品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/9/27星期三 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3763.20 3770.80 3779.80 3802.00 前日收盘价 3731.40 3739.00 3749.80 3772.80 涨跌 -21.20 -21.80 -18.40 -17.00 涨跌幅 -0.56 -0.58 -0.49 -0.45 成交量 49477.00 1877.00 15006.00 1925.00 持仓量 103976.00 4577.00 123049.00 20937.00 持仓量增减 -8450.00 79.00 -2526.00 -123.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2568.60 2570.80 2577.60 2596.00 前日收盘价 2540.40 2544.20 2551.00 2571.40 涨跌 -19.40 -18.20 -17.00 -15.20 涨跌幅 -0.76 -0.71 -0.66 -0.59 成交量 31942.00 1800.00 12660.00 2013.00 持仓量 54953.00 3163.00 61789.00 9034.00 持仓量增减 -6071.00 292.00 -2837.00 -656.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5726.60 5724.20 5724.80 5715.80 前日收盘价 5687.20 5688.80 5685.60 5677.40 涨跌 -24.80 -25.80 -26.40 -27.00 涨跌幅 -0.43 -0.45 -0.46 -0.47 成交量 34497.00 2618.00 11559.00 4037.00 持仓量 95577.00 5907.00 124034.00 67241.00 持仓量增减 -5173.00 807.00 -1423.00 -200.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6065.00 6062.40 6056.00 6042.00 前日收盘价 6031.40 6027.00 6018.20 6002.60 涨跌 -20.80 -24.60 -23.60 -24.20 涨跌幅 -0.34 -0.41 -0.39 -0.40 成交量 34272.00 2048.00 12940.00 4280.00 持仓量 68659.00 3095.00 91366.00 44997.00 持仓量增减 -7691.00 841.00 -1689.00 173.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 7.60 3.80 1.60 -4.40 前值 7.60 2.20 -2.40 -2.60 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3714.60 92.60 1557.94 前两日值 3738.93 110.23 1922.36 涨跌幅 -0.65 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2529.15 25.57 410.22 前两日值 2550.98 32.98 538.22 涨跌幅 -0.86 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5666.66 93.34 1141.72 前两日值 5698.82 104.12 1202.76 涨跌幅 -0.56 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6027.39 129.53 1462.83 前两日值 6054.93 133.56 1478.01 涨跌幅 -0.45 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2091.52 2512.10 2164.56 5622.97 前2日值 2101.79 2531.75 2177.11 5628.63 涨跌幅（%） -0.49 -0.78 -0.58 -0.10 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26621.36 9413.77 5252.98 1983.42 前2日值 26802.92 9281.46 5314.07 2006.05 涨跌幅（%） -0.68 1.43 -1.15 -1.13 行业 电信业务 公用事业 前值 2745.49 2182.00 前2日值 2797.10 2179.89 涨跌幅（%） -1.85 0.10 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 16.80 24.40 35.20 58.20 前2日值 24.27 31.87 40.87 63.07 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 11.25 15.05 21.85 42.25 前2日值 17.62 19.82 26.62 45.02 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 20.54 22.14 18.94 10.74 前2日值 27.78 25.38 25.98 16.98 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 4.01 -0.39 -9.19 -24.79 前2日值 10.07 7.47 1.07 -12.93 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3115.61 10120.62 6429.01 2005.26 前2日值 3132.43 10178.74 6460.51 2013.34 涨跌幅（%） -0.54 -0.57 -0.49 -0.40 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17729.29 32678.62 4337.44 15405.49 前2日值 18057.45 32402.41 4320.06 15557.29 涨跌幅（%） -1.82 0.85 0.40 -0.98 五、宏观信息 宏观信息 1、国家领导人就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示强调，要在更广领域、更深层次开展探索，努力建设更高水平自贸区。要高标准对接国际经贸规则，深入推进制度型开放，加强改革整体谋划和系统集成，推动全产业链创新发展。2、商务部部长王文涛与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈。双方围绕第十次中欧经贸高层对话筹备，重点就电动汽车、5G等议题深入交换了意见。王文涛重点就欧盟将对中国电动汽车发起反补贴调查表达严正关切和强烈不满。3、央行9月26日开展3780亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。Wind数据显示，当日2080亿元逆回购到期，因此单日净投放1700亿元。4、财政部、国家税务总局延续一批税费优惠政策，相关政策执行至2027年底。其中包括：供热企业有关税收政策、支持文化企业发展增值税政策、宣传文化增值税优惠政策，免征国产抗艾滋病病毒药品增值税政策。5、中国—塞尔维亚自贸协定第二轮谈判在北京举行。双方就货物贸易、原产地规则、海关程序与贸易便利化、技术性贸易壁垒等多个领域及后续工作安排进行深入磋商，并取得实质性进展。 六、行业信息 行业信息 1、据《2023年十一假期出行预测报告》，今年十一出行热度将为近年最高，人口迁徙总量或超去年200%；全国高速路段流量将较平时上升80%，拥堵态势明显加重，预计拥堵高峰在9月29日上午10点左右。2、据中国证券报，中秋国庆假期将至，电影市场热度也随之增长。目前已有12部影片齐聚中秋国庆档，影片涵盖动画、剧情、喜剧、爱情等多种类型，涉及博纳影业、阿里影业、上海电影等多家上市公司。多家证券机构预测，今年中秋国庆档有望延续暑期档热度，甚至可能超越2019年国庆档峰值。3、中国汽车工业协会表示，期待欧盟落实中欧经贸高层对话有关保持市场双向开放、维护产业链供应链稳定的共识，审慎对中国电动汽车产品发起反补贴调查和采取限制措施。4、生态环境部有关负责人表示，《关于加强工业噪声排污许可管理的通知》即将下发，11月份起工业噪声将正式纳入到排污许可证管理。“十四五”前工业噪声排污单位需全部申请排污许可证或进行排污登记。5、五部委印发《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023－2025年）》提出，力争到2025年，安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股下跌，上一交易日A股走弱，上证50指数跌0.62%，沪深300指数跌0.58%，两市成交额0.67万亿元，资金方面北向资金净流出62.96亿元，9月25日融资余额增加35.67亿元至15247.22亿元。数据表明经济转好，基本面对股指有一定支撑，同时政策面持续发力。当前估值水平对于中长线资金来说建仓性价比较高，建议左侧做多为主，预计IH00波动2500-2700，IF00波动区间3700-4000。股指(IC和IM)：美股三大股指低开低走，纳指下跌1.5%。A股震荡调整，IC2310收跌0.16%，IM2310收跌0.32%。全A成交额缩量522.4亿元至6664.37亿元，北上资金净卖出62.96亿元。近期积极信号逐渐积累，8月经济数据显示盈利端进一步回升，人民币汇率企稳，节前底部有望逐渐夯实。风格方面，看好后续中小盘成长风格的反弹空间，关注多IM空IH套利，IC2310预计波动区间5600-6100，IM2310预计波动区间5900-6000。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。