品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/9/28星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3712.60 3720.80 3730.80 3753.60 前日收盘价 3721.60 3732.00 3742.00 3766.00 涨跌 10.40 12.00 11.80 11.80 涨跌幅 0.28 0.32 0.32 0.31 成交量 61811.00 3049.00 20683.00 2692.00 持仓量 108734.00 6002.00 127802.00 20952.00 持仓量增减 3568.00 1174.00 3386.00 -87.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2524.20 2527.60 2535.00 2557.00 前日收盘价 2536.60 2540.00 2547.20 2570.00 涨跌 12.00 11.20 11.40 12.20 涨跌幅 0.48 0.44 0.45 0.48 成交量 34790.00 2230.00 14139.00 2223.00 持仓量 55684.00 4032.00 63036.00 9535.00 持仓量增减 1405.00 897.00 -17.00 288.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5671.80 5676.60 5673.20 5661.40 前日收盘价 5700.00 5701.20 5700.00 5688.40 涨跌 26.40 24.00 26.00 24.80 涨跌幅 0.47 0.42 0.46 0.44 成交量 40101.00 2662.00 11558.00 4346.00 持仓量 97308.00 7445.00 123487.00 67287.00 持仓量增减 3581.00 294.00 122.00 100.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6007.20 6003.80 5997.00 5978.00 前日收盘价 6050.20 6045.40 6034.40 6015.60 涨跌 39.40 40.20 37.00 37.20 涨跌幅 0.66 0.67 0.62 0.62 成交量 38721.00 2604.00 16279.00 5979.00 持仓量 70607.00 5403.00 91813.00 46864.00 持仓量增减 2609.00 717.00 648.00 1500.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 10.40 3.40 1.20 -4.80 前值 8.20 3.40 4.80 -3.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3700.50 91.63 1647.90 前两日值 3692.89 78.04 1378.08 涨跌幅 0.21 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2520.14 27.54 466.35 前两日值 2513.41 23.34 338.02 涨跌幅 0.27 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5674.35 81.09 1021.49 前两日值 5646.65 74.31 1004.24 涨跌幅 0.49 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6034.06 121.66 1412.79 前两日值 5996.11 114.06 1270.29 涨跌幅 0.63 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2073.21 2475.97 2166.31 5572.09 前2日值 2078.32 2486.48 2144.99 5569.18 涨跌幅（%） -0.25 -0.42 0.99 0.05 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26390.96 9550.95 5219.92 1989.01 前2日值 26412.11 9365.74 5233.16 1988.68 涨跌幅（%） -0.08 1.98 -0.25 0.02 行业 电信业务 公用事业 前值 2710.31 2168.55 前2日值 2718.28 2179.86 涨跌幅（%） -0.29 -0.52 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 21.11 31.51 41.51 65.51 前2日值 19.71 27.91 37.91 60.71 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 16.46 19.86 27.06 49.86 前2日值 10.79 14.19 21.59 43.59 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 25.65 26.85 25.65 14.05 前2日值 25.15 29.95 26.55 14.75 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 16.14 11.34 0.34 -18.46 前2日值 11.09 7.69 0.89 -18.11 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3107.32 10104.32 6431.05 2006.22 前2日值 3102.27 10060.15 6398.44 1989.83 涨跌幅（%） 0.16 0.44 0.51 0.82 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17611.87 32371.90 4274.51 15217.45 前2日值 17466.90 32315.05 4273.53 15255.87 涨跌幅（%） 0.83 0.18 0.02 -0.25 五、宏观信息 宏观信息 1、国家领导人在中共中央政治局第八次集体学习时强调，积极参与世界贸易组织改革，提高驾驭高水平对外开放能力。要稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。进一步激发进口潜力、放宽市场准入、推动多边和双边合作深入发展。加快建设贸易强国，向全球价值链中高端迈进。2、中共中央政治局召开会议，审议《关于二十届中央第一轮巡视情况的综合报告》。会议强调，要突出加强对各级“一把手”的监督，加大国有企业、金融领域反腐败力度，深入纠治“四风”，深化以案促改、以案促治，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐。3、国家统计局数据显示，8月全国规模上工业企业利润同比增长17.2%，为去年下半年以来首次实现正增长；1-8月累计同比下降11.7%，降幅较1-7月收窄3.8个百分点。装备制造业利润增长加快，工业新动能持续壮大。4、央行9月27日开展2000亿元7天期和4170亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.8%和1.95%。Wind数据显示，当日有2050亿元逆回购到期，因此单日净投放4120亿元。5、央行行长潘功胜会见印尼央行行长佩里·瓦吉约，双方签署合作谅解备忘录，并就两国经济形势和金融合作等议题交换了意见。 六、行业信息 行业信息 1、全国铁路中秋、国庆假期运输9月27日启动，从9月27日-10月8日，全国铁路预计发送旅客1.9亿人次。交通运输部预计，中秋、国庆假期全社会跨区域人员流动量达20.5亿人次，比2019年同期日均增长11.5%。2、京津冀建立中药配方颗粒价格联动共享机制，共同推动挂网药品价格管理，研究开展价格联动的可行性，探索开展京津冀中药配方颗粒带量采购工作。3、多部门印发《电力需求侧管理办法（2023年版）》提出，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%。重点推进新型储能、虚拟电厂、车网互动、微电网等技术的创新和应用。4、首次中欧循环经济高级别政策对话成功举行。双方同意中欧循环经济合作谅解备忘录续签5年，并重点在电池回收利用、塑料污染治理、再制造发展等领域加强合作。5、工信部：1-8月我国软件业务收入75178亿元，同比增长13.5%；利润总额8628亿元，同比增长13.9%；软件业务出口319.3亿美元，同比下降4.5%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股涨跌不一，上一交易日A股上涨，上证50指数涨0.27%，沪深300指数涨0.21%，两市成交额0.72万亿元，资金方面北向资金净流入18.03亿元，9月26日融资余额减少1.57亿元至15245.65亿元。经济边际好转，对股指有一定支撑，风险已经较为充分被计价，当前估值水平对于中长线资金来说性价比较高，建议左侧做多为主，预计IH00波动2500-2700，IF00波动区间3700-4000。股指(IC和IM)：美股三大股指全天呈V型走势，纳指收涨0.2%。A股冲高回落，IC2310收涨0.47%，IM2310收涨0.66%。全A成交额增量508.22亿元至7172.59亿元，北上资金净卖出18.03亿元。近期积极信号逐渐积累，8月工业企业利润增速转正，数据显示盈利端进一步回升，人民币汇率企稳，外资流出放缓，节前底部有望逐渐夯实。风格方面，看好后续中小盘成长风格的反弹空间，择机入场多IM空IH套利，IC2310预计波动区间5600-6100，IM2310预计波动区间5900-6000。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。