每日港股简评

部门/公司新闻 澳门博彩-取消无牌货币交易所的刑事定罪 市场概述 SolijaLi，零售研究主管 在恒大（3333HK）由于对其子公司的持续调查而无法发行新债之后，香港股市因中国房地产公司的下跌而下跌恒大房地产。这对投资情绪产生了不利影响。澳门博彩也在即将到来的黄金周假期之前下跌，此前有消息称澳门可能将赌场的无牌货币交易所定为犯罪。恒生指数下跌328点，至17,729点，日成交量为74.3港元。 昨日，澳门博彩业遭遇重创，此前有消息称 澳门可能会将澳门的无牌货币交易所定为犯罪，以尊重中国当局控制跨境货币流动的愿望。行业顾问告诉GGRAsia，非法货币兑换交易占年度博彩总收入（GGR）的50％-60％。ThecosltatraisedcocersoaymajorclampdowotheseactioswillhaveasigificatimpactoGGRasitwilldryptheaccessibilityoffdsfromChia.然而，市场认为，由于存在流动性和货币兑换的替代渠道，估计的影响被高估了。 另一方面，市场渠道检查显示，截至9月21日，与澳门赌场综合大楼相关的22家酒店在黄金周假期至少三晚的标准客房售罄。同时，仍然可用的酒店标准客房的平均房价在每晚MOP3-4之间。人们相信，酒店预订的高比例表明澳门大众市场的高存在，同时，有足够的需求来吸收最近增加的酒店供应。市场现在估计10月黄金周（GW）期间每天的GGR为c。MOP800m，意味着2019年GW水平的约70%，比5月GW水平高出约25%。其中，大众细分市场预计已经超过Covid之前的水平，而VIP为c.30-40%。就估值而言，该行业的交易价格为 11.5倍2024E企业价值/息税折旧及摊销前利润，即c.1S。D.低于其历史均值 。我们选择GalaxyEt。（27香港）的净现金状况和新酒店供应的市场份额增长；米高梅中国（2282香港）的估值为8.7倍2024E企业价值/息税折旧及摊销前利润。 相关股票： 银河大学。（27香港，TP:64.56港元，买入：90.9%，未评级） 米高梅中国（2282香港，TP:13.89港元，买入：71.4%，未评级） 2023年9月26日 香港物业-放松按揭保险计划香港按揭保险有限公司宣布对按揭保险计划进行修订，将在建合格物业的贷款价值比（LTV）与已竣工住宅物业保持一致 ，以便从9月22日起签署临时买卖协议。此后，物业价值上升的LTV将高达 90％/80％/70％ 至10m/15m/30m港元。这是继 KLCI SHComp 7月份房地产抵押贷款的LTV调整。然而， 日经225 32,679 -2.55% 25.2% 25,622 33,773 1,443 -1.00% -3.48% 1,373 1,502 纳斯达克 权益指 数 上次 关闭 13,271 每周 -3.20% YTDΔ (%) 26.8% 52周 10,089 52- 14,447 Δ(%) 低点 wk高 来源：FactSet 快寿W（1024香港） R1:HKD74.8,R2:HKD85.0, 技术积累 一天的想 法 快手介绍了其针对用户和内容生态系统，电子商务，广告等的战略 框架。其管理层在第三季度表示，预计每天花费的时间将表现良好 ，每个用户全年花费的时间预计将超过120分钟。该公司未来的重点是参与度、用户体验和商业化，因为它正朝着达到4亿DAU的方向发展。另一方面，快手有望在23年4季度双11前发布货架电商 ，此前1季度探索阶段，2季度模型验证，3季度微调。23年第二季度，基于泛货架的GMV同比增长60%以上，占总GMV的近20% 。在Mayba最新的投资组合季度报告中，我们将Kaisho-W添加到我们的国际增长模型中，建议权重为3％。目前，我们对该名称的技术累积评级为R1和R2为74.80港元和85.00港元。 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 恒生指数价格（香港） 恒生指数 市场预计房地产交易不会明显增加 HSI 17,729 -1.12% -10.37% 14,597 22,701 和抵押贷款，由于预期 道琼斯 34,007 -1.78% 2.6% 28,661 35,679 房地产价格和不断上涨的抵押贷款收益率。 S&P500 4,337 -2.61% 13.0% 3,492 4,607 TWSE 16,452 -1.47% 16.4% 12,629 17,464 3,116 -0.33% 0.9% 2,885 3,419 Kospi 2,496 -3.07% 11.6% 2,135 2,668 即将到来的日历 STI3,215-1.47%-1.10%2,9693,408 JKSE 6,998 0.9% 2.2% 6,543 7,219 9月30日：中国9月国家统计局制造业PMI，中国9月国家统计局非- SET 1,507 -1.32% -9.67% 1,462 1,696 制造业PMI 来源：FactSet 1Oct:中国9月财新制造业PMI，中国9月财新服务业PMI 注：截至最后一个交易日的彭博一致目标价格 本报告由MIB证券(香港)有限公司 有关重要披露和分析师认证，请参阅第3页 每日点心 1.（中国-港交所）吉隆坡科技（1024香港） 市盈率 52.91 HKD31.75 HKD80.85 52wH52wLEstimates 快手科技作为内容社区和社交平台运营。该公司帮助用户在移动设备上创建、上传和观看短视频。快手科技在全球范围内提供服务。 来源：FactSet 2023年9月26日2 每日点心 附录一：报告、免责声明和免责声明的规定 免责声明 本点心日报是为一般发行和仅供参考而准备的。它不是投资研究或研究建议，因为它不构成实质性研究或分析。此处包含的材料旨在作为一般市场评论。此处包含的信息基于从公认的统计服务，发行人报告或通信或其他可靠来源获得的数据。然而，MIB证券（香港）有限公司，其子公司和附属公司（统称“MIB（香港）”）并不独立验证该等信息，因此对该等信息的准确性或完整性不作任何陈述。MIB(HK)对因依赖本协议内容而造成的任何损失概不负责。任何非事实性的陈述仅构成当前观点，这些观点随时可能更改，恕不另行通知。MIB(HK)或其高级职员、董事、分析师或雇员可在法律允许的范围内，不时参与或投资于与本文提及的任何公司的融资交易；可持有本文提及的证券或商品的头寸，并可作为委托人或代理人买卖该等证券或商品。MIB(HK)的员工、分析师、官员或董事可担任本电子邮件中提到的公司的董事。本电子邮件中表达的信息或意见均不构成买卖任何证券的邀请。在某些情况下，基本的、技术的和定量的意见可能不一致。MIB（香港）可能会不时为本电子邮件中提及的任何公司提供投资银行或其他服务，或向其征求投资银行或其他业务。本《点心日报》是为MIB(HK)的客户准备的，未经MIB(HK)事先明确书面同意，不得以任何形式或方式全部或部分复制、更改、传送、复制或分发给任何其他方，而MIB(HK)对第三方在这方面的行为概不负责。国际投资存在固有的风险，这可能使此类投资不适合某些客户。例如，这些包括经济，政治，货币汇率波动以及国际证券信息的有限可用性。MIB(HK)建议您就此或其他投资征询财务顾问的意见，以确认您的财务资源和风险偏好。 马来西亚 本文中包含的意见或建议以技术评级和基本评级的形式存在。技术评级可能与基本评级不同，因为技术估值采用不同的方法，并且纯粹基于从证券马来西亚证券Berhad的股票分析中提取的价格和数量相关信息。 新加坡 本报告截至本报告发布日期，本报告中的信息可能会发生变化。MaybaResearchPte。Ltd.（“MRPL”）在新加坡没有义务为任何收件人更新此类信息。对于在新加坡的分发，本报告的接收者应就本报告引起的或与本报告有关的任何事项与新加坡的MRPL联系。如果本报告的接收者不是认可投资者、专家投资者或机构投资者（根据《新加坡证券及期货法》第4A条的定义），MRPL应对本报告的内容承担法律责任，该责任仅限于法律允许的范围（如有）。 泰国 除非特别允许，否则未经美银证券（泰国）公共有限公司的事先书面许可，不得以任何方式复制或分发本演示文稿的任何部分。美银证券（泰国）公共有限公司（“MST”）对第三方在这方面的行为不承担任何责任。 由于机构和散户投资者的特点，目标和策略不同，MST机构和零售研究部门的研究产品可能在建议或目标价格上有所不同，或者两者都不同。MST保留将MST零售研究报告传播给要求接收报告的机构投资者的权利。如果您是授权收件人，您特此默许MSTRetailResearch的研究报告首先是用泰文制作的，并且翻译后的英文版本的发布存在一定的时间间隔。 泰国董事协会（“IOD”）关于公司治理的调查结果的披露是根据证券交易委员会办公室的政策进行的。IOD的调查是基于泰国证券交易所上市公司的信息以及向公众披露的另类投资市场，一般公众投资者可以访问。因此，结果是从第三方的角度来看的。它不是对运营的评估，也不是基于内部信息。调查结果截至泰国上市公司公司管治报告之日。因此，调查可能会在该日期之后进行更改。MST不确认也不证明此类调查结果的准确性。 ThaipatIstitte评估的泰国证券交易所上市公司反腐败进展指标的披露是为了符合证券交易委员会办公室上市公司的政策和可持续发展计划。ThaipatIstitte根据从上市公司收到的信息进行了本次评估，该信息在反腐败评估表格中规定，该表格是指上市公司的年度注册说明书（表格56-1），年度报告（表格56-2）或其他相关文件或报告。因此，评估结果是从第三方ThaipatIstitte的角度进行的。这不是对运营的评估，也不是基于任何内部信息。由于本次评估仅是评估结果中出现的日期的评估结果，因此在该日期之后或相关信息有任何变化时，可能会发生变化。然而，MST不确认、验证或证明评估结果的准确性和完整性。 US 本第三方研究报告仅由WedbshSecritiesIc.在美国（“US”）分发给美国主要机构投资者（根据1934年《证券交易法》第15a-6条的定义，经修订）。（“Wedbsh”），在美国注册的经纪交易商（根据经修订的1934年《证券交易法》第15条注册）。Wedbsh在美国分发本报告的所有责任均由Wedbsh承担。如果Wedbsh被任何司法管辖区的任何规定或法规禁止或限制向您提供，则本报告不针对您。在阅读之前，您应该满足自己，Wedbsh被允许根据相关法律法规向您提供有关投资的研究材料。AllU.S.接收和/或访问本报告并希望以其中提及的任何证券进行交易的人员必须通过以下方式进行：WedbshSecritiesIc.1000威尔希尔大道，洛杉矶，加利福尼亚州90017，+1（646）604-4232，不与本报告的发行人。 UK 本文件由MaybaSecrities（Lodo）Ltd（“MSUK”）分发，该文件由金融行为监管局授权和监管，仅供参考。本文件不适用于根据英国2000年金融服务和市场法案定义为零售客户的任何人。任何包含第三方链接仅是为了收件人的方便，并且公司对其评论或准确性不承担任何责任，并且此类链接的行为由个人自行承担风险。本报告中的任何内容都不应被视为构成法律，会计或税务建议，为获得准确的指导，收件人应咨询自己的独立税务顾问。 2023年9月26日3 每日点心 Disclosures 法律实体披露 马来西亚:本报告由马来西亚银行投资银行Berhad（15938-H）在马来西亚发行和分发，该银行是马来西亚证券委员会在马来西亚发行的资本市场和服务许可证的参与组织。新加坡:本报告由新加坡金融管理局监管的MRPL(Co.RegNo198700034E)在新加坡分发。印度