黄金：美债收益持续冲高，国内黄金破位回落

黄金：美债收益持续冲高，国内黄金破位回落 一、每日数据监测 数据来源：wind、文华财经、金石期货研究所 二、宏观行业资讯概览 1、近日，内蒙古自治区政府再融资一般债券（九期至十一期）信息披露，拟发行金额663.2亿元。根据信息披露文件，募集资金投向为：债券资金纳入一 般公共预算管理，募集资金全部偿还2018年之前认定的政府负有偿还责任的拖欠企业账款。 2、国家统计局数据显示，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 46558.2亿元，同比下降11.7%，降幅比1—7月份收窄3.8个百分点。8月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比增长17.2%。 3、中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9 月25日在北京召开。会议指出，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效，加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，推动建立房地产业发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。 4、央行今日开展4170亿元人民币14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与 此前持平。开展2000亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率1.8%，与此前持 平。因今日有2050亿元逆回购到期，实现净投放4120亿元。 5、隔夜美国经济数据：美国楼市先行指标新屋销售8月超预期剧减8.7%，9月谘商会消费者信心意外降至四个月低位。 6、美联储卡什卡利表示，美国软着陆的可能性为60%，并需要再加息一次，有40%的概率需大幅提高利率以抑制通胀。美联储理事Bowman称，房租负担加重表明仍需给通胀降温。 7、美国众院两党、共和党温和派与民主党、参院两党均在推进各自关于政府停摆的措施。最后期限仅剩五天，短期停摆几乎无法避免。 8、美汽车业大罢工恐激化：拜登支持加薪40%，马斯克警告三大巨头很快会破产。 9、据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为77.8%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为22.2%。到12月维持利率不变的概率为64.1%，累计加息25个基点概率为32%，累计加息50个基点概率为3.9%。 三、分析及观点 核心逻辑：沪金主力午后出现破位回落，收盘价466.9元/克，收跌0.79%；COMEX黄金主力隔夜收大阴线，今日创下新低，昨收1919美元/盎司，收跌0.91%。近日10年期美国国债收益率升至4.5%，为2007年以来首次，美元指数也持续 上升至年内新高水平，说明市场在定价美联储11月加息的风险。但同时也在期 待美联储11月再次加息后结束本轮加息周期，之后释放或期待降息预期。围绕 着这两方面多空博弈下黄金涨跌会出现反复，特别是长假期间有美国9月非农数 据公布，会深度影响市场对美联储11月加息概率，黄金市场波动性可能会提升，方向确定性不高，建议轻仓过节。 四、相关数据图表 图1：沪金主力合约收盘价及持仓量图2：COMEX黄金主力合约收盘价 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图3：美元对人民币汇率图4：美元对日元汇率 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图5：英镑对美元汇率图6：美元指数 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图7：沪金/INE原油图8：美国实际利率-伦敦黄金现货对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图9：美国非农失业率图10：伦敦黄金现货-美国CPI数据对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 作者：钱龙期货从业资格号：F3077614；投资咨询证书号：Z0017608 免责条款： 4/5 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货 5/5