“点绿成金”系列一： GEP生态价值贷业务开发模式解析与案例分析

作者：孙晨童、刘夏明 邮箱：research@fecr.com.cn “点绿成金”系列一： GEP生态价值贷业务开发模式解析与案例分析 摘要 为积极践行“绿水青山就是金山银山”的理念，探索金融产品助力生态产品价值实现的路径，各地政府对GEP生态价值贷业务的需求日益增长。因此，对于GEP评估机构，明晰GEP生态价值贷业务开发模式的脉络具有重要的现实意义。 本文首先介绍了GEP评估机构、当地政府和当地银行在生态贷业务中的关键角色，详细剖析了三方合作的基本模式，为GEP业务的开展提供了理论支持。 其次，通过具体的案例分析，阐述了生态贷业务在不同地区的成功实施经验，为GEP业务的开展提供了实践支持。 一、GEP生态价值贷的内涵 GEP生态价值贷，简称生态价值贷或生态贷，是一种新兴的绿色金融产品。具体来说，它是一种以生态产品价值作为质押的贷款产品。生态贷产品的推出，反映了我国绿色金融领域发展的新趋势，也为生态环境保护和经济发展找到了一种有机融合的途径。当地政府通过将生态产品价值作为抵押进行融资，不仅为当地生态产业的发展提供了强有力的金融支持，也为保护生态环境树立了经济效益与生态效益共存共融的样板。 为积极践行“绿水青山就是金山银山”理念，探索金融产品助力生态产品价值实现的路径，以核算结果为质押保证，发放贷款的金融支持模式的生态贷业务在全国范围内呈现蓬勃的发展态势。目前已经取得了一系列成功的落地案例，包括了浙江丽水、浙江嵊州、江西新余、江苏高淳、山东东营等地区，这些地区的成功实践为生态价值贷的推广和应用提供了有力的实践基础。生态贷已经展现出了极大的潜力和前景，不仅为当地的生态产业带来了新的发展契机，也为更广泛地推动绿色金融事业发展奠定了坚实基础。同时，这也向全国各地展示了一种可行的、可持续的发展模式，为构建生态和谐的美好未来指明了一条可行的道路。 二、GEP生态价值贷业务模式解析 图1生态价值贷开发模式示意图 生态贷业务的开展一般涉及三方主体：GEP评估机构、当地政府以及当地银行（见图1）。GEP评估机构是指专门负责进行生态系统生产总值（GEP）评估的机构。这些机构通常由具有相关专业知识和技能的专家团队组成，负责核算一定时期、一定区域内的生态系统提供的所有生态产品的货币价值，主要包括生态系统提供的物质产品、调节服务和文化服务三个方面的货币价值。目前国内的GEP评估机构主要以大学、研究所等学术科研机构组成， 其中当属中国科学院生态环境研究中心最为权威。以外，也有一些具备资质的金融评估机构参与，例如，远东资信评估有限公司、联合赤道环境评价有限公司等。 当地政府作为生态贷业务模式的核心推动方，从实现生态价值向经济价值转换的角度来说，对于GEP核算的需求主要体现在两个方面：其一，政绩考核需求。2021年4月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》。该文件确立了两个重要目标：首先，到2025年，初步构建科学的生 态产品价值核算体系和实现机制；其次，到2035年，全面建立健全的生态产品价值实现机制，形成中国特色的生态文明建设新模式，促使绿色生产生活方式广泛普及，为实现美丽中国的目标提供坚实支持。这使得当地政府在面临GEP与GDP的双重考核制度下，对GEP核算的需求迅猛增加。其二，融资需求。近年来，新冠疫情引发的需求收缩以及房地产行业的低迷，对地方政府的财政健康构成了严峻挑战，以往过度依赖土地收入和房地产业驱动的融资模式已经显露出疲软之势。面对生态文明建设的新理念，政府正在被迫转变思路，加速向受绿色要素约束的融资模式转型。这一变革不仅为生态贷业务提供了广阔的发展空间，也为推动绿色产业和生态产品价值实现提供了崭新的契机。 开展生态贷业务的前提，首先需要对当地的GEP进行核算。为此，当地政府与GEP评估机构签署GEP核算协议，在规定的项目周期内甲方（当地政府）提供数据、乙方（GEP评估机构）提供GEP核算报告。然而，面对上述两点的地方政府需求，地方政府的GEP项目对接单位通常是不同的。对于以政绩考核需求为目的的GEP核算项目来说，一般与行政单位进行对接，如自然资源部门、生态环境部门、发改部门等；对于以融资需求为目的的基于GEP结果的应用项目来说，通常与当地的旅游开发公司或者城投公司等对接，这些公司更关注GEP的衍生金融服务，生态贷便属于此类服务。如果当地政府同时具有两方面的需求，通常会与旅游开发公司或者城投公司等对接。需要特别指出的是，若GEP核算项目是由当地行政单位对接，则对GEP核算报告的质量要求较高。此外，可能还需要经过项目评审等环节，以审核GEP核算结果的合理性与科学性。因此，这类GEP核算业务的开展，要求GEP核算机构的市场洽谈人员和核算部门做好充分准备。相较于与城投公司对接的GEP项目，此类业务可能会面临更大的难度。 在GEP核算完成后，当地政府以核算结果为抵押，向当地银行提交贷款申请，获取授信并获得贷款资金。目前，生态价值贷业务的开展模式都是当地政府与当地银行合作，尚未出现跨地区业务案例。一般而言，生态贷款的资金用途可总结为以下四个方面：公路建设、旅游开发、产品经营与生态修复。 在公路建设方面，资金用途主要体现在对交通不发达地区的改善，包括新建公路、修复桥梁等基础设施建设，为当地旅游开发、交通运输等方面提供便利和支持。 在旅游开发方面，资金可用于开发生态旅游景区，包括保护自然景观、规划生态游览线路，以及建设生态住宿等设施，从而提升游客的旅游体验，同时保护当地的生态环境。另外，也可以通过推动可持续旅游业的发展，鼓励 生态旅游和农家乐等业态，以促进当地经济的持续增长，同时保护生态环境。 在产品经营方面，资金可用于支持生态物质产品的研发与生产，例如绿色农产品、生态特色手工艺品等，旨在创造经济效益的同时保护生态资源。另外，通过技术创新和品牌推广等手段，提升生态产品的市场竞争力，实现更高的附加值，从而使得生态物质产品在市场中获得更好的表现。 在生态修复方面，资金可用于生态保护与恢复工程，包括森林、湿地植被的修复和水质的改善等措施，以提升生态系统的服务价值。此外，也可以支持生态保护地的规划、建设和管理，以保护珍稀物种和维护生态系统的多样性。此外，对于旅游开发项目，其可能对当地环境造成一定程度的影响。在这种情况下，部分资金可用于实施生态修复和补偿措施，以确保项目建设后的生态平衡得到维护和提升。 三、案例分析 目前，生态贷业务已经逐渐在全国范围内铺开，其中，浙江丽水市成为了生态贷业务开展的代表性典范，浙江省更是在业务量上名列前茅。表1展示了自2020年以来我国一系列具有代表性的生态贷成功案例，这些案例不仅为生态价值贷模式的落地提供了可靠参考，也在实践中不断丰富了业务的应用场景和创新模式。 表1GEP生态价值贷案例一览表 时间 地区 GEP核算机构 绿色抵押产品 GEP价值 （每年） 贷款机构 贷款金额 2020.01 浙江丽水 两山学院 生态系统产品 17.9亿元 景宁农商银行 50万 2022.09 江苏高淳 中国计量大学 生态系统产品 1108万 高淳农商银行 100万 2022.10 浙江嵊州 浙江农林大学 森林生态产品 37.7亿 中国农业发展银行 9.5亿 2023.03 江西新余 联合赤道 仙女湖生态产品 17.7亿 中国建设银行 1亿 2023.07 山东东营 中资集团生态技术研究所 黄河口生态产品 37.3亿元 东营农商银行 1000万 2023.08 浙江德清 南京环境科学研究所 水产养殖产品 2312万元 德清农商银行 2000万 数据来源：网络资料，远东资信整理 （一）浙江丽水生态贷 浙江省丽水市是“两山”理念重要发源地，也是国家首个生态产品价值实现机制试点市和国家第二批“绿水青山就是金山银山”实践创新基地。丽水市凭借得天独厚的资源禀赋和先行先试的实践基础，不断创新引领“两山”理念实践，通过生态产品价值核算评估体系、生态产品交易体系、生态信用制度体系等三大体系建设，率先形成了一套可示范、可推广的“两山”转化丽水经验和丽水模式。 GEP核算方面，丽水市出台全国首个市级生态产品价值核算技术办法，并联合中国科学院生态环境研究中心、中国科学院大学、浙江省发展规划研究院和丽水学院，探索组建了服务全国的生态产品价值核算评估机构——中国 （丽水）两山学院，制定并出台了全国首个市级生态产品价值核算技术办法——《丽水市生态产品价值核算技术办 法（试行）》，构建“市－县－乡－村”四级生态产品价值核算评估体系。丽水市以精准掌握生态家底、精确核算生态价值为目标，探索建立了市、县、乡（镇）和村四级核算评估体系，实现全域生态产品价值“可核算”。 2020年初，丽水市制定出台了关于金融助推生态产品价值实现的指导意见，生态贷破茧而出。生态贷将生态产品预期收益作为贷款的重要依据，助推生态产品价值转化，不仅能加快让“绿水青山”源源不断地转化为“金山银山”，而且为乡村经济社会发展注入新活力。2020年1月19日，景宁农商行向景宁县大均乡授信5亿元，还向 大均两山生态发展公司发放首笔50万元贷款，这是中国首次以生态产品的预期收益作为还款来源发放的生态贷。 2020年1月20日，遂昌农商行向全国首个完成村级GEP核算的遂昌县大田村给予了6900万元的生态贷授信额度， 并发放贷款2700万元。2020年10月23日，青田县政府向祯埠镇发放了全国首本生态产品产权证书，同时县农商行以祯埠镇GEP预期收益权为质押物向青田县祯埠生态强村发展有限公司发放全国首笔GEP直接信贷500万元。 （二）江苏高淳生态贷 自2019年末江苏南京市高淳区入选国家城乡融合发展试验区以来，人民银行高淳支行紧扣试验重点工作任务， 立足区域生态优势，积极探索金融助推生态产品价值实现的方式与路径。2022年9月29日，国华水草栽培专业合作社获得高淳农商行发放的100万元贷款，这是南京市首笔GEP生态价值贷。 国华水草栽培专业合作社成立于2009年8月，是一家国家级示范合作社，主营水草栽培、销售以及水质净化、 水污染治理服务，同时也涉足水产养殖销售等领域。他们种植了20多个品种的水生植物，如轮叶黑藻、再力花、狐尾藻、金鱼藻等，广泛应用于氮磷拦截、生物治污造景等生态项目。然而，这一行业在基础投入较大、资金回笼速度较慢且缺乏有效抵押担保物等方面存在实际困境。 为解决农业项目难以获得融资、生态资产难以评估、评估结果难以应用等一系列问题，高淳区成立了由区金融监管局、发改委、人民银行高淳支行等单位组成的“GEP贷”金融产品创新领导小组。考虑到水草栽培对区域生态系统的重要生态价值，区金融监管局联合人民银行高淳支行引导高淳农商行创新推出了GEP生态价值贷款。高淳生态贷的成功发放标志着南京市在绿色信贷模式创新领域取得了重要突破，为地方绿色产业发展和经济社会绿色低碳转型提供了新的动力。 （三）浙江嵊州生态贷 嵊州市，浙江省辖县级市，由绍兴市代管。地处浙江省东部，北接绍兴，东邻新昌县，属长江三角洲经济区，总面积1789平方千米。近年来，绍兴市全面贯彻落实习近平生态文明思想，深入践行“绿水青山就是金山银山”理念，大力推进生态环境治理，拓展区域整体生态价值，同步深化生态文明共建共享。2020年，绍兴市成为省级生态文明建设示范市。2022年，发布《绍兴市生态文明建设规划（修编）（2021—2030年）》，并成为国家生态文明建设示范区。新昌县、诸暨市、上虞区为国家生态文明建设示范区，全市6个区、县（市）实现省级示范区全覆盖。多点开花开展实践创新基地建设，新昌县已成为实践创新基地，上虞区已列入省级储备库，诸暨市全面开展实践创新基地建设工作。探索总结绿水青山转化为金山银山的有效路径，形成具有绍兴特色的实践模式，为全省乃 至全国提供借鉴经验和参考样本。 嵊州市贵门乡生态资源丰富，有森林面积20多万亩，森林覆盖率高达91%，是“天然氧吧”和“城市绿肺”。然而，管护水平偏低、产业结构简单等因素