2023第（180）期发布日期：2023-10-12 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/122023/10/11 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,078.963,078.9600 33804.8733739.3065.5700.194 13659.6813562.8496.8400.714 4376.954358.2418.7100.429 17893.1017664.73228.3701.293 1.861.830.0372.025 105.68105.71-0.038-0.036 7.307.3000 主力合约 2023/10/11 2023/10/10涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1887.901,873.8014.10 22.2022.010.195 8001.008,029.00-28.0 2213.502,214.00-0.50 2465.002,481.00-16.0 2086.502,091.50-5.0 24925.0024,630.00295.0 18485.0018,620.00-135.0 26.3127.11-0.80 85.2085.45-0.250 1253.001,272.75-19.750 378.10377.500.60 52.5253.49-0.970 488.00486.002.0 83.2985.96-2.670 85.5487.72-2.180 2023/10/122023/10/11 0.752 0.886 -0.349 -0.023 -0.645 -0.239 1.198 -0.725 -2.951 -0.293 -1.552 0.159 -1.813 0.412 -3.106 -2.485 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 451.40 5648.00 66650.00 21295.00 19085.00 212370.00 16325.00 149920.00 831.50 3627.00 14715.00 3728.00 7146.00 6732.00 15:00 450.40 5644.00 66930.00 21285.00 19110.00 211790.00 16345.00 150710.00 827.50 3619.00 14645.00 3718.00 7,146.00 6,732.00 涨跌 1.0 4.0 -280.0 10.0 -25.0 580.0 -20.0 -790.0 4.0 8.0 70.0 10.0 0 0 涨跌幅/% 0.222 0.071 -0.418 0.047 -0.131 0.274 -0.122 -0.524 0.483 0.221 0.478 0.269 0 0 化工 主力合约 2023/10/12 8:00 2023/10/1115:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1728.00 1710.50 17.50 1.02 焦炭 2372.00 2349.00 23.0 0. 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 14500.00 14345.00 155.0 20号胶 11195.00 10975.00 220.0 塑料 8022.00 8032.00 -10.0 聚丙烯PP 7439.00 7458.00 -19.0 (PTA) 5810.00 5866.00 -56.0 甲醇 2437.00 2455.00 乙二醇 4064.00 4089.00 苯乙烯 8299.00 8469.00 尿素 2037.00 2,037.00 玻璃 1632.00 1624.0 原油 650.20 662 燃油 3279.00 33 纯碱 1702.00 纸浆 6302.00 LPG 5070.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5942.00 5930.00 12 沥青 3747.00 3780.00 - 国内 宏观要闻 1、9月中国汽车产销量均创历史同期新高。中汽协表示，9月汽车产销分别达到285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%。9月中国汽车出口44.4万辆，连续两个月超过40万辆，环比增长9%，同比增长47.7%。 2、美联储会议纪要显示，大多数美联储官员认为再加息一次是适当的；绝大多数与会者继续认为经济未来走势“高度不确定”；与会者表示通胀“不可接受的高”，需要更多证据来确信价格压力正在减弱；今年剩余时间的GDP增长将受到汽车工人罢工的影响；多位与会者指出，即使开始降息后，缩减资产负债表可能还会持续“一段时间”。 3、国务院国资委召开会议，通报中央企业前三季度经济运行情况。会议强调，要扩大有效投资增后劲，聚焦重点领域快投尽投，加快“十四五”规划重点项目落实落地，瞄准未来发展早投优投；积极布局一批强牵引、利长远的重大项目，不断抢占新领域新赛道，加快塑造新质生产力。 4、9月房企融资规模继续下降。克而瑞研究中心数据显示，9月80家典型房企融资总量为353.82 亿元，环比减少44.1%，同比减少48.5%。增发配股方面，9月多家房企发布定增计划。 5、国务院国资委指出，中央企业要全力做好能源电力保供，积极备战迎峰度冬，加大煤炭增产增供力度，全力保障用电用能需求；扎实开展清欠行动，带头偿还拖欠其他企业账款，严防农民工工资拖欠问题。 6、今年前三季度中国充电基础设施增量为243.2万台，其中公共充电桩增量为66.4万台，随车 配建私人充电桩增量为176.8万台，同比上升27.9%。截止2023年9月，全国充电基础设施累计数量为764.2万台，同比增加70.3%。 7、美国9月PPI同比上升2.2%，预期1.6%，前值自1.6%修正至2%；环比升0.5%，预期0.3%，前值0.7%。9月核心PPI同比上升2.7%，预期2.3%，前值2.2%；环比升0.3%，预期及前值均为0.2%。 8、俄罗斯总统普京表示，欧佩克+减产协议很有可能会延长，明年可能会采取进一步措施稳定市场。俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯准备增加对沙特阿拉伯石油产品出口。 9、美国至10月6日当周API原油库存增加1294万桶，预期增加130万桶，前值下降421万桶。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 11日，花生期货主力合约PK311以9788开盘，最高9828，以9800收盘，成交量72417手，持仓量74721手，持仓较昨日减8193手。随着主产区上市量即将增加，市场偏弱为主，港口苏丹米集中在10400。油厂到货量有限，市场采购谨慎，购销均不旺盛。预计对国内市场有一定的压力，建议反弹做空为主。 油脂 11日，豆油成交15900吨，棕榈油成交1000吨，总成交与上一次减少34500吨，减幅67.12%。SPPOMA预计10月1-10日马来西亚棕榈油单产增加5.70%，出油率增加0.36%，产量增加7.70%。SGS预计马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为412351吨，较上月同期出口的334100吨增加23.42%。油脂仍然支撑不足，国内预期震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，隔夜原糖受巴西周度产量数据打压，跌幅将近3%，收于26.31美分。巴西中南部9月下半月糖产量336万吨，同比几乎翻倍，港口待运食糖船只增多，巴西端利空糖价。印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价，预计原糖价格短期承压，关注25美分支撑，中长期偏强运行。国内，现货价格坚挺，基差历史高位，进口亏损扩大。9月产销数据显示，全国9月份销糖同比环比走弱，22/23榨季全国食糖结转库存在43.8万吨，尚不是历史最低，榨季末库存高于此前预期，说明需求疲弱。目前新糖开榨，政策性供给仍有预期，糖市边际转弱。预计郑糖上涨乏力，继续回落调整，关注6600支撑。 生猪 昨日，全国生猪价格大幅回落，均价15.60元/公斤，环比-0.2元/公斤。全国生猪市场氛围继续悲观，养殖端出栏量增加，部分有降价出栏，市场整体供给压力持续增加，跌价同时关注二育入场情况；部分屠企低价收购，叠加终端需求节后惯性回落，整体价格继续维持弱势。盘面延续节前弱势回调趋势不改，近月跟随现货平水偏弱运行，基于未来消费好转预期，远月跌幅放缓，仍需关注本轮下跌带来的反套行情。 鸡蛋 今日，鸡蛋现货北稳南落，均价4.5元/斤左右，整体供大于求，需求节后放缓，尚未开始新的备货周期，缺少季节性的需求旺季，供应稳中有增，整体看来，现货仍将维持弱势，不排除继续试探4-4.5元/斤区间，目前从成本支撑角度看，成本三季度 下跌0.5元/斤左右，目前综合成本约4元/斤，养殖户仍有一定的表观利润，落价情况下，销售积极性进一步提升，但是继续深跌容易产生惜售情绪，天气适合储藏，销区开始走货好转，目前维持近弱远强，整体基差修复明显，期货继续被动跟随偏弱，春节行情合约出现平水和贴水结构，进一步大幅下跌空间有限，等待现货的进一步企稳时间，短期不建议过分做空，维持阶段性反套为主。 棉花 10月11日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）98.77美分/磅， 跌1.21美分/磅，折一般贸易港口提货价17395元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）97.18美分/磅，跌1.17美分/磅，折一般贸易港口提货价17119元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为100.70美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17726.33元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.95，折人民币一般贸易港口提货价17770.36元/吨。澳棉报价为97.11，折人民币一般贸易港口提货价17109.82元/吨。巴西棉报价为98.00，折人民币一般贸易港口提货价17263.95元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.91，折人民币一般贸易港口提货价16548.37元/吨。西非棉的报价为99.80，折人民币一般贸易港口提货价17572.20元/吨。印度棉的报价为93.72，折人民币一般贸易港口提货价16515.34元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为99.14，折一般贸易港口提货价17462.11元/吨。截止10月11日仓单总数量15.7万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约继续大幅下跌，盘中跌破震荡区间下轨，收盘于震荡区间之内。日盘终盘报收16955元/吨，较前一交易日下跌405元/吨。操作上，郑棉走势尝试突破震荡区间下轨，若能有效击穿则建议转向空头思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计10月中重启,传统下游开工稳定。成本端煤价较为坚挺。未来长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。 【策略建议】 1.单边01合约逢低可布局多单；2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】10月10日，烧碱期货盘面跌后回升，主力SH2405合约尾盘收于2720元/吨,，日跌幅-2.30%，对应的合约持仓量为58555手，较上一交易日增