港股晨报

2023年9月26日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数17,729-1.8%-10.4% H股指数6,130-2.1%-8.6% 中国股市 上海综合指数3,116-0.5%0.9% 深证成份指数10,121-0.6%-8.1% 沪深300指数3,715-0.7%-4.1% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数116,009-0.1%5.7% 印度Sensex30指数 66,018 0.0% 8.5% 亚洲股市 日经指数 32,679 0.9% 25.2% 韩国综合指数2,496-0.5%11.6% 富时新加坡指数3,2150.3%-1.1% 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数34,0070.1%2.6% 标普500指数4,3370.4%13.0% 纳斯达克指数13,2710.5%26.8% 英国富时100指数7,624-0.8%2.3% 德国DAX指数15,405-1.0%10.6% 法国CAC40指数7,124-0.8%10.0% 12,000 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 药明生物(2269) 43.70 2.5% -27.0% 东方海外国际(0316) 107.30 1.7% 5.7% 中芯国际(0981) 19.80 1.4% 18.4% 表现最差前三 龙湖集团(0960) 14.16 -6.5% -38.8% 银河娱乐(0027) 48.55 -5.4% -5.5% 金沙中国有限公司(1928) 23.90 -5.2% -7.7% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 742.6 8.8 0.90 H股指数 294.0 7.7 0.81 科技指数 178.7 22.7 2.38 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回落至近17,700点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分 点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开11点或0.06%，报18,047点，随即跌幅持续扩大，最多跌约288点，最终恒指半 日报17,833点，跌224点或1.24%；午后跌幅扩大，最终恒指全日收17,729点，跌328点，或1.82%，大市成交743亿港元。 国企指数前收报6,130点，跌132点或2.11%。恒生科技指数前收报3,882点，跌108点或 2.72%。 即月期指前收报17,705点，低水24点。 A股，沪综收报3,116点，跌17点或0.54%;深成指收报10,121点，跌58点或0.57%。 外围市况 美元指数略升至近105.7，美国十年期国债收益率升至近4.546%，美股周一上升，道琼斯工业平均指数收34,007点，升43点或0.13%;标普500指数报4,337点，升17点或0.40%;纳 斯达克指数报13,271点，升60点或0.45%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.34 -1.93 -7.47 18.70 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 62.12 -2.27 -6.30 62.14 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.85 -2.78 -6.09 3.85 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.12 -1.20 -6.35 13.15 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 280.50 0.43 36.17 279.09 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 444.10 0.07 3.11 439.76 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.66 -0.39 8.06 35.44 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 160.00 0.50 11.58 159.78 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1393.00 -0.32 5.69 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.55 -0.53 15.80 7.56 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场继续憧憬美国联储局今年可能再加息，美元汇价创10周新高；此外，俄罗斯放缓禁止成品油出口命令的消息，未有为国际油价提供正确方向。两款国际期油价格周一个别发展。 纽约期油最多回吐1.1%，每桶低见89.03美元，收市报89.68美元，下挫0.39%；布兰特期油转升0.02%，收报93.29美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.40 4.67 -5.73 18.15 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 66.95 46.62 43.62 36.24 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 61.05 46.45 31.44 46.39 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.06 5.75 -29.42 -17.85 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 63.60 75.65 -15.93 -0.98 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.58 8.91 52.45 67.40 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.06 8.35 -3.47 -6.45 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.14 14.05 -20.73 -16.22 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 84.35 88.65 -4.85 7.14 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1393.00 1339.00 4.03 18.98 平均 5.14 15.28 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年9月25日评级：未评级 建设银行(0939.HK)业绩平稳，目前股息收益率达9.6% 建设银行截于2023年6月30日上半年业绩，营业收入为4,003亿元人民币，按年跌0.59%， 利息净收入为3,122亿元人民币，按年跌1.73%，手续费及佣金净收入为706亿元人民币，按年增0.50%，营业利润为1,970亿元人民币，按年增2.22%，归属股东净利润为1,673亿元人民币，按年增3.36%，每股基金盈利为0.67元人民币，按年增3.08%，整体财务表现平稳。 期内经营活动现金流为8,146亿元人民币，按年跌0.11%，平均资产回报率为0.92%，按年下跌0.09个百份点，净利差为1.60%，按年下跌0.30个百份点，净利息收益率为1.79%，按年下跌0.30个百份点，不良贷款率为1.37%，按年下跌0.01个百份点，拨备覆盖率为 244.48%，按年增加2.95个百份点，受到内地经济复苏较预期慢所影响，资产回报有所下跌，但不良贷款率有所下跌。 集团核心一级资本充足率为12.75%，一级资本充足率为13.39%，资本充足率为17.40%。建设银行基本面仍然稳健。 以股价4.41元来算，在港上市市值约1.06万亿港元，市帐率约为0.36倍，近10年平均市 帐率为0.74倍，目前低于近10年平均，亦处于低位。集团2022年全年派发股息每股人民 币0.389元，相等于港元约0.422元，目前股息收益率约为9.6%。估值及股息收益率亦显示较以往为吸引。 笔者为证监会持牌人，没有持有上述股份。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 10月 26 27 28 29 3 4 5 6 9 10 11 12 13 16 17 9690 途虎 6682 第四范式 9890 中旭未来 9686 东软熙康 1973 天图投资 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 6682 第四范式 软件服务 9月28日 55.60- 61.16 100 6,177.69 中金公司 9890 中旭未来 网络游戏 9月28日 11.00- 14.00 200 2,828.24 中金公司、中信建投国际 9686 东软熙康 医疗服务 9月28日 4.76-5.91 500 2,984.80 中金公司 1973 天图投资 金融 10月6日 5.80-11.40 400 4,605.99 华泰国际、中 银国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 6682 第四范式 - 集团招股价为55.60-61.16港元，最大集资额约11.25亿港元，最大招股市值约283.82亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 9890 中旭未来 集团招股价为11.00-14.00港元，最大集资额约2.66亿港元，最大招股市值约 74.82亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 9686 东软熙康 10.59- 13.48 集团招股价为4.76-5.91港元，最大集资额约7.91亿港元，最大招股市值约49.75亿港元，规模属中等偏小，料市场热度一般。 1973 天图投资 6.65-13.08 集团招股价为5.80-11.40港元，最大集资额约19.75亿港元，最大招股市值约79.01亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 知行汽车科技 汽车 花旗、华泰国际、建银国际 十月稻田 食品 摩根士丹利、中金公司、中信建投国际 绿源集团 汽车 中信建投国际 迈越科技 信息科技 华富建业企业融资 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：被视为鸽派代表的芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀风险持续偏高是更大的风险，软着陆是可能的，“感觉”利率将比市场预期的时间更长地保持较高水平。欧中经贸高层对话缓解贸易忧虑，同意恢复对话并建立争端解决机制。习近平：浙江要在科技前沿领域“加快突破”，鼓励