贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 今天白天，美元在10个月以来的高位窄幅波动，贵金属受到打压，伦敦金失守重要的1900心理关口。内盘方面，人民币对美元即期早盘高开后短暂升破7.29关口，创一周新高，但随后又再次回落，预计在节日前大概率持稳，内盘黄金在尾盘跳水，一方面受到外盘黄金走势的影响，同时也和临近假日、有多头获利了结有关。鉴于国庆假日期间海外有多组重要数据公布，包括美国PCE、PMI和非农数据等，叠加美国政府关门在即、汽车工人罢工持续，市场存在较大的不确定性，因此可调整仓位，轻仓过节。 研究员：陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 近期逻辑 美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，作为非孳息资产的贵金属则相应承压。 海外方面，昨晚新出炉的美国数据好坏参半，7月美国FHFA房价同比涨幅连续第二个月加快，但8月美国新建独栋屋销量录得67.5万户、降幅超出预期，原因是供应紧张、价格上涨和抵押贷款利率处于历史高位等多重因素给新屋销售带来压力，9月美国消费者信心指数也连续第二个月下滑、降至103，主要是担心物价上涨和政治环境。另外，美联储卡什卡利再次释放鹰派言论，他认为美联储未来应对通胀有两种潜在方案：一种是“软着陆”路径，政策制定者可能会在保持利率稳定之前再加息一次，以充分冷却通胀。在另一种情况下（他认为有40%的可能性），通胀将更加根深蒂固，需要进一步加息才能加以控制，甚至可能是大幅加息。他的这番言论助推美债收益率和美元再度走高，令贵金属承压下行。 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 从技术面看，美元保持强势，贵金属承压，伦敦金下破关键的1900关口，MACD死叉，看空信号增加，下方看向前低1884；伦敦银跌至所有均线之下，MACD死叉，后市偏空，下方关注22.3附近的支撑；沪金自8月中旬以来首次跌落至10日均线之下，看多信号减弱，下方支撑关注20日均线；沪银均线交织，短期不确定性较大，MACD死叉，后市稍偏空，下方支撑参考30日均线。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 重要事件 20:30美国8月耐用品订单月率 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799