米格国际控股中期报告 2023

中期报告2023 目录 2公司资料 4管理层讨论及分析 13企业管治及其他资料 21未经审核简明综合中期损益及其他全面收益表 22未经审核简明综合中期财务状况表 23未经审核简明综合中期权益变动表 24未经审核简明综合中期现金流量表 25未经审核简明综合中期财务报表附注 公司资料 董事会及委员会 执行董事丁培基先生丁培源先生詹仪雄先生刘敏女士 （于2023年8月4日获委任）丁丽真女士 （于2023年8月4日辞任） 独立非执行董事 吴成坚先生陈军先生郭峥先生 （于2023年6月16日获委任）洪祖星先生 （于2023年6月16日辞任） 审核委员会 吴成坚先生（主席）郭峥先生 陈军先生 薪酬委员会郭峥先生（主席）陈军先生 丁培源先生 提名委员会陈军先生（主席）刘敏女士 吴成坚先生 授权代表丁培基先生彭永康先生 公司秘书 彭永康先生 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 总办事处及于中国的营业地点 中国福建省泉州市 经济技术开发区崇荣街168号 邮编：362000 于香港的主要营业地点 香港 九龙旺角 花园街2–16号 好景商业中心1601室 中期报告2023米格国际控股有限公司02 公司资料 开曼群岛股份过户登记处 Suntera(Cayman)Limited Suite3204,Unit2A,Block3,BuildingD,P.O.Box1586, GardeniaCourt,CamanaBay,GrandCayman,KY1-1100, CaymanIslands 香港证券登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼 1712–1716室 核数师 国卫会计师事务所有限公司 香港法律顾问 史蒂文生黄律师事务所赵凯珊律师行 投资者关系联络方式 电话：(86)59524697156 传真：(86)59524697299 电邮：ir@redkids.com 公司网站 www.redkids.com 03米格国际控股有限公司中期报告2023 管理层讨论及分析 业务回顾及展望 截至2023年6月30日止六个月（“2023年上半年”），本集团之收入及亏损净额分别约为人民币59.2百万元及人民币1.4百万元，而截至2022年6月30日止六个月（“2022年上半年”）的收入及亏损净额则分别约为人民币46.0百万元及人民币13.8百万元。 于2020年至2022年，2019冠状病毒病疫情在全球肆虐，重创各国经济（包括中国内地）。自2019 冠状病毒病抗疫措施解除后，全球各经济体于2022年底及2023年初开始恢复正常运作。 经济复苏缓慢受到多种因素影响，包括但不限于通胀及2020年至2022年延长的2019冠状病毒病抗疫政策导致的高失业率。 2023年仍然充满挑战，尽管截至2023年6月30日止六个月的整体销售表现较2022年同期增加 28.6%，但毛利率反映因受消费市场状况及2023年首六个月所出售货品的定价策略影响而导致利润减少。 经考虑前所未有的挑战及市场不确定性，本集团于期内采取实时行动保留现金及加强其流动性。在此等业务环境下，近年本集团一直严格管理经营开支、营销及推广成本以及融资成本。 此外，本集团拟于中国内地开展供应链管理的新业务，故本公司已成立一间间接全资附属公司而提供支援。于未来数年，新业务将成为本集团拓展业务范畴及壮大本集团收入来源及盈利能力的良机。 鉴于2019冠状病毒病疫情持续下的氛围有所缓和，2023年及其后中国内地的行业及业务前景乐观。中国政府已出台若干措施及变动以振兴整体经济环境，提振中国内地的消费市场增长。就中长期而言，本集团仍对其业务保持乐观，并相信其将为股东带来满意及可持续回报。本集团继续对未来具有可持续增长的投资机遇持开放态度。 财务回顾 收入 本集团产品主要透过向于中国内地多个省市经营“红孩儿”品牌的分销商进行批发的方式营销。 就服装产品分部而言，2023年上半年的销量约为1.2百万件，较2022年上半年的约1.2百万件并无重大变动。于2023年上半年的平均批发售价较2022年上半年有所下降，部分反映了我们2023年上半年产品组合的改变。 向分销商进行的销售仍为本集团收入来源。于2023年上半年，向分销商进行的销售约为人民币59.2百万元，而2022年上半年则约为人民币46.0百万元。 下表载列我们于所示期间按(i)产品分部及(ii)销售渠道划分的收入： 2023年上半年2022年上半年百分比变动 人民币千元百分比 人民币千元百分比 服装 59,226100.0 46,047100.0 28.6 2023年上半年2022年上半年百分比变动 人民币千元百分比 人民币千元百分比 向分销商进行的销售 59,226100.0 46,047100.0 28.6 销售成本 我们所录得的销售成本由2022年上半年约人民币35.5百万元增加至2023年上半年约人民币50.4百万元，与销售组合变动基本相符。我们专注于品牌及批发管理，并委聘其他OEM厂房进行大部分制造工作。按销售成本百分比计算，于2023年上半年来自OEM厂房的采购约为65%，而2022年上半年则约为60%。 毛利及毛利率 鉴于上文所述，我们的毛利由2022年上半年约人民币10.5百万元减少至2023年上半年约人民币8.8 百万元。2023年上半年的毛利率约为14.9%，较2022年上半年的22.9%下降约8.0个百分点。 其他收入 本集团于2023年上半年的其他收入主要包括利息收入及租金收入约人民币1.0百万元（2022年上半年：人民币0.6百万元）。 分占联营公司业绩 于2023年上半年，并无录得分占本集团联营公司业绩（2022年上半年：分占亏损人民币1.4百万元）。 贸易应收款项之预期信贷亏损（拨备）╱拨备回拨净额 鉴于本公司管理层经考虑当前的信誉、过往收账记录、账龄状况以及当前市场情况而作出的决定，故就贸易应收款项作出预期信贷亏损拨备约人民币0.1百万元（2022年上半年：预期信贷亏损拨备回拨约（人民币0.6百万元）。我们继续详尽审阅分销商的还款记录、资源及财政能力，以确保彼等能够于信贷期内偿还债务。 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括营销返利、销售及营销人员的薪金及福利，以及户外广告的广告及展览开支。于2023年上半年，销售及分销开支约为人民币7.0百万元，较2022年上半年约人民币11.4百万元减少约人民币4.4百万元（或约38.6%）。销售及分销开支减少主要是由于2023年上半年之广告及营销相关开支因目前的业务环境而减少所致。于2023年上半年，按收入百分比计算，销售及分销开支为11.8%（2022年上半年：24.8%）。 行政及其他经营开支 行政及其他经营开支主要包括设计及开发开支、行政部门人员的薪金及福利、有关法律及财务顾问服务的专业开支以及税项及征费。于2023年上半年，行政及其他经营开支约为人民币5.7百万元，较2022年上半年的约人民币10.4百万元减少约人民币4.7百万元（或约45.2%）。行政及其他经营开支减少主要反映了设计及开发开支减少。按收入百分比计算，其由2022年上半年的22.6%减少至2023年上半年的9.7%。 取消注册联营公司之收益 于2023年上半年，取消注册联营公司之收益录得约为人民币3.2百万元。 融资成本 融资成本包括银行贷款利息及可换股债券的推定利息。融资成本减少约人民币0.5百万元，由 2022年上半年的约人民币2.2百万元减少至2023年上半年的约人民币1.7百万元。 税项 于2023年上半年及2022年上半年并无录得任何所得税开支。目前，我们于中国内地的主要附属公司须按25%的税率缴纳企业所得税。 期内除税后亏损 鉴于上文所述，期内录得除税后亏损约人民币1.4百万元，而2022上半年亏损约为人民币13.8百万元。 营运资金管理 截至2023年6月30日，本集团录得流动资产净值约人民币115.6百万元，流动比率为2.4倍，而截至2022年12月31日则约为人民币54.9百万元及1.6倍。下表载列于所示期间结束时贸易应收款项、存货及贸易应付款项的周转日数。 截至2023年6月30日 截至2022年6月30日 贸易应收款项 217 228 存货 75 220 贸易应付款项 16 27 周转日数 流动资金及资本资源 本集团主要依赖经营所得现金流量以拨付营运资金需要及资本开支。截至2023年6月30日，本集团的现金及现金等价物合共约为人民币101.2百万元（2022年12月31日：约人民币36.7百万元）。截至2023年6月30日，本集团的银行借贷约为人民币17.0百万元，而截至2022年12月31日则约为人民币17.0百万元。截至2023年6月30日及2022年12月31日，资产负债比率分别仅为10.9%及12.1%。 本集团录得的经营活动产生的现金净额减少约人民币68.9百万元，由2022年上半年的经营活动所用的现金净额约人民币52.2百万元转变为2023年上半年的经营活动产生的现金净额约人民币16.7百万元。 于2023年上半年，投资活动所用的现金净额约为人民币0.08百万元，主要为付款购买物业、厂房及设备。于2023年上半年，融资活动产生的现金净额约为人民币47.3百万元，而于2022年上半年则为融资活动所用的现金净额约人民币13.5百万元，主要为配售股份所得款项及应付董事款项。 鉴于上文所述，于2023年上半年，现金及现金等价物的增加净额约为人民币64.5百万元（2022年上半年：增加净额约人民币35.6百万元）。 财务比率附注： (1)贸易应收款项周转日数等于相关期间的期初及期末贸易应收款项结余平均数除以相关期间的收入再乘以182日。 (2)存货周转日数等于相关期间的期初及期末存货结余平均数除以相关期间的销售成本再乘以182日。 (3)贸易应付款项周转日数等于相关期间的期初及期末贸易应付款项余额平均数除以相关期间的销售成本再乘以182日。 (4)流动比率等于截至期末流动资产除以流动负债。 (5)资产负债比率等于截至期末银行及其他借贷总额除以总权益。 资本架构及集资活动 本公司收到GoldrunLimited（作为债券持有人）有关按初步换股价每股普通股1.10港元行使本金额为人民币15,763,478元（即18,128,000港元）的可换股债券所附带换股权的兑换通知，因此，本公司于2023年6月19日向GoldrunLimited配发及发行16,480,000股换股股份（“兑换”）。于兑换后，已发行的16,480,000股换股股份彼此之间及与所有其他现有已发行普通股在所有方面均享有同等权益，且相当于兑换后经配发及发行16,480,000股换股股份扩大之本公司已发行普通股总数约10.4%。 财务风险管理 我们设有库务政策，旨在更有效地控制我们的库务运作及降低借贷成本。我们的库务政策要求本集团维持足够水平的现金及现金等价物，以及充分的可动用银行融资，以拨付日常营运及应付短期资金需要。我们不时检讨及评价库务政策，以确保其适当及有效。 除本公司及其他投资控股公司于中国境外的营运外，本集团的业务主要以人民币进行，而本集团大部分货币资产及负债亦以人民币计值。因此，管理层认为本集团所承受的货币风险不大。 我们的利率风险主要来自银行借贷。由于本集团主要于中国内地经营业务，且本集团大部分资产及负债以及销售及采购以人民币交易，故董事认为本集团并无面对重大汇率风险。 资本承担及或然负债 截至2023年6月30日，本集团并无重大资本承担及或然负债。 资产抵押 于2023年6月30日账面净值约为人民币8.3百万元（2022年12月31日：约人民币39.1百万元）的若干物