国内复苏,海外韧性,看好供给端受限的顺周期金属。美国非农新增就业人数超预期,智利Codelco铜产量预计2024年反弹。国城矿业参股子公司恢复生产。国内下游需求或已迈过低点,美国经济仍具韧性。推荐受益经济复苏最为敏感的电解铝行业:供给端受限超预期、需求复苏敏感的铝,建议关注能够稳定生产的火电铝标的,如神火股份、天山铝业、新疆众和等,以及央企价值重估标的:中国铝业、云铝股份、驰宏锌锗。
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