头豹词条报告系列：光纤光缆

光纤光缆行业分类 按照应用领域分，光纤主要可以分为通信光纤和特种光纤。通信光纤是指用于通信系统的光纤，又可分为单 模光纤和多模光纤两种类型；而特种光纤指除常规光纤以外的具有特殊功能的各类光纤的总称。 光纤光缆分类，按应用领域划分 通信光纤是指用于光纤通信系统的光纤，主要用于传输信息，通常分为单模光纤和多模光纤两种类型。多模光纤的纤芯直径较大，可传送多种模式的光波，但会产生光的色散，传送距离有限。单模光纤的纤芯直径较小，只传送一种模式的光波，具有频带宽、色散小、传送距离远的优点。 通信光纤 光纤光缆分类 特种光纤是指除常规通信光纤以外的具有特殊功能的各类光纤的总称，主要用于激光器、传感器、医疗器械等领域，通常分为有源及无源器件用特种光纤、激光器用特种光纤和光纤传感器用特种光纤三种类型。 特种光纤 准入门槛高 制造生产光纤需要高精密的生产设备和技术，标准严格，行业门槛较高 根据ODC论坛《2021年全球光纤光缆最具竞争力企业10强》榜单公示，我国长飞、亨通、烽火、中天、富通共五家企业上榜。五大企业在市场中占据主导地位，同时由于行业的特性，未来的竞争格局会更加稳 定，光纤光缆行业正逐步迈入寡头竞争时代。 前景广阔 光纤光缆行业受益于数据中心建设和网络升级的需求，得到政策支持和市场拓展的机遇，前景广阔 随着“东数西算”工程正式启动，数据中心建设热潮开启，信息交换，计算，储存的需求在不断提升，光 纤光缆在数据中心布线占比不断提升。国务院、国家发改委、工信部等多部门都陆续印发了支持、规范光纤光缆行业的发展政策。2021年3月，工信部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023 年）》提出，推动基础电信企业持续扩容骨干传输网络，按需部署骨干网200/400Gbps超高速、超大容量传输系统，提升骨干传输网络综合承载能力，鼓励在新建干线中采用新型超低损耗光纤。随着科学技术的 普及，海外市场光纤宽带也在加码，发展中国家有望成为新兴市场。 启动期 这一阶段，我国在武汉建立了第一个光纤通信系统工程——“八二工程”，全长13.3千米，速率8.448M/S，传输120路电话，于1982年12月31日开通，标志着中国进入光纤数字化通信时代。 主要进行光纤通信系统的设计、建设、测试和运营，掌握了光纤通信系统的关键技术和工程经验，为后续的大规模建设和扩容提供了实践模式和技术支撑。 启动期 1988~1998 这一阶段，我国先后完成了数十项由短及长的光纤通信架设工程，其中最具代表性的是1993年完成的北京到武汉再到广州的“京汉广工程”，全长3046公里，是当时我国也是世界上最长的架空光缆 通信线路。 主要进行光纤通信网络的规划、布局、建设和管理，形成了覆盖全国各省市的光纤干线网络，为后续 的波分复用技术和容量升级打下了网络基础。 高速发展期 1999~2019 这一阶段，随着互联网、移动通信等信息技术的爆炸式增长，对光纤通信系统的容量、速率、稳定性等提出了更高的要求。我国不仅加强了光纤和光电产品的产业化和规模化，还取得了很多突破性进 展，在相干光技术、空分复用技术、硅光集成技术等方面与世界同步甚至领先。 主要进行光纤通信系统的技术创新、产品升级、标准制定和市场拓展，满足了各种数据需求。这一阶段的行业影响是为后续的5G时代和数字经济发展提供了强大的信息基础设施和通信技术支撑 成熟期 2020~2023 2021年，中国三大运营商的光缆采集回暖，量价回升释放积极信号，2021年需求回升至2.45亿芯公 里，2016-2021年CAGR仅为-0.40%，后期光纤光缆改造升级以及5G和数据中心应用逐步落地，将为光纤光缆行业需求形成有效支撑， 预计至2026年CAGR保持在3.64%左右，需求提升至2.93亿芯 公里。 光纤光缆产业链分析 产业链构成： 上游主要包括光纤预制棒、光纤涂料、光纤束管料、聚乙烯和光纤光缆生产设备等原材料或设备。其中，光 纤预制棒是光纤光缆产业链中附加值最高的一环，也是光纤工艺中最重要的部分，占产业链利润约70%。光纤预制棒的制造工艺主要有四种：汽相轴向沉积法（VAD）、外汽相沉积法（OVD）、改进汽相沉积法（MCVD） 和等离子体化学汽相沉积法（PCVD）。目前，国内已有近10家公司掌握制棒技术，具备“棒纤缆”全产业链能力的公司竞争力不断增强，行业集中度趋势明显。中游主要是光纤光缆的生产与解决方案的提供。光纤制造厂家 使用光纤预制棒拉丝加工制造光纤，包括了使用涂料以及拉丝等步骤，毛利率大约为25%。下游光缆企业加工主要是对光纤进行护套成缆处理，并最终销售给应用端客户，毛利率大约为6%。我国光纤龙头厂商包括长飞光 纤、亨通光电、中天科技、富通和烽火等，它们在营收、产量和技术方面都有较强的优势。下游主要包括通信行 业、汽车行业、能源行业、轨道交通行业（智慧交通）、海洋经济领域（海底光缆）等应用领域。其中，通信行业是光纤光缆的最大需求方，占总需求的80%以上。随着5G、云计算、物联网等领域的建设，下游需求将持续 增长，带动整个产业链的发展。 产业链分析： - 产业链环节发展堵点及潜在投资机会：光纤光缆产业链的上游环节是制棒工艺，这是一个技术密集型的环 节，需要大量的研发投入和设备更新，目前国内只有少数几家公司掌握了核心技术，形成了较高的技术壁垒。这也导致了上游环节的供应能力相对不足，难以满足中下游的需求。因此，上游环节的技术创新和产能扩张是一个 潜在的投资机会，可以提高产业链的效率和竞争力。 - 产业链发展制约因素：光纤光缆产业链的发展主要受到下游需求的影响，而下游需求又受到政策、经济、技术等多方面因素的影响。例如，5G网络的建设是目前最大的需求驱动力，但是5G网络的部署速度和覆盖范围 还受到频谱资源、基站建设、终端普及等因素的制约。另外，光纤光缆产业链也面临着成本上升、价格下降、市 场竞争加剧等压力，需要不断提高产品质量和性能，降低生产成本，拓展新的应用领域，以保持市场优势。 产业链上游 生产制造端 光纤预制棒 上游厂商 晶科能源股份有限公司 江西赛维LDK太阳能高科技有限公司 北京国晶辉红外光学科技有限公司 查看全部 产业链上游说明 光纤预制棒是最重要的光纤光缆原材料，其价格和质量直接影响到光纤光缆的成本和性能。根据百度 百科的数据，2022年上半年，国内光纤预制棒的平均价格为15.5万元/公斤，较2021年上半年上涨了14.8%。光纤预制棒的价格波动主要受到市场供需、原材料成本、技术进步等因素的影响。 光纤 预制棒的主要原材料有石英套管、高纯度四氯化硅、高纯度四氯化锗和夹持棒等，其中石英套管和高 纯度四氯化硅的国产化程度较低，主要依赖进口，因此受到国际市场价格和汇率变动的影响。- 石英套管：国内尚难自主生产，主要依赖进口，国外的生产商包括德国的Heraeus、Qsil，和美国的 Momentive以及日本的Tosoh等。- 高纯度四氯化硅：从多晶硅生产废料中提纯，技术曾一直被日本、德国的公司垄断，国产化正在进展过程中。国内目前可以生产的企业包括江苏晶科能源、江西赛 维LDK等。- 高纯度四氯化锗：用于调节光纤的折射率，是光纤预制棒的重要添加剂。国内目前可以生产的企业包括北京国晶辉和武汉云晶飞等。- 夹持棒：用于固定光纤预制棒的中心位置，是光纤拉 丝过程中的重要辅助材料。国内目前可以生产的企业包括菲利华、北京久智光电、金格兰石英等公司。光纤预制棒的供给主要来自国内外的制棒厂商，其中国内厂商占据了较大的市场份额。根据百科 数据，2022年上半年，国内光纤预制棒的总产能约为2.0万吨，实际产量约为1.6万吨，产能利用率 约为80%。光纤预制棒的需求主要来自国内外的光纤制造厂商，其中国内厂商占据了绝大部分的市场需求。2022年上半年，国内光纤预制棒的总需求量约为1.5万吨，较2021年上半年增长了15%。 光纤预制棒的需求增长主要受到5G建设、数据中心扩容、海底光缆铺设等下游应用领域的拉动。从供需关系来看，目前国内光纤预制棒市场呈现出供大于求的局面，但随着下游需求的持续增长和国际 市场的开拓，未来供需平衡有望改善。光纤预制棒行业是一个技术密集型、资本密集型和规模效应明显的行业，因此行业集中度较高，头部企业具有较强的竞争优势。2022年上半年，国内光纤预制棒 生产制造端 光纤涂料 上游厂商 上海飞凯材料科技股份有限公司 德国巴斯夫 美国赫斯曼 产业链上游说明 光纤涂料是用于保护光导玻璃纤维免受外界环境影响、保持其足够的机械强度和光学性能的涂料，是通信光纤的重要组成部分。光纤涂料的主要原料是紫外固化材料，包括单体、低聚物、光引发剂和助 剂。光纤涂料的市场规模与光纤需求量相互对应，每生产1万芯公里光纤大约需要0.45吨光纤涂料。 2022年中国光纤产量达到3.45亿芯公里，整个国内市场产生约1.73万吨的光纤涂料需求，按销售价 4万元/吨来算的话，市场规模不到7亿。光纤涂料的市场竞争较为激烈，主要供应商有飞凯材料、德国巴斯夫、美国赫斯曼等。其中飞凯材料是国内最大的紫外固化光纤涂料生产商，占据国内市场份额 60%，全球市占率位列第一。 生产制造端 光纤管束料 上游厂商 江苏中天科技股份有限公司 江苏亨通光电股份有限公司 烽火通信科技股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 光纤管束料是用于保护光纤光缆中的光纤芯线的材料，主要由高密度聚乙烯 (HDPE)、低密度聚乙烯(LDPE)、聚丙烯 (PP)等塑料制成。光纤管束料的市场规模与光纤光缆的需求量相关，受到5G、物联 网、云服务等新型基础设施建设的推动，光纤光缆的需求量持续增长。光纤管束料的市场竞争较为分 生产制造端 聚乙烯 上游厂商 中国石油化工集团有限公司 中国石油化工股份有限公司 中国海洋石油集团有限公司 查看全部 产业链上游说明 聚乙烯是一种热塑性树脂，由乙烯聚合而成，广泛用于制造薄膜、容器、管道、电线电缆、日用品 等，是合成树脂的主要品种之一。聚乙烯的市场规模与合成树脂的需求量相关，受到5G、物联网、云 服务等新型基础设施建设的推动，合成树脂的需求量持续增长。聚乙烯的市场竞争较为分散，主要供应商有中石化、中石油、中国海油等国内企业，以及美国康宁、埃克森美孚等国外企业。其中中石化 是国内最大的聚乙烯生产商，占据国内市场份额30%以上。聚乙烯的贸易逆差较大，我国是全球最大的聚乙烯进口国，2022年我国聚乙烯进口量为1347万吨，占全球各国聚乙烯进口总量的近三分之 一；聚丙烯进口量占各国进口总量的近四分之一。 生产制造端 光纤光缆生产设备 上游厂商 江苏中天科技股份有限公司 江苏亨通光电股份有限公司 烽火通信科技股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 光纤光缆生产设备是用于制造光纤光缆的机械设备，包括光纤拉丝机、光纤涂覆机、光纤绕线机、光纤成缆机、光纤护套机等。光纤光缆生产设备的市场规模与光纤光缆的需求量相关，受到5G、千兆光 网、新型基础设施建设等领域的推动，光纤光缆的需求量持续增长，预计2023年全球光纤光缆市场规模将达到420亿美元。光纤光缆生产设备的市场竞争较为集中，主要供应商有中天科技、亨通光电、 烽火通信等国内企业，以及德国西门子、美国科林斯等国外企业。其中中天科技是国内最大的光纤光 产业链中游 品牌端 光纤光缆的生产与解决方案提供商 中游厂商 天津富通信息科技股份有限公司 烽火通信科技股份有限公司 江苏中天科技股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 光纤光缆的中游主要是光纤光缆的生产与解决方案的提供。2022年上半年，国内光纤预制棒市场前五 大厂商（长飞、亨通、中天、富通和烽火）的市场份额总和将达到95%，其中长飞光纤将以45%的市场份额继续保持领先地位，亨通光电和中天科技将分别以20%和15%的市场份额稳居第二和