私募基金周报：上周沪深300指增私募超额中位数0.48%，百亿私募调研聚焦机械板块

证券研究报告|2023年10月11日 私募基金周报 上周沪深300指增私募超额中位数0.48%，百亿私募调研聚焦机械板块 核心观点金融工程周报 私募证券投资基金市场动态 截至2023年8月末，存续私募证券投资基金98110只，存续规模5.89万 亿元；存续私募证券投资基金管理人8561家，较上月减少15家，环比减少 0.17%。 2023年8月，新备案私募证券投资基金共1121只，占新备案私募基金数量的64.50%，新备案规模260.14亿元，环比上升22.57%；在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共5家。 私募基金数量分布 截至2023年10月11日，私募排排网数据库中共登记有68286只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主动股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为31684、6510、4196。 私募基金分策略周度收益 上周（2023年9月25日至9月28日）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为-0.11%、0.00%、0.18%。 上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.48%、0.41%、0.29%。 上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA策略周度收益率中位数分别为-0.17%、0.35%、0.00%。 上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA策略周度收益率中位数分别为-0.10%、0.15%、0.00%。 上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.16%、0.17%、0.14%。 上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为-0.37%、0.06%、0.05%。 其他策略私募产品上周收益情况统计如下：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为-0.09%、0.58%、0.05%。 百亿私募管理人上市公司调研动向 按中信一级行业，上周（2023年9月23日至9月28日）百亿私募管理人调研最多的行业为机械、计算机、电子，周度调研机构家数分别达16、9、8家。 从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为耐普矿机、舍得酒业，周内分别受到7、5家百亿私募机构调研。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。本报告整理自历史数据，不构成投资建议。产品历史业绩不代表未来收益。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：胡志超021-60933159021-60375486 zhangxinwei1@guosen.com.cnhuzhichao@guosen.com.cnS0980520060001 相关研究报告 《ETF周报-上周医药主题ETF领涨2.27%，沪深300指数ETF净申购47亿元》——2023-10-09 《基金周报-金融机构联合设立"投顾学院"，8月公募基金规模超28万亿》——2023-10-08 《多因子选股周报-盈利因子表现出色，中证1000增强组合年内 超额10.61%》——2023-10-07 《港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额收益5.06%》——2023-09-30 《主动量化策略周报-三季度收官，四大主动量化组合年内排名均处于主动股基前15%》——2023-09-30 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 私募基金市场概况4 各类策略私募证券投资基金数量分布4 私募基金周度表现分策略统计6 百亿私募管理人上市公司调研动向9 风险提示10 图表目录 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.08.31）5 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.10.11）5 图3：敞口策略私募产品收益统计（截至2023.09.28）6 图4：指数增强策略私募产品超额收益统计（截至2023.09.28）6 图5：主观CTA私募产品收益统计（截至2023.09.28）7 图6：量化CTA策略私募产品收益统计（截至2023.09.28）7 图7：债券策略私募产品收益统计（截至2023.09.28）8 图8：多资产策略私募基金收益统计（截至2023.09.28）8 图9：其它策略私募基金收益统计（截至2023.09.28）9 图10：上周百亿私募管理人调研家数分行业统计（2023.09.23至2023.09.28）9 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.08.31）4 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.08.31）4 表3：百亿私募管理人热门调研股票（2023.09.23至2023.09.28）10 私募基金市场概况 根据基金业协会官网披露，截至2023年8月末，存续私募基金152961只1，存 续基金规模20.82万亿元。其中，存续私募证券投资基金98110只2，存续规模 5.89万亿元；存续私募股权投资基金31420只，存续规模11.20万亿元；存续创业投资基金22114只，存续规模3.16万亿元。 表1：基金业协会私募基金存续情况统计表（截至2023.08.31） 基金类型 基金数量（只） 较上月变化（只） 基金规模（万亿元） 较上月变化（万亿元） 私募证券投资基金 98110 -316 5.89 0.01 私募股权投资基金 31420 27 11.20 -0.02 创业投资基金 22114 389 3.16 0.02 其他私募投资基金 1317 -17 0.57 -0.01 合计 152961 83 20.82 0.00 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 2023年8月，新备案私募基金数量1738只，新备案规模559.69亿元。其中， 私募证券投资基金1121只，新备案规模260.14亿元；私募股权投资基金182只， 新备案规模125.84亿元；创业投资基金435只，新备案规模173.72亿元。 表2：基金业协会月度新备案私募基金情况统计表（截至2023.08.31） 基金类型 2023年8月 2023年7月 基金数量（只） 基金规模（亿元） 规模增长率 基金数量（只） 基金规模（亿元） 私募证券投资基金 1121 260.14 22.57% 837 212.24 私募股权投资基金 182 125.84 -19.99% 199 157.28 创业投资基金 435 173.72 41.28% 354 122.96 合计 1738 559.69 13.65% 1390 492.48 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 各类策略私募证券投资基金数量分布 基金业协会将私募基金产品（及其管理机构）分为5个大类，具体分别为：证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金、资产配置类基金、其它投资基金。 其中，本报告主要关注以二级市场为投资方向的私募证券投资基金（后文简称私募基金），观察各类型策略产品周度收益，并对百亿私募基金管理人上市公司调研动向进行统计。 截至2023年8月末，存续私募证券投资基金98110只，存续规模5.89万亿元； 存续私募证券投资基金管理人8561家，较上月减少15家，环比减少0.17%。 2023年8月，新备案私募证券投资基金共1121只，占新备案私募基金数量的 64.50%，新备案规模260.14亿元，环比上升22.57%；2023年8月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共5家。 1基金数量为正在运作的私募基金数量，包括自主发行类基金及顾问管理类基金。 2所述各类基金均包含FOF基金，其中，私募证券投资基金包含自主发行类基金及顾问管理类私募基金。 图1：私募证券投资基金管理人及产品数量和规模变化（截至2023.08.31） 资料来源：基金业协会，国信证券经济研究所归纳整理 截至2023年10月11日，私募排排网数据库中共登记有68286只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主动股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为31684、6510、4196。 图2：私募证券投资基金产品数量最多的策略方向（截至2023.10.11） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 私募基金周度表现分策略统计3 股票多头、股票多空、股票市场中性策略分别代表三类不同的市场风险敞口，其典型敞口范围依次分别为1、-1到1之间、0附近。统计上周（2023年9月25日至9月28日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为-0.11%、0.00%、0.18%。 年初至今，股票多头、股票多空、股票市场中性策略收益率中位数分别为-3.49%、 -1.37%、4.27%，最大回撤中位数分别为15.97%、10.63%、2.25%。 图3：敞口策略私募产品收益统计（截至2023.09.28） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.48%、0.41%、0.29%。 年初至今，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为4.26%、7.63%、11.75%，超额最大回撤中位数分别为3.92%、2.39%、2.37%。 图4：指数增强策略私募产品超额收益统计（截至2023.09.28） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 3取截至2023年初成立满90天，且截至报告当日仍在存续的私募证券基金；剔除自2023年初以来周度净值序列存在缺失的产品；统计时对收益异常值进行剔除处理。 上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA策略周度收益率中位数分别为-0.17%、0.35%、0.00%。 年初至今，主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA策略收益率中位数分别为-0.40%、7.55%、3.26%，最大回撤中位数分别为13.77%、4.89%、9.24%。 图5：主观CTA私募产品收益统计（截至2023.09.28） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA策略周度收益率中位数分别为-0.10%、0.15%、0.00%。 年初至今，量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA策略收益率中位数分别为0.75%、2.70%、0.77%，最大回撤中位数分别为8.75%、1.59%、8.07%。 图6：量化CTA策略私募产品收益统计（截至2023.09.28） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.16%、0.17%、0.14%。 年初至今，纯债策略、债券增强、债券复合策略收益率中位数分别为6.61%、5.15%、5.72%，最大回撤中位数分别为0.72%、2.26%、1.15%。 图7：债券策略私募产品收益统计（截至2023.09.28） 资料来源：私募排排网，国信证券经济研究所归纳整理 上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为-0.37%、0.06%、0.05%。 年初至今，宏观策略、套利策略、复合策略收益率中位数分别为-1.98%、2.86%、 0.07%，最大回撤中位数分别为11.87%、2.53%、9.57%。 图8：多资产策略私