品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/8/31星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3796.40 3807.40 3830.80 3857.60 前日收盘价 3794.00 3802.80 3824.00 3850.40 涨跌 -5.20 -6.40 -9.80 -8.60 涨跌幅 -0.14 -0.17 -0.26 -0.22 成交量 72711.00 4478.00 16814.00 2621.00 持仓量 174542.00 9263.00 70353.00 12218.00 持仓量增减 -8835.00 793.00 268.00 -168.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2533.80 2541.20 2554.00 2577.40 前日收盘价 2524.80 2531.80 2543.60 2564.00 涨跌 -11.00 -10.40 -12.20 -13.80 涨跌幅 -0.43 -0.41 -0.48 -0.54 成交量 45446.00 4031.00 11038.00 1763.00 持仓量 93210.00 6007.00 39494.00 5164.00 持仓量增减 -4439.00 548.00 -34.00 -378.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5771.20 5770.40 5771.40 5766.20 前日收盘价 5770.60 5773.40 5774.20 5764.00 涨跌 -4.20 -4.20 -6.00 -4.00 涨跌幅 -0.07 -0.07 -0.10 -0.07 成交量 47784.00 4473.00 12632.00 6200.00 持仓量 148477.00 11633.00 97167.00 39176.00 持仓量增减 -12654.00 1399.00 -1862.00 959.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6099.20 6096.80 6092.00 6077.80 前日收盘价 6128.20 6129.80 6120.00 6105.00 涨跌 26.20 31.00 29.20 29.20 涨跌幅 0.43 0.51 0.48 0.48 成交量 59262.00 5721.00 17959.00 6451.00 持仓量 108927.00 9386.00 70016.00 28347.00 持仓量增减 -7247.00 1778.00 42.00 900.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 8.80 7.00 2.80 1.60 前值 11.00 7.40 -0.80 -2.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3788.51 129.67 2267.27 前两日值 3790.11 152.49 2621.35 涨跌幅 -0.04 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2522.54 35.82 551.91 前两日值 2529.22 39.91 640.06 涨跌幅 -0.26 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5775.15 136.00 1450.79 前两日值 5770.32 160.85 1654.76 涨跌幅 0.08 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6139.63 167.50 1941.28 前两日值 6108.76 186.69 2006.33 涨跌幅 0.51 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1943.79 2532.21 2293.47 5663.13 前2日值 1948.95 2521.39 2300.63 5628.98 涨跌幅（%） -0.26 0.43 -0.31 0.61 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26892.61 9296.24 5248.79 2106.02 前2日值 26937.93 9319.73 5313.24 2061.33 涨跌幅（%） -0.17 -0.25 -1.21 2.17 行业 电信业务 公用事业 前值 2885.97 2159.51 前2日值 2865.93 2165.99 涨跌幅（%） 0.70 -0.30 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 5.49 14.29 35.49 61.89 前2日值 6.29 17.29 40.69 67.49 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 2.26 9.26 21.06 41.46 前2日值 4.58 11.98 24.78 48.18 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -4.55 -1.75 -0.95 -11.15 前2日值 0.88 0.08 1.08 -4.12 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -11.43 -9.83 -19.63 -34.63 前2日值 -9.56 -11.96 -16.76 -30.96 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3137.14 10482.50 6737.14 2117.13 前2日值 3135.89 10454.98 6706.82 2118.19 涨跌幅（%） 0.04 0.26 0.45 -0.05 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18482.86 32333.46 4514.87 15891.93 前2日值 18484.03 32226.97 4497.63 15930.88 涨跌幅（%） -0.01 0.33 0.38 -0.24 五、宏观信息 宏观信息 1、财政部发布《2023年上半年中国财政政策执行情况报告》称，下半年要加力提效实施好积极的财政政策，支持做强做优实体经济。加快地方政府专项债券发行使用，研究扩大投向领域和用作项目资本金范围。2、中国延续两项税收优惠政策，支持外贸创新发展。三部门公告，延续实施跨境电子商务出口退运商品税收政策；对2024年至2025年期间举办的服贸会，在展期内销售规定数量或金额以内进口展品免征进口关税、进口环节增值税和消费税。3、国务院国资委召开国有企业经济运行第四次圆桌会议，要求强化与产业链上各类所有制企业协同合作，抓紧打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。4、央行周三开展3820亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日有3010亿元逆回购到期，因此实现净投放810亿元。5、上海市委书记陈吉宁会见美国商务部长雷蒙多时表示，希望双方不断拓展经贸领域合作往来和人文交流。雷蒙多表示，拜登政府支持中国发展经济，不寻求同中国脱钩，愿更好发挥经贸关系“压舱石”作用，推动两国关系稳定发展。 六、行业信息 行业信息 1、据经济参考报，“认房不认贷”政策落地广州和深圳之后，其他一线城市相关优化政策落地或将提速。与此同时，银行存量房贷利率调整或也渐行渐近，多家银行在最近的业绩发布会上明确表示正在准备相关方案。业内人士认为，房贷政策密集优化调整，将助推市场需求释放，更有力地促进房地产市场平稳健康发展。2、首批深市房企发行股份购买资产及再融资案例已成功落地。截至8月30日，深市房企已披露再融资预案9家、重组预案3家，深交所已陆续受理6家上市房企再融资项目和1家重组项目，并有多家项目顺利获批。3、工信部要求，加快推进工业母机高质量发展，巩固扩大新能源汽车产业发展优势，培育工业机器人产业生态，为推进新型工业化、建设制造强国、构建现代化产业体系提供坚实支撑。4、教育部举行新闻发布会，介绍《扩优提质行动》、《优质均衡意见》等文件有关情况。其中，《扩优提质行动》明确，有序扩大高中招生规模，增加学位供给，遏制民办幼儿园过高收费。5、国家邮政局要求，积极推进新疆地区农村寄递物流体系建设，提升新疆地区快递服务水平；要着眼新疆地区独特区位优势，加强邮政基础设施建设和跨境寄递业务发展、中欧班列运邮等工作。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股上涨，上一交易日A股涨跌分化，上证50指数跌0.26%，沪深300指数跌0.04%，两市成交额0.99万亿元，资金方面北向资金流出24.63亿元，8月29日融资余额增肌30.68亿元至14786.92亿元。8月27日多项利好政策出台，我国印花税15年后再次下调，同时证监会提高股东减持要求且阶段性收紧IPO，投资者融资保证金也进一步下调，预计短期将提振A股市场。整体上当前经济和股指都处于探底过程中，对于中长线资金来说，建议左侧建仓做多为主，预计IH00波动2500-2700，IF00波动区间3800-4100。股指(IC和IM)：美股三大股指全天盘整收涨，纳指收涨0.54%。A股全天宽幅震荡，IC2309收跌0.07%，IM2309收涨0.43%。全A成交额缩量降至9853.40亿元，重回万亿下方，北上资金净卖出23.60亿元。印花税降半等政策落地后，前期超跌的中小盘出现明显反弹，资金买预期卖现实，金融等价值板块出现回调，短期大小盘指数或陷入震荡。市场情绪等指标传递部分见底信号，加上近期多项政策落地，阶段性底部有望逐渐确定，IC2309预计波动区间5600-6100，IM2309预计波动区间5900-6400。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。