冠城钟表珠宝二零二三年中期报告

薛黎曦（委員會主席）石濤郝曉暉 韓國龍銅紫荊星章（主席）蕭進華（聯席行政總裁）郝曉暉（聯席行政總裁）石濤薛黎曦韓孝煌Teguh HALIM 方志華 香港立信德豪會計師事務所有限公司 鄺俊偉張斌甘承倬李子卿 中國銀行（香港）有限公司中信銀行（國際）有限公司興業銀行股份有限公司香港分行 甘承倬（委員會主席）鄺俊偉張斌李子卿 卓佳秘書商務有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 甘承倬（委員會主席）韓國龍蕭進華鄺俊偉張斌李子卿 P.O. Box 309Ugland HouseGrand Cayman, KY1-1104Cayman Islands 香港九龍柯士甸道西1號環球貿易廣場19樓1902–04室 韓國龍（委員會主席）蕭進華鄺俊偉張斌甘承倬李子卿 www.irasia.com/listco/hk/citychampwww.citychampwj.com 管理層討論及分析 本集團從長遠角度制定企業策略。我們將資金及人員投放於充滿機遇之領域，以創造超逾資金成本之長遠回報，並投資現有及新增業務。我們擬持續成為一間擁有不同業務、並具備可持續長遠發展能力之綜合性企業。 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團錄得總收入約810,244,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：857,771,000港元），較去年同期減少47,527,000港元或5.5%。 截至二零二三年六月三十日止六個月，經營開支（包括銷售及分銷費用以及行政費用）約為502,030,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：554,367,000港元），較去年同期減少52,337,000港元或9.4%。 （續） 截至二零二三年六月三十日止六個月，非銀行及金融業務產生之毛利約為311,493,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：354,308,000港元），較去年同期減少42,815,000港元或12.1%。 截至二零二三年六月三十日止六個月，銀行及金融業務產生之毛利約為240,095,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：162,660,000港元），較去年同期增加77,435,000港元或47.6%。 截至二零二三年六月三十日止六個月，稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)約為122,763,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：33,850,000港元），較去年同期增加88,913,000港元或262.7%。 截至二零二三年六月三十日止六個月，除稅後溢利淨額約為26,237,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：虧損淨額54,650,000港元）。 儘管環境存在挑戰，我們已就各主要業務的情況制定多項對策。本集團由三個主要分部組成：鐘錶及時計產品業務、銀行及金融業務以及各類投資業務。 I.鐘錶及時計產品業務 I.A－本地自有品牌I.B－國外自有品牌I.C－非自有品牌I.D－其他 II.銀行及金融業務II.A－富地銀行股份有限公司 III.各類投資業務III.A－上市股本投資III.B－物業投資 （續） I.A 珠海羅西尼錶業有限公司 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團擁有91%權益之附屬公司珠海羅西尼錶業有限公司（「羅西尼」）錄得收入157,638,000港元，較去年同期243,035,000港元減少85,397,000港元或35.1%。回顧期內本公司擁有人應佔除稅後溢利淨額為18,529,000港元，較去年同期之16,786,000港元增加1,743,000港元或10.4%。 二零二三年上半年，人們在新冠疫情後開始恢復正常生活。然而，經濟的基本面仍受到收入減少及消費者信心低迷的影響。加上消費降級的影響，非日常必需品（如鐘錶）市場的復甦依然緩慢。 為應對此充滿挑戰的時期，羅西尼透過現有銷售渠道致力於拓展銷售，精準有效地開發高效率的新商場銷售點，並專注三線及四線城市的縣鎮，以及五線及六線城市的探索機會。同時，羅西尼制定銷售政策，以激勵及促進重要節日及銷售節點的銷售。上半年羅西尼實體店銷售額約為87,956,000港元，較去年同期輕微減少。 羅西尼嚴格管理商品庫存。一方面，根據不同地區消費者的特徵及其預估需求建立庫存；另一方面，通過嚴格控制訂單數量，不斷提高訂單準確性。羅西尼的庫存較去年同期下降12.7%。 （續） I.A（續） 珠海羅西尼錶業有限公司（續） 截至二零二三年六月三十日止六個月，電子商務銷售額由去年同期的86,718,000港元減少至約53,886,000港元，減少約37.9%。傳統電子商務平台的競爭仍然相對激烈。彼等專注於直播及分銷渠道。二零二三年上半年，該等平台開展多項重點節日營銷活動，贏得了良好的公眾曝光度。羅西尼與該等平台合作，推廣禮盒套裝產品以提高銷售額。於本期間內，短視頻曝光及直播間的上升趨勢明顯，帶動直播渠道銷售額的新增長。營銷方案聚焦核心單品，並通過營銷創意帶動門店銷售額，提高門店銷售額及品牌曝光度。 隨著政府對新冠疫情管控政策的變化，中國內地的國內旅遊市場正逐步復甦。羅西尼的工業旅遊業務較去年同期大幅增長。於二零二三年一月至六月，工業旅遊的旅客人數為94,603人，較二零二二年上半年的旅客總數859人大幅增加。於二零二三年一月至六月，工業旅遊的銷售收入約為11,085,000港元，較去年同期大幅增長。同時，羅西尼加大對研學團的接待力度。 依波精品集團 依波精品集團包括依波系列品牌有限公司、依波精品（深圳）有限公司（「依波精品」）及其附屬公司（「依波精品集團」）。 截至二零二三年六月三十日止六個月，依波精品集團的收入為113,029,000港元，較去年同期的152,613,000港元減少39,584,000港元或25.9%。截至二零二三年六月三十日止六個月，除稅後虧損淨額為13,034,000港元，而去年同期則為虧損8,122,000港元。 （續） I.A（續） 依波精品集團（續） 依波精品一直專注於嚴格的成本控制及降低庫存。為最大限度降低現有庫存，其全力支持跨部門庫存材料再利用團隊的工作，從設計上加強庫存材料的利用率，密切監控新材料的採購。與二零二二年六月同期相比，庫存下降11.3%。 二零二三年上半年，電子商務銷售收入約為28,010,000港元，較二零二二年同期下降28.9%，乃主要由於新零售（直播）及辛選下滑所致，其中新零售（直播）下跌51.4%。 依波精品開發全新形象，培養新一代消費者的品牌意識及撬動消費力，旨在擴大客戶群，更好地滲透市場，提高其銷售業績。在滿足消費者需求的同時，通過開發低成本、高品質及受歡迎的禮品塑造品牌形象。 （續） I.A（續） 依波精品集團（續） 考慮到市場對智能手錶的需求不斷增加，二零二三年上半年依波精品繼續推動研發。在與華為的合作中，依波精品按時間順序先後開發中標的兩款智能手錶。其為一種新的創新結構，正在申請「實用新型專利」。 二零二三年上半年物業租賃總收入為6,900,000港元，較二零二二年上半年的5,086,000港元增加1,814,000港元或35.67%，已於物業投資分部業績入賬。 I.B 依波路控股有限公司 於二零二三年六月三十日，本集團擁有依波路控股有限公司（「依波路」，連同其附屬公司統稱「依波路集團」）60.47%股權。截至二零二三年六月三十日止六個月，依波路集團錄得收入及除稅後溢利淨額分別為80,979,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：53,598,000港元）及797,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：虧損淨額6,235,000港元）。 中國內地仍然為依波路集團的主要市場。截至二零二三年六月三十日止六個月，來自中國內地的收入約為55,900,000港元，佔鐘錶業務總收入約91.1%。 依波路集團的廣泛分銷網絡覆蓋中國內地、香港、澳門、南亞國家、歐洲、美國的零售市場。於二零二三年六月三十日，依波路集團擁有818個銷售點，其中673個銷售點位於中國內地、43個銷售點位於香港及澳門以及102個銷售點位於南亞國家、歐洲及其他地區。 管理層討論及分析 （續） I.B（續） 依波路控股有限公司（續） 於二零二三年四月十九日，收購金熹集團已經完成。自收購日期起至二零二三年六月三十日止，金熹集團向本集團貢獻收入約21,203,000港元及溢利淨額約5,257,000港元。 二零二三年上半年，消費者對線下市場的信心有所下降，因而客戶相應減少有關支出。依波路管理維護客戶情緒及市場跟進，加大產品補貨積極性，爭取更多的合作機會。 在當前市場需求疲弱的情況下，精細的成本控制始終是保持競爭力的關鍵。依波路嚴格控制管理費用，減少廣告宣傳費用，精簡人員配置以減少運營支出。 二零二三年上半年，電子商務銷售收入為16,430,000港元，較去年同期的17,560,000港元減少約6.4%。依波路積極嘗試拓展更多的新銷售渠道，如第三方合作、拼多多等，與各平台保持良好的合作關係，積極溝通，爭取更多的資源活動。 其他國外自有品牌 整體而言，截至二零二三年六月三十日止六個月，崑崙、綺年華及The Dreyfuss GroupLimited（「帝福時集團」）合共錄得收入及除稅後虧損淨額分別為106,983,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：129,928,000港元）及7,953,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：10,002,000港元）。 二零二三年上半年，崑崙一方面推動降低應收賬款率，另一方面在全球範圍內監控庫存，同時努力提高庫存週轉效率。兩年前啟動的重點降低代銷水平的項目取得成功。崑崙亦繼續減少營銷費用，以提高銷售並強化品牌在全球的形象。 （續） I.B（續） 其他國外自有品牌（續） 為進一步提升業績，崑崙對其現有業務策略及品牌定位進行全面審視。下半年，崑崙將採取更有針對性的營銷策略，專注於高端鐘錶生產，逐步重建其全球聲譽及品牌知名度。 綺年華最重要的市場仍在歐洲，主要是與兩名合作夥伴Luxury Brand International Gmbh及Wisa Lux合作。但對亞洲市場的興趣亦與日俱增，即與越南合作夥伴Top Ten（透過馬來西亞附屬公司管理）及大中華市場的綺年華（亞洲）有限公司（位於香港）合作。美國市場的趨勢是線上銷售，綺年華已開始物色合作夥伴，利用線上銷售擴大該客戶群。 由於英國及全球經濟表現從新冠疫情中緩慢復甦，帝福時集團的業績較去年有所改善，但目前8%的高通脹亦打壓了消費者的可支配收入及信心。烏克蘭戰爭亦造成了不確定性，導致英國及國際市場的疲弱及不確定性。英國仍為帝福時集團最大的單一市場，佔其截至二零二三年六月三十日止六個月的總營業額約82.3%。英國國內銷售額較去年同期增加約8.8%。 通過參加三月份的春季CMJ交易會，帝福時集團能夠展示其核心系列，並向大型珠寶零售商推出新產品。這使新客戶及現有客戶能夠與其銷售團隊安排會議。由於這次交易會及會議，四個失效客戶賬戶被重新激活。 帝福時集團通過關注客戶需求以及向大型專業零售商推送獨家訂單，旨在獲得更大的線上影響力。通過其線上廣告策略及改進網站，截至二零二三年六月三十日止六個月，帝福時集團的線上銷售額顯著增長115%，毛利增長139%。 管理層討論及分析 （續） I.C 現時，本集團持有四間分銷公司。整體而言，截至二零二三年六月三十日止六個月，分銷公司分別錄得收入及除稅後溢利淨額71,394,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：82,943,000港元）及152,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：除稅後虧損淨額3,075,000港元）。 I.D 本集團其他非主要附屬公司亦從事其他非主要鐘錶及時計產品業務類別，截至二零二三年六月三十日止六個月合共錄得收入及除稅後虧損淨額分別為28,862,000港元（截至二零二二年六月三十日止六個月：23,870,000港元）及