资讯汇总36期：【双碳周报】全国碳市场持续回暖

资讯汇总 产业研究中心 2023.09.2536期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 【双碳周报】全国碳市场持续回暖 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格总体上涨。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周继续上涨，周内EUA 期现货价格涨幅分别为5.74%、5.76%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为5.71%，UKA期货价格 往期回顾 【科技周报】工信部：以揭榜挂帅加快培育未来产业 2023.09.21 【双碳周报】欧洲市场EUA期货成交量大幅攀升 2023.09.19 【科技周报】新策略让晶圆级二维超导材料成功堆叠 2023.09.15 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价跌量增 2023.09.11 【科技周报】工业和信息化部印发《制造业技术创新体系建设和应用实施意见》 2023.09.05 本周总体保持不变；韩国市场，KAU23现货价格本周继续上涨，从9月18日的12100韩元/吨上涨 至9月22日的12900韩元/吨，周涨幅为6.61%。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交16.7万吨，较上周减少46.98%；EUA期货本周共成交149万吨，较上周减少56.32%；美国市场，EUA期货本周共成交124.32百万吨，较上周增加4.75%；韩国市场，KAU23现货本周共成交15.73万吨，较上周增加140.15%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量、累计成交金额及周成交均价较上周有所上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为709.60万吨，累计成交金额为50912.05万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周涨幅均超19%。9月22日，CEA周成交均价为71.91元/吨，较上周上涨3.36%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，较上月普遍上涨。本周除上海市和北京市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到5.54%；与上月相比，除湖北省和广东省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈上升趋势，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.47%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市和重庆市碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的91.59%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的86.51%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周大幅上涨，涨幅超3倍，具体来看，重庆市周交易量的飙升是总量上涨的主要原因。 本周碳中和领域股权投资热度较上周基本维持不变。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业发生一起股权投资事件，新能源产业无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年9月18日-9月22日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从9月18日的79.93欧元/吨 上涨至9月22日的84.53欧元/吨，周涨幅为5.76%。EUA期货价格从 9月18日的80.84欧元/吨上涨至9月22日的85.48欧元/吨，周涨幅为 5.74%。上周EUA现货共成交31.5万吨，本周共成交16.7万吨，降幅为46.98%。上周EUA期货共成交341.1万吨，本周共成交149万吨，降幅为56.32%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格上涨，成交量减少 9525 90 20 85 8015 7510 70 5 65 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 2023-9-22 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格上涨，成交量减少 95 90 85 80 75 70 65 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 2023-9-22 60 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从9月18日的79.99欧元/吨上涨至9月22日的84.56欧元/吨，周涨幅为5.71%；本周EUA期货总成交量为124.32百万吨，较上周增加4.75%。UKA期货价格从9月18 日的36.62英镑/吨下降至9月21日的34.23英镑/吨，该价格为近一个 月以来最低价格，随后9月22日价格回升至36.62英镑/吨，本周价格总体保持不变。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格上涨，成交量增加 9540 9035 8530 25 80 20 75 15 7010 655 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 2023-9-22 600 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据图4：本周ICE交易所UKA期货价格先降后升 49 45 41 37 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 2023-9-22 33 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从9月18日的12100韩元 /吨大幅上涨至9月20日的14600韩元/吨，随后9月22日价格回落至 12900韩元/吨，周涨幅为6.61%。本周韩国市场KAU23现货共交易15.73 万吨，较上周增加140.15%。本周KAU23现货共成交22.15亿韩元，较上周增加282.06%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格上升，成交量增加 40 14000 1300030 12000 1100020 10000 900010 8000 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 2023-9-22 70000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为709.60万吨，累计成交金额为50912.05万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨，涨幅均超 19%。9月22日，CEA周成交均价为71.91元/吨，较上周上涨3.36%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量、累计成交金额及周成交均价较上周有所上涨 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 2023-9-18 2023-9-19 2023-9-20 2023-9-21 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-9-22 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除上海市和北京市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中福建省FJEA降幅较 大，达到5.54%；与上月相比，除湖北省和广东省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈上升趋势，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.47%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，较上月普遍上涨 % 5.47 4% -5.5 32.53 福建省碳排放配额FJEA % 3.84 - 28.57 重庆市碳排放配额CQEA - - 0.00 深圳市碳排放配额SZA 8% -7.4 4% -2.1 69.87 广东省碳排放配额GDEA 8% -7.5 4% -0.6 42.82 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA % 0.03 % 3.10 125.92 北京市碳排放配额BEA % 2.91 % 0.14 64.62 上海市碳排放配额SHEA 9% 14.6 % 3.36 71.91 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年8月21日-2023年8月25日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市和重庆市碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的91.59%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总 金额的86.51%，上海市、湖北省、广东省和福建省均有少量碳配额交易发生，天津市和深圳市本周无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周大幅上涨，涨幅超3倍，具体来看，重庆市周交易量的飙升是总量上涨的主要原因。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市和重庆市 福建,1.26% 上海,2.10%北京,7.10% 天津,0.00% 湖北,0.69% 广东,4.37% 深圳,0.00% 重庆,84.49% 上海北京天津湖北广东深